Zcash è entrato nel suo primo test significativo dopo un rally del 285%, mentre i trader osservano se l’area di $1.070 riuscirà a mantenersi come supporto.

ZEC arretra dopo un rialzo del 285%

ZEC è salito da un minimo di giugno vicino a $337 fino a un picco di settembre prossimo a $1.297, prima di ritracciare. Il token scambiava vicino a $1.150 il 12 settembre, circa l’11% al di sotto del recente massimo.

Il ritracciamento è seguito al superamento di $1.000 da parte di ZEC, esaminato nella precedente analisi sul prezzo di Zcash di Coindoo. L’attenzione si è ora spostata su $1.070, il ritracciamento Fibonacci del 23,6% del rialzo da giugno a settembre e il primo chiaro riferimento di supporto durante il ritracciamento.

ZEC ha testato l’area di $1.070 durante la discesa da $1.297 e gli acquirenti hanno riportato il prezzo sopra $1.100. Per ora, questo recupero ha lasciato intatta la struttura di minimi crescenti, sebbene un rimbalzo intraday non confermi la formazione del supporto.

Una chiusura sopra $1.070, seguita da scambi persistenti al di sopra del livello, rafforzerebbe questa ipotesi. Al contrario, una chiusura giornaliera sotto $1.070 potrebbe riportare l’attenzione sul successivo ritracciamento, vicino a $930. Una breve ombra al di sotto del livello avrebbe un’importanza minore se gli acquirenti riuscissero a recuperarlo prima della fine della sessione.

Il momentum si è raffreddato rispetto al recente estremo

L’indice di forza relativa a 14 giorni è sceso a 65 dai livelli di ipercomprato registrati durante la fase più intensa del rally. La sua media mobile rimane più alta, a 73,8. Questo cambiamento indica che il momentum si è raffreddato dopo che ZEC si è avvicinato a $1.300, ma l’RSI è ancora sopra 50. Ciò mantiene costruttivo il trend giornaliero senza confermare che la correzione sia terminata.

ZEC rimane inoltre ben al di sopra delle principali medie mobili. La media mobile semplice a 50 giorni si trova vicino a $703, mentre le medie a 100 e 200 giorni sono rispettivamente intorno a $584 e $477. La principale media mobile più vicina si trova circa $450 al di sotto del prezzo corrente.

Di conseguenza, tra $1.070 e la media a 50 giorni vicino a $700 si estende un’ampia area priva di un supporto comparabile del trend giornaliero. I livelli Fibonacci potrebbero quindi rappresentare riferimenti più utili se il ritracciamento dovesse proseguire.

I livelli seguenti sono le principali aree da monitorare se $1.070 non dovesse reggere:

• $1.070: Il ritracciamento del 23,6% e il supporto immediato.
• $930: Il ritracciamento del 38,2% e il livello successivo sotto $1.000.
• $817: Il punto intermedio del rialzo misurato, vicino all’area di consolidamento di inizio settembre.
• $704: Il ritracciamento del 61,8%, quasi allineato con la media a 50 giorni.

Una chiusura giornaliera sotto $1.070 indebolirebbe l’impostazione immediata e potrebbe riportare l’attenzione su $930. Non cancellerebbe l’intero rialzo da giugno, poiché ZEC continuerebbe a scambiare ben al di sopra delle sue medie mobili di lungo periodo.

Al rialzo, lo scenario costruttivo richiede che gli acquirenti riconquistino la più recente area di offerta, anziché limitarsi a evitare un calo più profondo. ZEC dovrebbe prima recuperare l’intervallo $1.200-$1.220, dove di recente sono comparsi i venditori. Un movimento sostenuto attraverso quella zona potrebbe riportare in primo piano il picco di $1.297.

La creazione di $100 milioni di ZCSH non ha rappresentato $100 milioni di acquisti spot

Un documento depositato presso la SEC l’8 settembre ha confermato che DCG International Investments ha scambiato 85,705.33 ZEC per circa $100 milioni di azioni di The Zcash ETF, che viene scambiato con il ticker ZCSH. Il documento SEC valuta gli ZEC conferiti circa $1.167 per token, vicino all’area di scambio di ZEC in quel momento.

La transazione fornisce un contesto, ma non costituisce una prova di un acquisto spot da $100 milioni. DCG, società affiliata a Grayscale e al fondo, ha ricevuto azioni ZCSH tramite un partecipante autorizzato in cambio di token già detenuti.

Nel comunicato stampa allegato, Grayscale ha dichiarato che ZCSH aveva registrato oltre $70 milioni di afflussi cumulativi nelle prime due settimane, escludendo il contributo di $100 milioni di DCG. Gli asset in gestione del prodotto avevano superato $500 milioni e le opzioni avevano iniziato a essere scambiate sul NYSE Arca l’8 settembre.

Queste cifre non sono intercambiabili. Gli afflussi netti rappresentano una misura migliore della nuova domanda degli investitori, mentre gli asset in gestione riflettono anche il valore degli ZEC detenuti dal fondo. La transazione con la società affiliata ha aumentato le dimensioni del fondo, ma non ha creato una domanda spot equivalente.

L’effetto sul prezzo dipende da come i partecipanti autorizzati ottengono gli ZEC utilizzati per creare nuove azioni. Gli afflussi di liquidità possono aggiungere domanda spot quando i partecipanti devono acquistare token sul mercato. Tuttavia, possono avere un effetto immediato limitato quando le creazioni sono finanziate con scorte esistenti o token conferiti, come nella transazione di DCG.

Il voto NU7 e la riunione della Federal Reserve sono i prossimi eventi

I dati sul fondo sono più rilevanti se seguiti da una domanda persistente da parte degli investitori esterni. I prossimi catalizzatori metteranno alla prova tale domanda da due direzioni: la governance di Zcash e la politica macroeconomica.

Il sondaggio della comunità NU7 si chiude il 14 settembre alle 19:00 UTC. Il sondaggio NU7 non modificherà da solo la rete, ma può indicare se la comunità sostiene la direzione del prossimo aggiornamento. Le proposte includono la riduzione del tempo di blocco da 75 a 25 secondi, la modifica del programma di emissione di ZEC e la definizione di un calendario per il ritiro delle transazioni Sprout più datate.

Dopo la chiusura del sondaggio, l’attenzione si sposterà da un evento specifico di Zcash al mercato più ampio. La Federal Reserve dovrebbe riunirsi il 15-16 settembre, con comunicato, proiezioni e conferenza stampa previsti per il 16 settembre, secondo il calendario della Federal Reserve.

I mercati hanno aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi dopo l’ultimo rapporto sull’inflazione statunitense. Non è possibile sapere in anticipo come reagiranno ZEC o il mercato delle criptovalute più ampio, né quanto della decisione attesa sia già riflesso nei prezzi.

I trader dovranno valutare le proiezioni della Fed e i commenti sulle riunioni successive insieme alla reazione immediata del mercato, invece di considerare la decisione sui tassi da sola come un chiaro segnale direzionale. Dopo un rialzo così rapido, un movimento generale di avversione al rischio potrebbe rendere ZEC più sensibile alla pressione di vendita, anche se le prospettive per NU7 rimanessero invariate.

Il ritracciamento sta mettendo alla prova la qualità della domanda di ZEC

Il rally di ZEC ha prodotto due tipi di domanda che devono essere distinti. Gli afflussi non affiliati di ZCSH indicano l’interesse degli investitori esterni, mentre la transazione di DCG da $100 milioni tra token e azioni ha aumentato gli asset del fondo senza generare acquisti spot equivalenti.

Questa distinzione è più importante ora che ZEC ha iniziato a ritracciare. Un valore elevato degli asset in gestione, da solo, non mostra quanta domanda indipendente sia pronta ad assorbire la pressione di vendita.

L’area di $1.070 è quindi più di un livello Fibonacci. È il primo punto in cui il mercato può verificare se la domanda costruita durante il rally sia abbastanza forte da sostenere ZEC sia attraverso il voto di governance sia durante una decisione potenzialmente volatile della Federal Reserve. Se il livello reggesse, aumenterebbe la possibilità che il rally stia formando una base. Se cedesse, il mercato potrebbe dover trovare quella domanda a livelli inferiori.

Questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento.

Fonte: Coindoo