Yield Basis segnala una via di aggiramento delle commissioni nel mercato WETH, sottoponendo la correzione al voto di governance

Yield Basis ha reso noto il 28 ottobre che i trader possono estrarre valore dalla pool tramite una route di deposito e prelievo "senza pagare le commissioni adeguate", e ha dichiarato che un proposto upgrade del suo mercato WETH la chiuderebbe. Qualsiasi implementazione richiede comunque l'approvazione della governance, quindi la correzione arriverà solo dopo che i voti su due piattaforme di governance saranno passati, e non tramite una patch immediata.

L'annuncio non ha quantificato eventuali perdite, confermato se qualcuno abbia effettivamente utilizzato la route, né specificato per quanto tempo sia stata disponibile. "Pubblicheremo i dettagli dopo che tutte le pool avranno la correzione", ha dichiarato il team, come riportato da The Defiant.

Il mercato WETH interessato detiene una posizione con leva 2x nella pool WETH/crvUSD di Curve ed emette quote yb-WETH ai depositanti, quindi il valore estratto tramite la route proverrebbe dalla stessa pool che copre tali quote. La ricerca pubblicata dal team valutava la pool sottostante circa 32 milioni di dollari il 21 ottobre.

La corrispondente proposta di governance di Curve individua una salvaguardia specifica: i nuovi depositi di token di liquidità dovranno aggiungere debito proporzionale al collaterale di liquidity provider appena coniato, entro un punto base. La proposta descrive tale vincolo come protezione contro l'estrazione di valore tramite un deposito seguito da un prelievo.

Commissioni legate a Pyth, governance in attesa

La salvaguardia accompagna un cambiamento più ampio nel modo in cui la pool applica le commissioni per l'arbitraggio. Le attuali commissioni di swap variano dall'1,36% al 2,82%, e la pool riorienta la liquidità verso una media dei propri prezzi di scambio, secondo la ricerca del team.

La politica proposta utilizzerebbe invece report firmati Pyth Pro ETH/USD — report di prezzi di mercato dalla rete di oracoli Pyth — per stabilire le commissioni di swap e guidare la concentrazione della liquidità nella pool. La formula della pool di Curve continuerebbe a determinare i prezzi di scambio, anziché il report esterno a fissarli direttamente.

Gli swap che spostano la pool verso un prezzo di mercato appena riportato senza superarlo pagherebbero una commissione base dello 0,50% — al di sotto del minimo dell'1,36% dell'attuale intervallo — più il 67,5% del vantaggio del trader oltre lo 0,50%, con un tetto dell'1,75%. Il vantaggio misura il pregio di prezzo dell'operazione rispetto al prezzo di mercato riportato. Tutti gli altri swap pagherebbero l'1,75%, e lo sconto sparirebbe dopo cinque minuti man mano che il report memorizzato invecchia.

La proposta 60 di Yield Basis era ancora attiva al momento della redazione, con votazioni in scadenza il 29 ottobre. Stabilisce che possa essere eseguita solo dopo l'approvazione del voto 1508 di Curve, e la proposta di Curve rileva che occorrono voti su entrambe le piattaforme affinché i parametri sortiscano pieno effetto — una dipendenza da due voti che determina il ritmo con cui la salvaguardia può diventare operativa.

Yield Basis prevede di iniziare con WETH, per poi chiedere voti separati per le pool cbBTC, WBTC e tBTC dopo un deployment riuscito di WETH. Finché ogni pool non sarà aggiornata, i dettagli tecnici della route rimarranno non pubblicati, rendendo gli esiti dei voti e la promessa divulgazione post-correzione gli elementi da monitorare.