L'XRP di Ripple ha subito uno spostamento nella propria struttura di proprietà, con le balene che sono riemerse come influenza dominante sull'asset. Oltre il 68% dell'offerta di XRP è ora detenuto da grandi investitori, la quota più alta dal 2022. La quota di offerta in mano alle balene è un indicatore attentamente osservato della struttura di mercato, poiché i detentori con saldi fuori misura possono spostare la liquidità con un singolo ordine di grandi dimensioni.

Secondo i dati di Santiment, le balene controllano il 68,5% dell'intera offerta di XRP, equivalente a più di 46 miliardi di token (Santiment su X). Il gruppo di balene e altri grandi detentori possiede ora più XRP che in qualsiasi momento dal 2022.

Per anni, le balene hanno distribuito le proprie posizioni, uno schema coinciso con un prezzo stagnante. Il rinnovato accumulo segna un'inversione di questa tendenza, e arriva mentre i piccoli detentori si arrendono dopo anni di andamenti piatti dei prezzi.

L'attività delle balene si è estesa anche al trading in ottobre, con un aumento dei flussi verso Binance (CryptoQuant). Allo stesso tempo, l'accumulo a lungo termine è proseguito, e le balene hanno abbandonato il loro precedente schema di distribuzione dei token ai piccoli acquirenti. I flussi in entrata verso gli exchange sono generalmente interpretati come potenziale pressione di vendita, poiché i token depositati sulle piattaforme di trading sono spesso posizionati per la vendita — ed è per questo che i flussi dalle balene agli exchange rappresentano un controllo chiave sulla tenuta della tendenza di accumulo.

XRP si riprende sopra 1,30 dollari

Nelle ultime 24 ore, XRP si è ripreso insieme al resto del mercato, salendo a 1,33 dollari. Fino a poco tempo fa, l'asset faticava a livelli inferiori anche mentre l'accumulo delle balene mostrava segnali di convinzione.

Secondo l'analisi di Santiment, una rottura sopra 1,30 dollari potrebbe essere un segnale per riottenere il livello di 1,50 dollari (Cryptopolitan). Le balene storicamente hanno distribuito XRP durante i rally, con spostamenti immediati visibili nei flussi degli exchange. Per ora, la narrativa dell'accumulo rappresenta uno dei principali segnali di convinzione per l'asset.

Anche i volumi di trading di XRP si sono ripresi a ottobre, attestandosi vicino all'estremità superiore del loro intervallo degli ultimi tre mesi. L'asset ha già attraversato cicli di entusiasmo a breve termine ed è stato spinto dagli influencer. Questa volta, la scala dell'accumulo delle balene solleva la questione della convinzione a lungo termine e di un intervallo di prezzo più alto.

Anche l'open interest di XRP — il valore totale dei contratti derivati in essere — è vicino al suo intervallo più alto degli ultimi tre mesi, mentre i trader di derivati tentano di trarre vantaggio da un'eventuale rottura. Sulla base delle posizioni nei derivati, XRP è confinato in un intervallo di prezzo ristretto, con liquidità che si accumula a 1,35 dollari — uno scenario che potrebbe anticipare un rally per liquidare le posizioni short (Coinglass). Le heatmap di liquidazione di questo tipo mappano i livelli di prezzo in cui le posizioni con leva rischiano la chiusura forzata, mostrando dove si concentra l'attività di stop-loss e margin call.

Attualmente, solo il 24% dei trader sta tentando di andare short su XRP, il che potrebbe rendere il trading più rischioso per i detentori di posizioni long. Su Hyperliquid, una piattaforma di derivati decentralizzata, i grandi detentori sono più ribassisti, detenendo il 42% delle posizioni in short (Coinglass).

XRP e Ripple diventeranno parte della finanza tradizionale?

La domanda centrale attorno a XRP rimane la sua utilità. Attualmente, l'asset viene scambiato sugli exchange indipendentemente dall'attività di Ripple. Come riportato da Cryptopolitan, Ripple ha recentemente lanciato una piattaforma di trading attiva 24/7 con funzionalità AI, anche se XRP non ha reagito immediatamente con movimenti di prezzo. Separatamente, Ripple ha ricevuto l'approvazione definitiva per lo status di National Trust Bank dall'Office of the Comptroller of the Currency, aprendo la porta a una maggiore utilità come infrastruttura finanziaria (Cryptopolitan).

Ripple ha anche recentemente annunciato una partnership più ampia con l'app Robinhood, che vede un ruolo chiave per la stablecoin di Ripple ancorata al dollaro RLUSD, l'accesso a Ripple Prime e Ripple Treasury, oltre ad altre stablecoin e servizi di prime brokerage.

Anche il registro decentralizzato di Ripple, l'XRP Ledger (XRPL), ha mostrato una rapida espansione dell'attività DeFi. Al 28 ottobre, il valore bloccato su XRPL — una misura standard del capitale depositato nei protocolli di finanza decentralizzata — si era espanso esponenzialmente fino a 338 milioni di dollari (DeFi Llama). In precedenza, lo spazio DeFi di XRPL bloccava solo circa 38 milioni di dollari di valore, secondo i dati di DeFi Llama. XRPL era stato lasciato indietro rispetto ad altri protocolli e piattaforme a causa di un utilizzo limitato delle app e della concorrenza di Ethereum e Solana.

Nonostante l'aumento del valore bloccato, le applicazioni su XRPL producono ancora commissioni limitate, e XRP non è sempre collegato a commissioni o incentivi, a differenza di altri token di piattaforma. C'è ancora margine perché XRP funga da asset chiave su XRPL, nel caso in cui il settore DeFi del registro si risvegli e la piattaforma si affermi come un livello di regolamento importante.

Ripple ha tentato più volte di integrarsi con il sistema bancario, ma la combinazione dell'utilizzo di XRPL e Robinhood è considerata più promettente per l'adozione di massa e per il ritorno dei trader retail. Ad ottobre, il sentiment retail verso XRP rimane basso, andando nella direzione opposta a quella delle balene e degli influencer. I dati da monitorare da qui in avanti sono se la quota di offerta detenuta dalle balene rilevata da Santiment continui a salire, se i flussi dalle balene agli exchange aumentino durante le fasi di forza dei prezzi come accaduto a ottobre, e se il valore bloccato su XRPL si mantenga vicino ai suoi nuovi livelli.