XRP si trova nel pieno di un forte sell-off che si è ormai esteso su sei settimane consecutive di ribassi, lasciando il token oscillare intorno ai suoi minimi da agosto. Il downturn prosegue il trend iniziato a settembre, quando XRP ha toccato il picco di 1,6535 dollari, e riflette una debolezza diffusa su tutto il mercato delle criptovalute.

Il Crypto Fear and Greed Index scende nella zona della paura

Il brusco scivolamento del token arriva mentre gli investitori restano timorosi riguardo al settore crypto. Il Crypto Fear and Greed Index è crollato a 27, in pieno territorio di paura, dopo aver toccato il picco di 81 pochi mesi fa. L'indice si muove su una scala da 0 a 100, con valori sotto 45 generalmente classificati come paura e sotto 25 come paura estrema.

Il calo dell'indicatore è coinciso con un ampio ritiro di Bitcoin e delle altre altcoin. Bitcoin, che ha toccato 87.400 dollari a ottobre, è sceso sotto i 74.000 dollari. La capitalizzazione di mercato totale di tutte le criptovalute è scesa da quasi 3 mila miliardi di dollari a 2,47 mila miliardi di dollari.

Il sentiment è peggiorato dopo le elezioni di metà mandato della scorsa settimana, in cui gli americani hanno votato per i Democratici con ampio margine. I Democratici hanno spezzato il controllo repubblicano su stati come Texas e Mississippi e ora controlleranno sia la Camera dei Rappresentanti che il Senato, ottenendo il potere di convocazione. A differenza dei Repubblicani, i Democratici si sono mostrati relativamente contrari al settore crypto — un atteggiamento esemplificato dalla senatrice Elizabeth Warren, che guiderà la potente Senate Banking Committee. La commissione ha giurisdizione sui regolatori bancari e sui titoli ed è centrale per qualsiasi legislazione sulla struttura del mercato crypto, rendendo la sua leadership un segnale molto osservato per la direzione della supervisione statunitense.

Gli afflussi degli ETF spot su XRP calano

I dati di SoSoValue mostrano che la domanda di ETF spot su XRP è calata bruscamente. I fondi non hanno registrato alcun afflusso questo mese, anzi hanno accumulato deflussi per 529.000 dollari. Si tratta di un netto contrasto con i due mesi precedenti, quando i fondi hanno aggiunto 18,8 milioni di dollari a ottobre e 121 milioni a settembre.

Gli ETF spot contano oltre ai flussi di primo piano perché racchiudono l'esposizione a XRP in un prodotto broker standard, eliminando la necessità di account su exchange crypto o di custodia autonoma. Ciononostante, i fondi su XRP sono andati meglio dei prodotti legati ad altre criptovalute principali. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato oltre 1 miliardo di dollari di deflussi questo mese, mentre gli ETF su Ethereum hanno perso più di 350 milioni di dollari.

Il calo degli afflussi negli ETF è tipicamente un segnale che la domanda per un asset tra gli investitori al dettaglio e istituzionali americani sta diminuendo. Nella maggior parte dei casi, le criptovalute tendono a sottoperformare il mercato più ampio quando la domanda per gli ETF affievolisce. Poiché SoSoValue pubblica quotidianamente i dati sui flussi, le cifre da inizio mese offrono un monitoraggio costante su tale domanda si stabilizzi o continui a erodersi.

Le liquidazioni long aumentano mentre l'open interest cala

Il declino di XRP è stato guidato anche dall'aumento delle liquidazioni delle posizioni rialziste. Le liquidazioni long sono salite a 30,3 milioni di dollari domenica, il livello più alto dall'8 ottobre. Una liquidazione long avviene quando gli exchange chiudono forzatamente posizioni con leva per evitare perdite maggiori, e la vendita forzata da parte degli investitori liquidati tipicamente aggiunge ulteriore pressione al ribasso sull'asset.

Le liquidazioni rialziste hanno superato quelle short negli ultimi mesi. L'impennata delle liquidazioni è coincisa con una costante ritirata dell'open interest sui futures XRP — il valore totale dei contratti derivati in essere — un segno che la domanda per il token nel mercato dei futures sta affievolendo. Quando l'open interest scende insieme al prezzo, indica in genere che le posizioni esistenti vengono chiuse piuttosto che l'ingresso di nuovo capitale.

La pressione tecnica si intensifica

Secondo un'analisi del grafico settimanale su TradingView, XRP ha già sfondato il livello chiave di supporto a 1,2520 dollari, il suo minimo del 14 settembre. Il token è costantemente scambiato sotto la media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA) — un indicatore di trend a lungo termine che i trader usano per distinguere le fasi rialziste da quelle ribassiste — un segno che gli orsi restano al controllo, ed è sceso al livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6%, una delle zone basate su rapporti monitorate dagli analisti tecnici per potenziali supporti.

Sulla base di questi segnali, l'analisi suggerisce che il token potrebbe continuare a scendere, potenzialmente verso il livello chiave di supporto a 0,9783 dollari, il suo minimo di settembre. Quella visione ribassista verrebbe confermata se XRP scendesse sotto la soglia psicologicamente importante di 1 dollaro.

Tra i riferimenti da monitorare nel breve termine figurano il fatto che le chiusure settimanali restino sopra la cifra tonda di 1 dollaro, che i flussi degli ETF spot tornino positivi nei dati giornalieri di SoSoValue, e come il nuovo leadership della Senate Banking Committee affronti la supervisione del settore crypto.

Questo articolo fornisce informazioni di mercato, non consulenza finanziaria. I prezzi delle criptovalute possono fluttuare in modo brusco e le previsioni tecniche non garantiscono rendimenti. I lettori dovrebbero effettuare ricerche indipendenti e consultare un professionista finanziario qualificato prima di prendere decisioni di investimento.