XRP, la criptovaluta utilizzata per i pagamenti transfrontalieri sulla rete di Ripple, sta guidando al ribasso il più ampio mercato delle criptovalute mentre le posizioni con leva finanziaria vengono scaricate, con il token che restituisce parte del proprio recente rally più rapidamente di qualsiasi altra criptovaluta nelle prime 10 posizioni.

Le dinamiche di questo scarico incidono su come si evolverà il ritracciamento. La leva finanziaria significa operare con denaro preso in prestito; quando i prezzi si voltano contro posizioni eccessivamente estese, gli exchange le chiudono forzatamente in modo automatico — un processo noto come liquidazione — e la vendita forzata che ne deriva può amplificare un movimento al ribasso, motivo per cui i rally costruiti su fondi presi in prestito spesso restituiscono terreno più velocemente di quanto ne abbiano guadagnato.

I mercati delle criptovalute stanno metabolizzando una settimana importante. Martedì Bitcoin ha superato gli 80.000 dollari per la prima volta dopo mesi, prima di raffreddarsi verso la zona dei 78.000 dollari mercoledì, e i trader si preparano ai dati sull'inflazione core PCE di questa sera — l'indicatore preferito dalla Federal Reserve per misurare le pressioni di fondo sui prezzi — e al report sugli utili di Nvidia, i cui risultati, per un produttore di chip per l'IA, rappresentano un termometro attentamente seguito dell'appetito per il rischio negli scambi più esposti alla tecnologia. I due catalizzatori sono destinati probabilmente a dettare il tono in vista di Jackson Hole, il simposio economico annuale della Federal Reserve in Wyoming, dove gli investitori analizzano le dichiarazioni dei responsabili delle politiche monetarie in cerca di segnali sulla direzione dei tassi di interesse.

L'appetito per il rischio è complessivamente migliorato questo mese, ma non tutti i token stanno cavalcando l'onda allo stesso modo. XRP, in particolare, sta cedendo i propri guadagni più velocemente del resto del mercato.

Il token è sceso del 6,23% nelle ultime 24 ore fino a circa 1,38 dollari — la peggior performance tra le dieci criptovalute più grandi per capitalizzazione di mercato, secondo i dati di CoinMarketCap.

Si tratta di un'inversione netta per un token che fino a questa settimana era stato il protagonista del mercato. XRP resta in aumento del 35,55% negli ultimi sette giorni, seconda solo al guadagno settimanale del 38,65% di Hyperliquid, il token nativo di una piattaforma di trading decentralizzata, tra le prime 10, e ampiamente davanti a Bitcoin, Ethereum e a tutte le altre principali criptovalute.

Il ritracciamento risale alla rapidità con cui si è costruito il rally. XRP è schizzata da circa 1,00 dollari il 18 agosto fino a un massimo giornaliero vicino a 1,69 dollari appena quattro giorni dopo — un movimento così aggressivo da toccare brevemente la soglia psicologicamente importante di 1,70 dollari, prima che il ritracciamento di Bitcoin dal proprio massimo di 80.000 dollari iniziasse a trascinare al ribasso le altcoin in modo generalizzato.

C'è un aspetto positivo. Gli ETF legati a XRP — fondi tradizionali che replicano il prezzo della criptovaluta senza doverla detenere direttamente — hanno registrato nove giorni consecutivi di flussi netti in entrata, il che suggerisce che l'attuale debolezza sia un problema di leva finanziaria piuttosto che un esodo delle istituzioni. I dati sui flussi di questo tipo sono diventati un indicatore standard del sentiment istituzionale nelle criptovalute da quando gli ETF spot su Bitcoin statunitensi sono stati lanciati a gennaio 2024, attraendo su larga scala i gestori patrimoniali tradizionali nel mercato.

La leva finanziaria raggiunge il rally

Sul grafico giornaliero, XRP ha aperto a 1,4344 dollari, ha toccato un massimo di 1,4513 dollari e ora scambia vicino a 1,3790 dollari, in calo del 3,86% sulla candela stessa (la giornata in corso di negoziazione, non le ultime 24 ore).

Ciò riporta il prezzo esattamente sulla zona di 1,40 dollari che durante il breakout della scorsa settimana si è trasformata da resistenza a supporto — lo stesso livello in cui XRP ha riconquistato per la prima volta la media mobile esponenziale a 200 giorni, un traguardo che gli analisti tecnici avevano segnalato come primo indizio di una possibile inversione di tendenza. Se la zona di 1,40 dollari reggerà ora deciderà se questo resterà un ritracciamento fisiologico o si trasformerà in qualcosa di più brutto.

Gli indicatori stanno inviando segnali contrastanti. L'indice di forza relativa (RSI), che misura su una scala da 0 a 100 quanto un asset sia ipercomprato o ipervenduto, si attesta a 66,7 — ancora in area rialzista, ma in avvicinamento alla linea dei 70, oltre la quale i trader iniziano tipicamente a realizzare profitti.

L'indice direzionale medio (ADX), che misura la forza del trend indipendentemente dalla direzione, viaggia a un livello elevato di 44,1 — ben oltre la soglia di 25 che conferma la presenza di un trend effettivo — con la linea direzionale positiva (DI+) ancora sopra quella negativa (DI-), un orientamento rialzista.

Le medie mobili, tuttavia, non concordano. Le medie a lungo e breve termine del grafico (misurate come EMA a 200 e EMA a 50) mostrano ancora la media a breve termine al di sotto di quella a lungo termine — un retaggio strutturale del più ampio trend ribassista che ha caratterizzato il grafico di XRP per gran parte dell'anno, anche mentre il prezzo vi costruiva sopra il proprio rally più marcato degli ultimi mesi.

La capacità di Bitcoin di mantenere la zona dei 77.000-78.000 dollari sarà determinante per ogni altcoin, XRP inclusa, e i dati PCE di questa sera e gli utili di Nvidia sono i prossimi catalizzatori in programma che potrebbero spostare l'ago della bilancia in una direzione o nell'altra.

Per XRP nello specifico, la battaglia è più circoscritta e immediata: se mantiene la zona di 1,40 dollari, il rally di sette giorni resta intatto come un normale raffreddamento. Se la perde con una chiusura giornaliera, i segnali ribassisti del token stesso suggeriscono che i venditori potrebbero spingere verso il limite inferiore della zona di supporto che si è formata dal breakout di agosto.

Le opinioni e i punti di vista espressi dall'autore hanno esclusivamente scopo informativo e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di altro tipo.

Fonte: Decrypt