L'XRP di Ripple è in gran parte caduto nel dimenticatoio dei trader al dettaglio, ma l'asset è diventato un'arena sempre più contesa tra whale e trader derivati professionisti. Nell'ultima settimana, l'open interest si è recuperato di circa il 30% mentre le posizioni derivate ribassiste si sono scontrate con gli acquirenti whale rialzisti.

Secondo i dati sui derivati, l'open interest di XRP è salito da 1 miliardo a circa 1,3 miliardi di dollari nell'arco di una settimana, un rapido rimbalzo dopo l'ultimo ribasso del mercato. L'open interest traccia il valore totale dei contratti derivati in essere, quindi un rimbalzo di tale entità riflette un rinnovato coinvolgimento con leva piuttosto che acquisti a contatto. Il token ha scambiato vicino a 1,32 dollari dopo aver rimbalzato insieme al resto del mercato, e si è mosso in un intervallo relativamente ristretto che ha lasciato i partecipanti al dettaglio in gran parte spettatori.

Ora dominano il trading le whale e i trader derivati, producendo oscillazioni di prezzo regolari e liquidazioni significative. XRP si trova anche a un livello di prezzo solido, anche se non è ancora nella zona di ipercomprato secondo l'indice RSI, un indicatore di momentum utilizzato per segnalare quando un asset è stressato in una direzione o nell'altra. Tale posizionamento ha attratto tentativi di vendere lo scoperto l'asset, con un accumulo locale di posizioni corte su alcuni exchange selezionati.

Domanda istituzionale ed ETF in ritardo mentre gli insider guidano l'esposizione

L'aumento dell'open interest di XRP è guidato principalmente dagli insider delle criptovalute. Sul mercato CME Group, il trading di derivati su XRP ha rallentato nell'ultima settimana. Anche la domanda dagli ETF è relativamente debole, con gli detentori di ETF che portano circa 440 milioni di dollari in perdite non realizzate, indicando che quelle posizioni sono state aperte a prezzi superiori ai livelli attuali. Gli ETF spot offrono ai portafogli tradizionali un modo per detenere XRP senza account su exchange, e una ripresa di quella domanda amplierebbe la partecipazione oltre gli insider delle criptovalute.

L'accumulo di posizioni corte si concentra su Binance, Bybit e Bitfinex

Binance e Bybit hanno registrato una crescita significativa dell'open interest su XRP, spostando il recente accumulo di operazioni su Hyperliquid. Binance detiene 542,7 milioni di dollari in open interest, un aumento di circa il 2,4% nell'ultimo giorno. Al 5 novembre, Binance ha anche mostrato una rapida crescita di posizioni corte, superando di gran lunga la crescita delle posizioni lunghe.

Il trading di XRP si è inoltre accelerato da quando è avvenuto l'hack di Binance, poiché l'asset fa parte del portafoglio dell'hacker. Gli XRP sottratti nell'hack non sono ancora comparsi sul mercato, e Ripple ha annunciato che i token non possono essere congelati. Poiché l'XRP Ledger è una blockchain pubblica, qualsiasi movimento di quei token sarebbe osservabile, mantenendo i wallet dell'hacker sulle liste di controllo dei trader.

I tracker di posizionamento hanno inoltre notato un picco dell'open interest su XRP su Bitfinex, un exchange che funge da sede per rapidi accumuli e liquidazioni di posizioni corte su XRP.

La prevalenza di posizioni corte suggerisce che il rally di XRP sopra 1,30 dollari si prevede possa esaurirsi presto. Al contrario, le posizioni corte potrebbero innescare uno squeeze che liquida posizioni fino a 1,35 dollari, secondo i dati della mappa di calore delle liquidazioni. Gli squeeze si sviluppano meccanicamente: l'aumento dei prezzi costringe gli short con leva a riacquistare token per uscire, con gli exchange che chiudono automaticamente le posizioni quando i requisiti di margine non sono più soddisfatti. Anche in caso di short squeeze, XRP potrebbe rimanere in un intervallo delimitato, fungendo da token speculativo per oscillazioni di prezzo a breve termine.

Le whale continuano ad acquistare mentre XRP resta resiliente

XRP ha dimostrato una relativa resilienza alle recenti turbolenze, compreso l'hack di Binance. L'asset non è stato inoltre influenzato dalla recente scoperta di un bug sulla rete XRP Ledger, che avrebbe potuto consentire l'emissione illimitata di token.

I prelievi delle whale sono attentamente osservati perché riducono l'offerta immediatamente disponibile su Binance; gli analisti considerano i livelli di riserve degli exchange come indicatore dell'offerta che può essere venduta a breve termine. Al 1° novembre, circa 50 milioni di XRP erano stati ritirati dall'exchange, secondo l'analisi di CryptoQuant. Col tempo, circa il 68% dell'offerta di XRP è detenuto in wallet di whale, mentre i trader professionisti e i grandi detentori hanno assorbito le vendite dei proprietari al dettaglio.

XRP è stato ritirato anche da Gate e Upbit, con 54 milioni di token che hanno lasciato gli exchange per wallet autocustoditi. I deflussi dagli exchange hanno continuato ad ampliarsi al 5 novembre, con 13,24 milioni di XRP che hanno lasciato i mercati centralizzati.

Per ora, le detenzioni di XRP autocontrollate hanno un'utilità limitata. Il trading dell'asset è minimo sugli exchange decentralizzati, e l'XRP Ledger di Ripple detiene ancora una liquidità limitata rispetto ad altre reti DeFi. L'effetto principale delle detenzioni delle whale è la contrazione dell'offerta disponibile.

L'analisi basata sui segnali di domanda e sull'open interest dei derivati suggerisce che l'asset potrebbe aver trovato il suo minimo locale. Sebbene il crypto rimanga imprevedibile, XRP è visto come potenzialmente in grado di sfondare verso un intervallo superiore dopo mesi di relativa stagnazione.