Il protocollo di lending proposto per l'XRP Ledger, XLS-66, ha ottenuto 21 dei 35 voti dei validator, lasciando otto approvazioni ulteriori prima che l'emendamento raggiunga la soglia di 29 voti richiesta per l'attivazione. Secondo un report di FinanceBro su X, la proposta detiene attualmente il 60% di approvazione tra i validator affidabili. Se adottato, il framework potrebbe consentire alle istituzioni di fornire XRP e RLUSD attraverso accordi di lending a termine e senza garanzia, ampliando la gamma di servizi finanziari disponibili sull'XRP Ledger. Per una rete che opera dal 2012 con il regolamento dei pagamenti come funzione centrale, il lending nativo estenderebbe il toolkit finanziario a livello di protocollo del ledger.

XLS-66 si avvicina all'approvazione richiesta

L'attivazione richiede 29 voti favorevoli, il che significa che sono necessarie otto approvazioni ulteriori. Le informazioni di voto mostrate indicano quattordici validator contrari alla proposta. Secondo il processo di emendamento, l'approvazione deve superare l'80% e rimanere sopra tale livello per quattordici giorni consecutivi; il raggiungimento di 29 voti favorevoli soddisfarebbe il requisito di voto iniziale, ma il periodo di approvazione aggiuntivo dovrebbe comunque essere completato. Questa struttura riflette il modo in cui l'XRP Ledger governa le modifiche al protocollo: gli emendamenti sono modifiche al codice proposte per le quali i validator esprimono supporto attraverso successivi round di consenso, e nessuna singola azienda o fondazione può attivare una funzionalità unilateralmente.

L'emendamento propone prestiti a termine e senza garanzia, con una struttura di lending che utilizza fondi in pool custoditi in un Single Asset Vault. Questo approccio introduce un altro modello di lending nell'ecosistema dell'XRP Ledger. Secondo gli screenshot citati nel report, l'emendamento appare nella versione 3.1.0, mentre le informazioni di voto mostrate fanno riferimento al ledger 108,192,767, con un altro indicatore che colloca il prossimo voto a 152 ledger di distanza. Questi dettagli forniscono il contesto per il processo di emendamento in corso.

Il lending istituzionale potrebbe espandere l'utilità di XRP e RLUSD

A differenza degli accordi tradizionali con garanzia collaterale, il sistema proposto è rivolto a mutuatari approvati, rendendo la valutazione dei mutuatari e gli accordi di rimborso requisiti operativi importanti. Le istituzioni dovrebbero avere fiducia nel framework prima di fornire fondi consistenti.

La proposta ha attirato attenzione per le sue potenziali applicazioni istituzionali. FinanceBro menziona in particolare i piani di Evernorth di ottenere rendimenti tramite XRP, e il post discute anche di banche che prestano XRP e RLUSD a mutuatari approvati. Tali accordi potrebbero introdurre un'altra fonte di attività per entrambi gli asset, con accordi di lending strutturati che consentono alle istituzioni di fornire fondi mentre i mutuatari approvati ottengono asset digitali per un periodo concordato. Qualsiasi attività risultante dipenderebbe dalla partecipazione effettiva dopo l'implementazione.

La discussione fa riferimento al mercato del private credit da 2,1 trilioni di dollari, una cifra che rappresenta la scala di un settore consolidato di lending istituzionale piuttosto che il capitale effettivamente diretto verso l'XRP Ledger. Termini di lending appropriati e fiducia nelle operazioni sarebbero fattori chiave per attrarre finanziamenti istituzionali.

RLUSD potrebbe inoltre rappresentare un importante asset di lending. Emettessa da Ripple e ancorata al dollaro statunitense, la stablecoin è progettata per fornire alle istituzioni liquidità digitale garantita in dollari, mentre XRP potrebbe offrire un altro asset per chi cerca finanziamenti basati su blockchain. Entrambi richiederebbero accordi di lending funzionanti e partecipanti di mercato disponibili.

L'espansione finanziaria dell'XRPL affronta test di implementazione

Poiché i prestiti sono privi di garanzia, le protezioni legate al collaterale tradizionale non si applicherebbero in caso di default dei mutuatari. I componenti di valutazione del credito e i controlli di rimborso dovrebbero quindi ricevere particolare attenzione, e le salvaguardie del protocollo determinerebbero la partecipazione istituzionale. Nei mercati tradizionali, il lending di questo tipo rientra nel credito non garantito, dove l'underwriting e il monitoraggio dei mutuatari sostituiscono gli asset impegnati come principale protezione del prestatore.

FinanceBro fa riferimento anche all'industria mediatica da 2,5 trilioni di dollari e a BXE, collegando BXE agli sforzi per decentralizzare l'infrastruttura media. Si tratta di uno sviluppo separato rispetto all'emendamento di lending proposto, e i suoi progressi dovrebbero essere valutati indipendentemente da XLS-66.

I prossimi passi

Per XRP, un'implementazione di successo potrebbe introdurre un altro caso d'uso finanziario, e l'attività di lending potrebbe creare domanda da parte dei mutuatari e delle istituzioni partecipanti. Tuttavia, la sola approvazione dei validator non può istituire un mercato creditizio funzionante; i volumi effettivi di lending fornirebbero evidenze più chiare della partecipazione istituzionale.

L'obiettivo immediato rimane l'ottenimento di otto voti favorevoli aggiuntivi dei validator, dopodiché la proposta dovrà mantenere la soglia di approvazione richiesta. Un'attivazione di successo istituirebbe il framework per la futura attività di lending, mentre l'adozione istituzionale dipenderebbe dalla partecipazione, dagli accordi di rimborso e dalle condizioni operative. Il sistema di lending proposto per l'XRP Ledger resta quindi in fase di sviluppo, con la prossima fase dipendente dalle decisioni dei validator e dai progressi dell'implementazione. L'eventuale contributo alla domanda di XRP e RLUSD rimane legato all'utilizzo effettivo.