La commentatrice focalizzata sulla ricchezza Kamilah Stevenson sostiene che l'improvvisa corsa di XRP a 1,70 $ sia stata meno un segnale di domanda sostenuta e più il prodotto di libri ordini sottili, di un sentiment macro in mutamento e di un'ampia compressione delle liquidazioni. La distinzione è importante: una lunga candela drammatica può attirare acquirenti tardivi anche quando quel livello di prezzo è stato disponibile solo per pochi minuti. Illustra inoltre una dinamica ricorrente nel crypto, dove una liquidità frammentata piattaforma per piattaforma può produrre prezzi registrati che non hanno mai riflettuto un mercato negoziabile per la maggior parte dei partecipanti.

Secondo Kamilah Stevenson, XRP ha toccato brevemente 1,70 $ intorno a mezzanotte ora centrale degli USA per poi invertire rapidamente, lasciando molti detentori ignari del movimento fino alla mattina successiva. Ha indicato che il token era salito da circa 1 $ a 1,50 $ prima del breve spike, per poi ritrarsi bruscamente.

Libri ordini sottili possono trasformare ordini ordinari in candele estreme

Il punto centrale del Wealth Doctor era che gli exchange gestiscono libri ordini separati, il che significa che i prezzi possono muoversi diversamente su Bitstamp, Kraken, OKX e altre piattaforme. A differenza dei mercati azionari tradizionali con nastri di negoziazione consolidati, il pricing crypto si compone da libri ordini indipendenti delle singole piattaforme, quindi un unico libro sottile può registrare un livello anomalo. Quando le offerte di vendita sono scarse, un grande ordine a mercato può esaurire rapidamente la liquidità disponibile e spingere il prezzo quotato ben oltre il livello in cui avviene la maggior parte degli scambi.

"Un numero drammatico non richiede una quantità drammatica di denaro", ha affermato, sostenendo che può semplicemente riflettere "un'assenza dall'altra parte". Ha applicato la stessa spiegazione alla lunga candela ribassista di circa il 37% segnalata, suggerendo che la vendita abbia colpito un libro ordini sottile su una singola piattaforma anziché rappresentare un crollo generalizzato a livello di mercato.

La dottoressa Kamilah Stevenson ha attribuito il più ampio rally crypto a tre fattori: un annuncio del Tesoro statunitense sull'acquisto di debito a lunga scadenza, che secondo lei ha ridotto i tassi di interesse; un tono politico più costruttivo dopo una riunione sulla crypto alla Casa Bianca e la discussione del Clarity Act; e un mercato dei derivati fortemente posizionato allo scoperto.

Le liquidazioni hanno alimentato il movimento, ma la leva rimane un rischio

Ha dichiarato che circa 3 miliardi di dollari di posizioni crypto sono stati liquidati in un solo giorno, di cui circa il 92% legato a trader che scommettevano contro il mercato. In quattro giorni, ha citato circa 3,78 miliardi di dollari di liquidazioni di posizioni short contro circa 687 milioni di dollari di liquidazioni long, invitando però gli spettatori a non considerare queste cifre esatte.

Gli acquisti forzati generati dalle posizioni short liquidate possono creare un rally auto-rinforzante: i prezzi in salita chiudono le posizioni short, il che richiede ulteriori acquisti e può mettere sotto pressione il gruppo successivo di short. Stevenson ha sottolineato che ciò non significa necessariamente un'improvvisa ondata di nuovo convincimento di lungo periodo su XRP.

Ritiene comunque che si possa sostenere che il mercato crypto abbia formato un fondo, citando il contesto politico cambiato e la scomparsa della pressione ribassista. Ma ha anche evidenziato un open interest su XRP stimato in circa 3,6 miliardi di dollari ancora in essere — una misura dei contratti derivati non ancora chiusi e un indicatore di quanta posizione con leva potrebbe ancora essere smontata in entrambe le direzioni. Sulla piattaforma più grande, ha detto che l'open interest era salito di quasi il 28%, con il 72% dei conti posizionati long prima di un calo.

Fonte: DailyCoin