La società di pagamenti Wise ha dichiarato che rivaluterà la propria strategia di domanda presso l’US Office of the Comptroller of the Currency (OCC), dopo che il regolatore ha respinto il suo tentativo di diventare una national trust bank.

In un avviso pubblicato giovedì, Wise ha affermato di voler presentare una nuova domanda nell’ambito di un “GENIUS Act framework”, facendo riferimento alla legislazione statunitense pensata per creare un percorso regolamentato per le attività relative alle stablecoin di pagamento. La decisione segue il rigetto da parte dell’OCC della domanda originaria di Wise per una charter da national trust bank, respinta dall’agenzia martedì.

La decisione dell’OCC è significativa perché la strategia iniziale di Wise per ottenere la charter è stata ora formalmente respinta, mentre il GENIUS Act è concepito per fornire regole più chiare agli emittenti di stablecoin e ai fornitori di servizi di pagamento una volta finalizzate le norme attuative. L’approccio rivisto di Wise potrebbe essere rilevante anche per altre società fintech che stanno valutando modelli di business legati alle stablecoin negli Stati Uniti.

Wise modifica la strategia di domanda dopo il rigetto dell’OCC

Martedì l’OCC ha respinto la domanda di Wise per una charter da national trust bank. Nel rigetto, l’agenzia ha affermato che Wise non aveva dimostrato di mantenere un programma efficace di antiriciclaggio e contrasto al finanziamento del terrorismo, comunemente indicato come AML/CFT. Il regolatore ha inoltre citato “other illicit finance activity risks” come parte delle motivazioni alla base del rifiuto della domanda.

Anziché interrompere il tentativo di ottenere una charter bancaria, Wise ha dichiarato di voler modificare la struttura della propria domanda. Secondo un avviso pubblicato sulla piattaforma di investor relations di Wise, la società intende presentare una nuova domanda per una charter da national trust bank nell’ambito di un “GENIUS Act framework”, collegando la proposta in modo più diretto alla legge statunitense che disciplina alcune attività relative alle stablecoin di pagamento.

Il gruppo di investment banking William Blair ha affermato che questo cambiamento procedurale non dovrebbe modificare la posizione più ampia di Wise sulle stablecoin di pagamento. Secondo quanto riportato da William Blair sulla mossa, Wise resta concentrata sulla riduzione del costo delle transazioni transfrontaliere, “agnostic of the rail.”

Wise ha costruito la propria attività attorno ai pagamenti internazionali e ai trasferimenti di denaro transfrontalieri. Secondo il materiale di origine, la charter proposta dalla società era collegata all’uso di infrastrutture relative alle stablecoin, ma il rigetto dell’OCC si è concentrato sulla preparazione in materia di compliance e sui controlli dei rischi di finanza illecita.

Il GENIUS Act crea un framework per le stablecoin, ma le regole sono ancora in sospeso

Il GENIUS Act, firmato e convertito in legge a luglio 2025, mira a stabilire un percorso regolamentare più chiaro per i fornitori di stablecoin di pagamento negli Stati Uniti. La legge fornisce un quadro per la supervisione delle stablecoin utilizzate nei pagamenti, lasciando però da completare ulteriori passaggi regolamentari prima della piena attuazione.

I dettagli operativi restano incerti. Cointelegraph aveva riportato in precedenza che le agenzie federali non hanno rispettato una scadenza chiave per emanare linee guida su come il GENIUS Act dovrebbe essere implementato prima della sua data di entrata in vigore a gennaio 2027. Di conseguenza, anche se la legge è ora in vigore, le società potrebbero ancora trovarsi di fronte a incertezze su come i regolatori interpreteranno e applicheranno i suoi requisiti nella pratica.

Il piano di Wise di ripresentare la domanda nell’ambito del GENIUS Act framework mette in evidenza una questione pratica per le società che operano all’intersezione tra pagamenti, supervisione bancaria e infrastruttura stablecoin. Le aziende possono cercare di allineare le proprie domande alle future regole sulle stablecoin, ma devono anche rispettare le aspettative di vigilanza già consolidate per le charter bancarie, in particolare in aree come i controlli AML/CFT, il monitoraggio della finanza illecita e la gestione del rischio.

Le preoccupazioni dell’OCC sulla compliance restano centrali

Le motivazioni dichiarate dall’OCC per respingere la domanda originaria di Wise erano incentrate sulla preparazione in materia di compliance. L’agenzia ha affermato che Wise non era riuscita a dimostrare di disporre di un programma di compliance AML e CFT efficace e ha indicato anche altri rischi legati ad attività di finanza illecita.

Queste preoccupazioni restano importanti anche se Wise procede con una nuova domanda nell’ambito del GENIUS Act framework. Una legge focalizzata sulle stablecoin non elimina il requisito dell’OCC secondo cui i richiedenti una charter da national trust bank devono dimostrare sistemi di compliance e controlli del rischio adeguati.

Wise deve quindi affrontare due requisiti collegati in qualsiasi nuova domanda: allineare la propria strategia sulle stablecoin di pagamento al GENIUS Act e, al tempo stesso, soddisfare gli standard di vigilanza dell’OCC in materia di riciclaggio di denaro, finanziamento del terrorismo e più ampia gestione dei rischi di finanza illecita.

Il framework rivisto potrebbe influire sul modo in cui Wise organizza e presenta la propria domanda, ma il rigetto dell’OCC indica che la valutazione dei sistemi di compliance da parte dell’agenzia resterà un fattore centrale. Investitori, partner e altri operatori del settore probabilmente si concentreranno su come Wise affronterà le specifiche criticità AML/CFT e di finanza illecita individuate dal regolatore.

L’OCC ha approvato alcune domande di charter per società di asset digitali

Dopo l’approvazione della legislazione sulle stablecoin, l’OCC ha approvato diverse domande per charter da national trust bank presentate da importanti società di asset digitali, tra cui Circle, Ripple Labs, Crypto.com e Coinbase, secondo precedenti report citati nel materiale di origine. Tali approvazioni indicano che l’OCC sta esaminando le richieste di charter nel contesto successivo alla legge sulle stablecoin.

Allo stesso tempo, il rigetto di Wise mostra che non tutti i richiedenti ottengono l’approvazione al primo tentativo, in particolare quando i regolatori individuano debolezze nell’efficacia dell’AML/CFT o in altri controlli contro la finanza illecita. La distinzione tra le domande approvate e quella respinta di Wise potrebbe dipendere dalla valutazione dell’OCC sui controlli del rischio, sulla preparazione alla compliance e sulle aspettative di vigilanza.

Per le società di pagamento e le imprese adiacenti alle stablecoin che stanno valutando un’espansione negli Stati Uniti, la situazione sottolinea l’importanza sia dell’allineamento alle politiche sia di un’infrastruttura di compliance esaminata dai regolatori. Le aziende possono strutturare prodotti e domande attorno alle aspettative del GENIUS Act, ma la decisione dell’OCC indica che l’architettura di compliance resta una componente decisiva del processo di charter.

Mentre Wise prepara una nuova domanda, l’attenzione probabilmente si concentrerà su come la società documenterà il proprio programma AML/CFT e risponderà agli “illicit finance activity risks” citati dall’OCC. Le regole definitive del GENIUS Act sono ancora in sospeso e le linee guida federali sono già in ritardo rispetto alla data di entrata in vigore della legge. Tali dettagli attuativi determineranno il modo in cui il framework sarà applicato ai futuri richiedenti e quali ulteriori garanzie i regolatori potrebbero richiedere.