Wintermute, un market maker di criptovalute, prevede di investire circa 1 miliardo di dollari nei prossimi cinque anni mentre si espande nella finanza tradizionale e aumenta le spese per il trading ad alta frequenza (HFT), l'intelligenza artificiale e i data center, riporta Bloomberg.

Il fondatore e CEO Evgeny Gaevoy ha dichiarato che "Wintermute sta cercando di evolversi verso una piattaforma di trading a servizio completo come Jane Street e Citadel Securities." L'azienda intende estendere le proprie operazioni oltre il mercato delle criptovalute ad azioni, materie prime e cambio di valute estere (FX). La mossa colloca Wintermute in una crescente coorte di grandi aziende native del settore crittografico, tra cui Coinbase e FalconX, che hanno persegorso registrazioni normative negli Stati Uniti per accedere alle classi di attività tradizionali, mentre giocatori affermati di Wall Street come Citadel Securities hanno simultaneamente ampliato le proprie attività sui beni digitali.

Gaevoy ha riconosciuto che competere con le aziende finanziarie affermate richiederà capitale significativo, poiché queste istituzioni hanno trascorso anni a sviluppare un'infrastruttura tecnologica sofisticata. Wintermute mira a migliorare la velocità di esecuzione degli scambi e a elaborare grandi volumi di dati di mercato, rendendo necessaria una sostanziale capacità di calcolo, archiviazione dei dati e strutture di rete. Gran parte del capitale previsto provverà dagli utili reinvestiti.

Diversificazione oltre le criptovalute

Il cambio strategico arriva in un periodo di calo dell'attività di trading di criptovalute dell'azienda. Il volume medio giornaliero di trading è sceso da circa 15 miliardi di dollari a circa 10 miliardi di dollari.

Attualmente, Wintermute deriva circa il 10% delle sue entrate totali da prodotti non legati alle criptovalute. Si prevede che tale cifra superi il 50% entro la fine del 2027, un obiettivo che segnerebbe un ribilanciamento fondamentale della base dei ricavi dell'azienda in circa due anni.

Wintermute offre già il trading in fondi quotati in borsa (ETF) e perpetual supportati da asset del mondo reale (RWA). L'azienda prevede inoltre di introdurre il trading nei mercati di previsione, diversificando ulteriormente la sua offerta di prodotti.

Nella scorsa settimana, Wintermute ha annunciato che la sua filiale statunitense si è registrata come broker-dealer. Questa registrazione consente all'azienda di negoziare azioni e derivati azionari e di agire come partecipante autorizzato per i prodotti scambiati in borsa (ETP), un ruolo fondamentale per la creazione e il rimborso delle quote degli ETF e che è tipicamente ricoperto da grandi aziende di trading istituzionale.

Espansione negli Stati Uniti e crescita della forza lavoro

Wintermute sta anche potenziando le proprie operazioni negli Stati Uniti. L'azienda conta attualmente 17 dipendenti a New York e prevede di raddoppiare questo numero il prossimo anno. A livello globale, Wintermute prevede di aumentare il proprio organico del 40%.

A livello strategico, l'azienda sta lavorando per ridurre la propria dipendenza dal mercato delle criptovalute e riposizionarsi come una società di trading finanziario più ampia. Combinando la propria esperienza nelle criptovalute con gli investimenti nell'intelligenza artificiale, nel trading ad alta velocità e nelle infrastrutture su larga scala, Wintermute mira a entrare in molteplici mercati finanziari tradizionali.

L'investimento da 1 miliardo di dollari rappresenta un passaggio cruciale nella trasformazione di Wintermute da un market maker focalizzato sulle criptovalute a una società di trading globale multi-asset. Le tappe fondamentali da monitorare includono i progressi verso l'obiettivo di diversificazione dei ricavi del 2027, lo sviluppo delle infrastrutture HFT e dei data center e la capacità dell'azienda di acquisire quote di mercato nel market making di azioni ed ETF insieme a concorrenti affermati.