La società di gestione patrimoniale VanEck ha individuato l'XRP Ledger (XRPL) come potenziale contendente nel mercato in espansione delle blockchain aziendali, citando la rete in tre settori finanziari che, secondo le sue stime, potrebbero rappresentare complessivamente 45 miliardi di dollari di opportunità di ricavi annuali entro il 2030.

La valutazione è contenuta nel report di VanEck sull'ascesa delle blockchain aziendali, firmato dai ricercatori Matthew Sigel e Patrick Bush. La ricerca esamina come le istituzioni finanziarie stiano valutando sempre più infrastrutture blockchain progettate per un uso regolamentato e istituzionale, anziché affidarsi esclusivamente alle reti pubbliche.

VanEck ha collocato XRPL accanto a piattaforme blockchain istituzionali come Kinexys di JPMorgan, Fnality e Tempo nel segmento dei pagamenti transfrontalieri. La rete è stata inoltre citata tra i contendenti nel mercato del collaterale e del regolamento, nonché nella cartolarizzazione, a sottolineare come la stessa infrastruttura possa essere valutata in più flussi di lavoro back-office e transazionali anziché in un singolo caso d'uso.

Opportunità da 20 miliardi di dollari nei pagamenti transfrontalieri

I pagamenti transfrontalieri costituiscono il più ampio dei tre mercati evidenziati da VanEck, che stima un potenziale di 20 miliardi di dollari di ricavi annuali entro il 2030.

La stima si fonda sull'attività di cambio globale. Considerato che ogni giorno si svolgono transazioni in valuta estera per circa 7.500 miliardi di dollari, VanEck ha ipotizzato che tra il 5% e il 10% di questa attività possa infine migrare on-chain, applicando poi un potenziale take rate compreso tra 5 e 10 punti base per calcolare l'opportunità.

Le banche tradizionali e SWIFT sono state identificate come i fornitori di infrastrutture consolidati, mentre Ethereum, Tron e Base sono state citate come sfidanti su blockchain pubbliche. Sul versante aziendale e permissioned, VanEck ha incluso Kinexys, Fnality, Tempo e XRPL — un'indicazione del fatto che la società considera la rete una potenziale opzione infrastrutturale istituzionale per le transazioni finanziarie che migrano verso ambienti blockchain regolamentati.

Il mercato del collaterale e del regolamento potrebbe aggiungere 10 miliardi di dollari

VanEck ha individuato XRPL anche nel mercato del collaterale e del regolamento, che secondo le sue stime potrebbe generare 10 miliardi di dollari di opportunità di ricavi annuali entro il 2030.

La società ha osservato che nei mercati finanziari viene regolato un volume di circa 2,3 milioni di miliardi di dollari, creando una base indirizzabile considerevole per le infrastrutture basate su blockchain. Il suo modello ipotizza che circa 5.000 miliardi di dollari di questa attività possano infine migrare on-chain, con take rate compresi tra 10 e 30 punti base.

In questa categoria, XRPL compare accanto a Canton e Kinexys. Le sfidanti su blockchain pubbliche includono Ethereum, Base e BUIDL, mentre tra i fornitori di infrastrutture tradizionali figurano DTCC, LCH ed Euroclear.

Secondo la ricerca, una transizione verso il regolamento basato su blockchain potrebbe ridurre i costi di transazione, migliorare la velocità di elaborazione e creare meccanismi più snelli per il trasferimento del collaterale e il regolamento degli attivi finanziari.

XRPL inclusa in un'opportunità da 15 miliardi di dollari nella cartolarizzazione

La cartolarizzazione è il terzo mercato in cui compare XRPL. VanEck ha elencato la rete accanto a Provenance — rappresentata da FIGR — e Canton in un settore che, secondo le sue stime, potrebbe offrire 15 miliardi di dollari di opportunità di ricavi annuali entro il 2030.

Tale stima si basa su un previsto mercato della cartolarizzazione compreso tra i 3.000 e i 4.000 miliardi di dollari. VanEck ha proiettato che tra il 10% e il 20% del mercato possa infine migrare on-chain, con take rate compresi tra 50 e 300 punti base.

Considerati nel complesso, i pagamenti transfrontalieri, il regolamento e la cartolarizzazione — i tre mercati in cui XRPL è individuata come contendente — rappresentano un'opportunità potenziale combinata di 45 miliardi di dollari di ricavi annui entro il 2030. Le cifre di VanEck non indicano che XRPL stessa incasserebbe 45 miliardi di dollari di ricavi; l'importo riflette piuttosto le dimensioni stimate delle opportunità nei mercati in cui la rete è considerata tra i potenziali partecipanti blockchain aziendali o permissioned.

Le blockchain aziendali acquistano slancio

VanEck prevede che un numero crescente di aziende svilupperà o adotterà infrastrutture blockchain dedicate, man mano che le istituzioni finanziarie cercano un maggiore controllo su costi di transazione, conformità e processi di regolamento. La società stima che le blockchain aziendali nel loro complesso possano generare più di 60 miliardi di dollari di ricavi annuali entro il 2030, sostenute da un'elaborazione delle transazioni più rapida, stablecoin regolamentate e un'integrazione sempre più profonda tra attivi digitali e sistema bancario tradizionale.

Allo stesso tempo, VanEck ha ammonito che le blockchain pubbliche potrebbero affrontare pressioni se non riusciranno a stabilire modelli economici sostenibili, mentre l'attività finanziaria si sposta sempre più verso reti blockchain private e regolamentate.

Per XRPL, la presenza in tre importanti settori finanziari nella ricerca di VanEck evidenzia i più ampi casi d'uso istituzionali presi in considerazione per le infrastrutture blockchain al di là del trading di criptovalute. La valutazione colloca inoltre la rete in un panorama competitivo in crescita che comprende blockchain pubbliche, reti gestite da banche e piattaforme istituzionali create appositamente.