Manoj Gori di Equirus Securities spiega perché l'avvio anticipato dell'impianto di fili di UltraTech in Gujarat ha turbato i titoli di Polycab, KEI e RR Kabel — e perché non è ancora il caso di parlare di opportunità di acquisto.

UltraTech, il gruppo cementiero di punta di Aditya Birla, ha annunciato l'ingresso nel settore dei fili e cavi nel giugno 2025 come parte di una più ampia diversificazione oltre il cemento, e la messa in funzione anticipata dell'impianto in Gujarat ha intensificato le preoccupazioni degli investitori che un grande nuovo concorrente con vaste risorse finanziarie possa comprimere le quote di mercato e i margini dei giocatori affermati. Polycab, KEI e RR Kabel sono tra i principali operatori quotati del settore indiano dei fili e cavi, un comparto che ha goduto di una forte domanda trainata dall'elettrificazione, dalla costruzione di infrastrutture e dal settore immobiliare.

Gori segnala inoltre i piani di espansione di Diamond Power e un possibile nuovo investimento di UltraTech nei cavi come i prossimi grandi catalizzatori per il settore, sollevando la questione di cosa questi sviluppi potrebbero significare per le valutazioni da qui in avanti.

Fonte: CNBC-TV18