Le maggiori banche britanniche hanno completato le prime transazioni interbancarie al mondo utilizzando depositi tokenizzati, un traguardo che segna un passo avanti verso l'uso del denaro bancario commerciale on-chain per pagamenti e regolamento.

Lloyds Banking Group, NatWest e Barclays hanno completato due transazioni di surroga ipotecaria utilizzando depositi in sterlina tokenizzati, mentre un gruppo separato di tre banche, che include HSBC, ha effettuato un pagamento simulato da cliente a cliente progettato per riprodurre un acquisto su un marketplace online, secondo UK Finance, l'associazione di categoria del settore bancario e finanziario del Regno Unito.

Infrastruttura condivisa nell'ambito del progetto GBTD

Le transazioni sono state condotte nell'ambito del progetto Great British Tokenised Deposit (GBTD), un'iniziativa che coinvolge Barclays, HSBC UK, Lloyds, Monzo, Nationwide, NatWest e Santander. La platea comprende banche tradizionali così come la banca digitale challenger Monzo e la building society Nationwide. L'infrastruttura condivisa alla base delle prove è stata sviluppata dalla società di tecnologia blockchain Quant.

I depositi tokenizzati sono rappresentazioni digitali del denaro bancario commerciale custodito in conti convenzionali. A differenza delle stablecoin emesse da privati, restano passività di banche regolamentate e mantengono le tutele legali e regolamentari associate ai depositi bancari. In pratica, ciò significa che un deposito tokenizzato non è un asset crypto emesso separatamente, ma una forma digitale di denaro che rimane nello stato patrimoniale di una banca regolamentata.

Pagamenti programmabili messi alla prova

Le prove hanno testato la capacità di spostare denaro bancario tra istituti permettendo al contempo di programmare i pagamenti in base a condizioni specifiche. Nelle transazioni di surroga ipotecaria, i fondi sono stati rilasciati automaticamente una volta completata laazione immobiliare. Nell'acquisto online simulato, il denaro è stato trattenuto sul conto dell'acquirente e rilasciato al venditore dopo la conferma della consegna, anche se nessun bene reale è effettivamente cambiato di mano.

Banche e istituzioni finanziarie da anni sperimentano rappresentazioni on-chain di depositi, titoli e valute. Tuttavia, i sistemi sviluppati in modo indipendente dalle singole banche hanno storicamente reso difficile il trasferimento di asset tokenizzati tra istituti diversi. È proprio questa lacuna a dare significato alle transazioni completate: per la prima volta, il denaro bancario commerciale tokenizzato si è spostato tra istituti diversi anziché restare all'interno del sistema di una singola banca. Il progetto GBTD è inteso proprio ad affrontare quel problema di interoperabilità creando un'infrastruttura condivisa per il denaro bancario commerciale tokenizzato.

L'iniziativa è inoltre in linea con la preferenza della Bank of England per forme di denaro digitali, bancarie e regolamentate. La banca centrale ha espresso preoccupazioni sul fatto che un uso diffuso di stablecoin emesse da privati potrebbe spostare i depositi lontano dalle banche commerciali, potenzialmente incidendo sul finanziamento delle banche e sul sistema finanziario nel suo complesso. Un policymaker della Bank of England aveva precedentemente affermato che i depositi tokenizzati "probabilmente prenderanno il posto delle stablecoin" entro circa cinque anni da ora.

Dal pilota alla produzione

UK Finance ha dichiarato che il progetto passerà ora alla costituzione di una società, di un rulebook e di un framework di governance a supporto della transizione dal pilota alla produzione completa.

Le banche partecipanti prevedono inoltre di emettere tre obbligazioni digitali nel primo trimestre del 2027, che potranno essere negoziate e regolate utilizzando depositi tokenizzati, estendendo la tecnologia dai pagamenti al regolamento di asset digitali.

Iniziative parallele in altri mercati

Lo sviluppo arriva mentre le banche di altri grandi mercati perseguono infrastrutture simili. Le sei maggiori banche del Canada stanno valutando un sistema condiviso di depositi tokenizzati in dollari canadesi, mentre gli istituti finanziari statunitensi stanno sviluppando le proprie reti interbancarie di depositi tokenizzati.

La notizia è arrivata inoltre nella stessa settimana in cui la Banca Centrale Europea (BCE) ha lanciato Pontes, un sistema di regolamento istituzionale on-chain per asset tokenizzati che consente di regolare transazioni all'ingrosso in attivi finanziari tokenizzati utilizzando denaro di banca centrale. Il lancio ha rappresentato un passo importante nei piani dell'Eurosistema di integrare la tecnologia dei registri distribuiti nei mercati finanziari europei. Nel loro complesso, le iniziative di Regno Unito, Canada, Stati Uniti e area euro mostrano forme regolamentate di denaro digitale che passano da esperimenti individuali a un'infrastruttura di regolamento condivisa tra i principali mercati, contemporaneamente.