Le maggiori banche britanniche hanno completato quelle che UK Finance, l'associazione di categoria del settore bancario del paese, descrive come le prime transazioni al mondo con depositi tokenizzati per spostare denaro tra istituti distinti — un passo verso l'inserimento dei pagamenti basati su blockchain nelle operazioni interbancarie mainstream. Le prove sono state riportate questa settimana.

Lloyds, NatWest e Barclays hanno eseguito due transazioni ipotecarie utilizzando la tecnologia, come ha riferito l'associazione a Reuters. In una prova separata, un gruppo di tre banche che include HSBC ha condotto questa settimana un test di pagamento persona-persona che simula un acquisto su un mercato online.

🇬🇧NEWS: UK's biggest banks have completed the world's first interbank transactions using blockchain-based tokenized deposits. Lloyds, NatWest and Barclays used tokenized deposits in two mortgage transactions, while HSBC and other banks tested a peer-to-peer payment. pic.twitter.com/p30uapcr51

— SolanaFloor (@SolanaFloor) September 24, 2026

Un progetto per ricostruire i pagamenti interbancari

Le prove fanno parte del progetto Great British Tokenised Deposit, gestito da UK Finance. Le banche partecipanti hanno aderito all'iniziativa tramite un pilota lanciato lo scorso anno. L'iniziativa mira a stabilire infrastrutture condivise e regole per spostare depositi tokenizzati tra istituti. Secondo l'associazione, i depositi tokenizzati potrebbero ridurre i costi delle transazioni e accelerare l'elaborazione rispetto ai sistemi di pagamento esistenti — affermazioni simili a quelle che le banche hanno fatto riguardo allo spostamento più ampio di asset tokenizzati.

In che cosa i depositi tokenizzati si differenziano dalle stablecoin

I depositi tokenizzati trasformano il denaro depositato su un conto bancario in un token digitale registrato su una blockchain. Il token ha lo stesso status giuridico del deposito che rappresenta, il che significa che resta un credito nei confronti della banca emittente. Questo li distingue dalle stablecoin, che di solito sono emesse da società private e agganciate al dollaro statunitense o a un'altra valuta. Poiché le stablecoin spostano denaro dal sistema bancario, hanno sollevato questioni sul costo del credito e sulla sovranità monetaria. La Bank of England ha dichiarato che preferirebbe vedere le banche sperimentare i depositi tokenizzati piuttosto che le stablecoin. Per le banche coinvolte, questo design mantiene il denaro dei clienti all'interno del sistema bancario anche quando si sposta su rotaie blockchain.

Superare la barriera dell'interoperabilità

Banche e altre società finanziarie trascorrono oltre un decennio cercando di portare la blockchain nei propri sistemi, creando token che rappresentano depositi, azioni, obbligazioni e valute. Il problema era che ogni istituto di credito aveva costruito la propria piattaforma blockchain, e questi sistemi separati non potevano comunicare tra loro — il che bloccava i trasferimenti tra istituti. Le nuove prove erano progettate per dimostrare che questa barriera può essere superata, con valore che si sposta direttamente tra istituti anziché rimanere all'interno della piattaforma di una singola banca. Questo cambiamento — da pilota a circuito chiuso a trasferimenti tra istituti — è ciò che porta i depositi tokenizzati da esperimenti isolati verso l'infrastruttura condivisa che il progetto si proponeva di costruire.

Pagamenti programmabili in azione

Nell'acquisto online simulato, depositi programmabili hanno accantonato denaro sul conto dell'acquirente. I fondi sono stati rilasciati al venditore solo dopo che la merce era stata registrata come ricevuta. Durante il test il denaro si è spostato tra conti, ma non sono passati beni reali di mano in mano. Quel rilascio automatico è l'essenza della programmabilità: condizioni di pagamento agganciate al deposito stesso, con il trasferimento che si esegue solo quando tali condizioni sono soddisfatte.

Jana Mackintosh, direttore generale per Pagamenti e Innovazione di UK Finance, ha detto che la configurazione ha dimostrato come la tecnologia possa ridurre il rischio di frode, dato che il rilascio dei fondi era legato alla conferma della consegna.

Le due transazioni di surroga ipotecaria hanno utilizzato una struttura simile: i fondi sono stati bloccati durante il processo e rilasciati automaticamente al completamento di ciascuna operazione immobiliare.

Interesse estero e un'iniziativa parallela negli Stati Uniti

Mackintosh ha detto che altri paesi si sono informati sul progetto nell'ultimo anno, citando conversazioni con controparti europee che volevano capire come recuperare terreno. Gli Stati Uniti hanno una loro iniziativa in corso: The Clearing House, un'associazione bancaria e società di pagamenti, ha annunciato a giugno un progetto di depositi tokenizzati interbancari. Con gruppi bancari su entrambe le sponde dell'Atlantico che ora lavorano sulla stessa sfida — spostare depositi tokenizzati tra istituti anziché al loro interno — le prove britanniche sono diventate un punto di riferimento studiato da altre giisdizioni.

Prossima tappa: obbligazioni digitali

Il progetto prevede ora di costituire una società e redigere un regolamento e un framework di governance, una struttura pensata per portare il lavoro dalla fase pilota alla produzione completa. Successivamente, le banche coinvolte nel progetto hanno in programma di emettere tre obbligazioni digitali nel primo trimestre del 2027 che potranno essere negoziate e regolate con depositi tokenizzati. Questi sono i traguardi da osservare: la nuova entità e il regolamento sono la strada dal pilota alla produzione, e l'emissione di obbligazioni estenderebbe la tecnologia oltre i pagamenti, fino alla regolamento di titoli negoziabili.