Tubig Pilipinas Holdings, Inc. (TPHI) intende effettuare almeno una follow-on offering — la vendita di azioni aggiuntive a investitori pubblici da parte di una società già quotata — entro un anno dal completamento dell'acquisizione tramite scambio di azioni da 6,65 miliardi di pesos, mentre lavora per riportare il proprio flottante sopra il livello minimo richiesto dalla Philippine Stock Exchange (PSE).

"TPHI avvierà e perseguirà attività di raccolta di capitali che includono almeno una follow-on offering che sarà condotta dalla società entro un anno dal completamento dello scambio di azioni", ha dichiarato la società nella sua informativa societaria completa di lunedì.

Il flottante di TPHI è sceso al 10,64% dal 28,31% dopo l'acquisizione di Tubig Pilipinas Group, Inc. (TPGI), portando la PSE a sospendere la negoziazione delle azioni lunedì. Secondo le regole della Borsa sui backdoor listing, la società è tenuta a mantenere un flottante minimo del 20%. Tali requisiti minimi di proprietà pubblica sono progettati per garantire che una quota sufficiente delle azioni di una società quotata rimanga in mani esterne, così da sostenere la liquidità di negoziazione del titolo.

La società non ha ancora reso noti le dimensioni, il prezzo né la tempistica dell'offerta pianificata.

L'ultima sospensione delle negoziazioni, disposta ai sensi della norma amendata della PSE sulla proprietà pubblica minima, è arrivata quattro giorni dopo che la Borsa aveva revocato una precedente sospensione legata alla conformità della società alle sue regole riviste sui backdoor listing.

Nella stessa informativa di lunedì, TPHI ha dichiarato di aver ricevuto il 16 ottobre un certificato di autorizzazione alla registrazione dal Bureau of Internal Revenue e di aver successivamente emesso le azioni per completare l'acquisizione. L'operazione ha comportato l'emissione di azioni ordinarie a favore di Pure Water Corp., Quadwater Corp. e CEF2 A09 B.V. in cambio della loro proprietà combinata del 100% di TPGI.

L'operazione è stata valutata circa 6,646 miliardi di pesos, sulla base di una valutazione indipendente predisposta da Isla Lipana & Co.

Dopo lo scambio di azioni, le azioni in circolazione di TPHI sono salite a circa 106,46 miliardi da 40 miliardi, mentre il numero di azioni in mano al pubblico è rimasto invariato a circa 11,33 miliardi. Poiché il numero di azioni pubbliche è rimasto stabile mentre il totale è più che raddopato, il flottante è sceso sotto la soglia minima del 20% anche se gli investitori pubblici non hanno venduto. Pure Water e Quadwater detengono ciascuna una partecipazione del 37,65% nella società quotata, per una proprietà congiunta del 75,3%, secondo l'informativa.

TPGI gestisce 12 impianti idrici a livello nazionale e ha cinque progetti in costruzione, secondo la società.

L'acquisizione fa parte della transizione di TPHI verso le infrastrutture idriche dopo la cessione della sua ex controllata legata al carbone, Titan Mining Energy Corp. Con dimensioni, prezzo e tempistica dell'offerta ancora non annunciati, questi dettagli — e i progressi della società nel tornare sopra la soglia del 20% — sono gli elementi da seguire più da vicino. — Sheldeen Joy Talavera