Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ha catturato circa il 73% del mercato mondiale delle fonderie di semiconduttori, sottolineando un livello di dominio raramente riscontrabile in qualsiasi settore globale. Secondo Counterpoint Research, la società ha mantenuto tale quota nel secondo trimestre del 2026 — il suo secondo trimestre consecutivo a quel livello. Il suo concorrente più prossimo, Samsung Foundry, si attesta a circa il 5,9%.

I dati evidenziano quanto si sia allargato il divario tra il più grande produttore di chip su commissione al mondo e il resto del settore delle fonderie.

I Numeri Dietro il Dominio

I dati di TrendForce rispecchiano in gran parte le rilevazioni di Counterpoint, fissando la quota di TSMC nel Q2 2026 al 72,5%, con ricavi trimestrali prossimi a 40,2 miliardi di dollari. Il dato rappresenta un aumento del 12,1% rispetto al trimestre precedente, trainato dalla piena utilizzazione della capacità produttiva avanzata e da una spinta degli approvvigionamenti di smartphone. Il fatto che due società di ricerca indipendenti arrivino a meno di mezzo punto percentuale di distanza l'una dall'altra conferma in modo insolitamente solido il dato di concentrazione.

Per l'intero anno 2025, TSMC ha registrato 122,54 miliardi di dollari di ricavi da fonderia, un aumento del 36,1% anno su anno che le ha attribuito una quota del 69,9% per l'anno solare.

I nodi avanzati — chip realizzati con tecnologia di processo a 7 nanometri e inferiori — hanno rappresentato il 74% dei ricavi da wafer di TSMC nel 2025. Questi chip alimentano i cluster di addestramento AI, le GPU di fascia alta e i server da cui dipendono aziende come Nvidia, AMD e Apple.

Samsung Foundry, nonostante faccia parte di uno dei più grandi conglomerati al mondo, è rimasta nel range dal 5,9% al 7,2% nei periodi recenti. La cinese SMIC detiene circa il 5,4%, mentre UMC e GlobalFoundries occupano ciascuna quote a una cifra, inferiori al 6%.

Perché il Divario Continua a Crescere

La leadership di TSMC nella tecnologia di processo sui nodi a 3nm è ben consolidata, e primi contributi del suo nodo a 2nm stanno già emergendo nel mix di ricavi. Ogni generazione di riduzione delle dimensioni dei chip richiede miliardi di dollari in ricerca e sviluppo e spese in conto capitale, e l'enorme base di ricavi di TSMC le consente di reinvestire su una scala che i concorrenti non possono eguagliare. Il ritmo con cui il 2nm avanzerà nel mix di ricavi è il prossimo dato da osservare, poiché la leadership sui nodi all'avanguardia è ciò che ha alimentato il divario fino a oggi.

Il boom dell'AI ha accelerato questa dinamica, con l'aumento delle spedizioni di wafer e dei prezzi medi di vendita sui nodi all'avanguardia che hanno entrambi contribuito alla crescita dei ricavi.

Il packaging avanzato aggiunge un ulteriore strato alla barriera competitiva. Tecniche come il packaging CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) di TSMC sono essenziali per assemblare i complessi moduli multi-chip richiesti dagli acceleratori AI.

Cosa Significa per il Panorama dei Chip Più Ampio

Poiché TSMC è l'unico produttore in grado di realizzare su larga scala i chip più avanzati al mondo, detiene un significativo potere di prezzo, e i prezzi medi di vendita in aumento sui nodi all'avanguardia si riflettono direttamente sui margini, in particolare quando la capacità è pienamente utilizzata.

Il settore dell'hardware per il mining di criptovalute offre un'altra prospettiva. TSMC produce i chip all'interno dei più recenti miner ASIC di Bitmain, oltre a molte delle GPU utilizzate per il mining proof-of-work e per carichi di lavoro legati all'AI. Qualsiasi vincolo sulla capacità o sui prezzi di TSMC si ripercuote quindi direttamente sulla struttura dei costi delle operazioni di mining in tutto il mondo.

La distanza tra la quota del 73% di TSMC e il 5,9% di Samsung è ora superiore all'intera quota di Samsung — una misura di quanto sia diventata concentrata la produzione di chip su commissione.

Fonte: CryptoBriefing