La Commissione per i Valori Mobiliari (SEC) della Thailandia ha proposto un nuovo insieme di regole per disciplinare le transazioni in stablecoin effettuate tramite operatori di asset digitali autorizzati. Le stablecoin sono criptovalute progettate per mantenere un valore stabile, tipicamente ancorandosi a valute fiat come il dollaro statunitense. La bozza di provvedimento, annunciata il 12 novembre, è concepita per impedire che criptovalute e stablecoin vengano utilizzate per il riciclaggio di denaro, la criminalità informatica o per eludere le norme che regolano i trasferimenti monetari internazionali.

L'aggiornamento è arrivato poco dopo una consultazione pubblica svoltasi a settembre, durante la quale il regolatore ha raccolto feedback dagli operatori del settore. La SEC ha poi integrato tali contributi nella bozza più recente e accetta ulteriori commenti pubblici fino al 26 novembre. Per gli operatori di asset digitali autorizzati in Thailandia e per i loro clienti, la bozza tradurrebbe le priorità antiriciclaggio del regolatore in requisiti operativi quotidiani specifici.

Un limite giornaliero di 5 milioni di baht per cliente

Una delle proposte principali introdurrebbe un limite giornaliero di trasferimento di 5 milioni di baht tailandesi per cliente presso ciascun operatore di asset digitali regolamentato. Il limite si applicherebbe separatamente ai trasferimenti in entrata e in uscita di stablecoin, e il valore di queste transazioni deve essere coerente con il reddito dichiarato e la situazione finanziaria del cliente. Questa condizione lega quanto un cliente può spostare al profilo finanziario dichiarato, invece di applicare un'abbinamento uniforme indipendentemente dalle circostanze.

La bozza include un'esenzione notevole: i trasferimenti tra i conti di un cliente presso due operatori sorvegliati dalla SEC rientrerebbero fuori dal limite, a condizione che entrambi gli operatori rispettino la Travel Rule, uno standard internazionale che richiede ai fornitori di servizi in asset virtuali di condividere le informazioni su mittente e destinatario per i trasferimenti.

Verifica più rigorosa della proprietà dei wallet

Al tempo stesso, la SEC intende rafforzare la verifica della proprietà dei wallet. Secondo la proposta, i clienti potrebbero depositare stablecoin solo dai propri wallet verificati e prelevarle verso wallet registrati a loro nome. L'effetto è mantenere i saldi sulla piattaforma legati a wallet che appartengono in modo verificabile al titolare del conto.

Gli operatori sarebbero inoltre tenuti a rispettare la Travel Rule, analizzare i propri clienti, identificare conti sospetti e tracciare le transazioni collegate a wallet ad alto rischio. Insieme, questi requisiti mirano a rendere più difficile per i criminali spostare fondi illeciti attraverso le piattaforme regolamentate.

Obblighi più stringenti per exchange e broker

La proposta introduce inoltre responsabilità più severe per exchange e broker. Secondo le regole proposte, gli exchange dovrebbero divulgare pubblicamente i propri market maker e gli asset digitali per i quali forniscono liquidità. I broker, invece, sarebbero vietati dall'utilizzare fornitori di liquidità per le coppie di trading stablecoin-baht tailandese.

I broker e i dealer che offrono transazioni fuori piattaforma affronterebbero una soglia minima di transazione di 3 milioni di baht e dovrebbero pubblicare i prezzi di trading per garantire la trasparenza. I broker non sarebbero inoltre più autorizzati a organizzare scambi fuori piattaforma direttamente tra clienti. Gli obblighi di divulgazione e di pricing darebbero agli utenti una visione più chiara di chi fornisce liquidità e a quali prezzi sulle piattaforme autorizzate.

Se adottate, le misure combinate sono destinate ad aiutare la SEC a combattere i crimini che interessano l'ecosistema delle stablecoin in Thailandia. I commenti restano aperti fino al 26 novembre, e il feedback ricevuto dalla SEC informerà la versione finale delle regole che gli operatori autorizzati e gli utenti di stablecoin dovranno rispettare.