Le azioni Tesla affrontano la settimana del 19 ottobre sotto pressione in vista dell'annuncio dei risultati del terzo trimestre, previsto per il 21 ottobre. Il titolo ha chiuso venerdì a 354,72 $, con un calo dell'8,7% rispetto al massimo di ottobre di 388,56 $, dopo un rinnovato esame delle performance finanziarie di Tesla e della sua spesa nei progetti di intelligenza artificiale. Nel frattempo, l'attività sulle opzioni ha indicato che i trader si stanno posizionando in vista dei risultati. Quando la società renderà noti i dati, gli investitori valuteranno i margini sui veicoli, il flusso di cassa e la spesa per le infrastrutture, con il mercato delle opzioni che punta a un possibile rimbalzo anche se i grafici tecnici segnalano un rischio di ribasso.

I dati sulle opzioni indicano un moderato rimbalzo

TSLA ha retracciato questo mese, ma il mercato delle opzioni suggerisce che le azioni potrebbero rimbalzare modestamente una volta pubblicato il report sui risultati questa settimana. I dati compilati da Barchart mostrano che le opzioni in scadenza venerdì presentano una volatilità implicita del 42%, ben al di sopra della volatilità storica del titolo del 33%. Il divario tra le due letture è istruttivo: la volatilità implicita misura i movimenti che i trader prezzano nelle opzioni in vista di un evento noto, mentre la volatilità storica misura di quanto il titolo si è effettivamente mosso. Il valore elevato non è particolarmente allarmante nel contesto, poiché le azioni Tesla storicamente non registrano grandi oscillazioni dopo i risultati. Il report più recente della società è stato un'eccezione, risultando piuttosto volatile dopo l'annuncio di un significativo deflusso di cassa.

Gli indicatori di posizionamento pendono verso il rialzo. I dati Barchart mostrano un rapporto put/call sui volumi di 0,53, a indicare che sono state negoziate più opzioni call che put, mentre il rapporto put/call sulle posizioni aperte di 0,49 suggerisce anch'esso un posizionamento più rialzista. Un esame più attento della catena delle opzioni mostra che le posizioni call aperte sono concentrate allo strike di 370 $, leggermente sopra l'attuale prezzo delle azioni, dove sono in essere 61.240 contratti — ben al di sopra dei valori recenti. Anche lo strike di 375 $ ha attirato un'attività notevole, con 32.491 contratti. Sul lato put, la maggior parte dei contratti è concentrata allo strike di 340 $, a indicare dove si concentra la domanda di copertura dai ribassi. Come avvertenza, il posizionamento sullezioni non sempre prevede dove un asset finirà per scambiarsi.

I risultati forniranno indicazioni su spesa in IA e conto capitale

Il report in arrivo presenta diversi elementi chiave, a cominciare dalla crescita dei ricavi e degli utili. I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si attendono ricavi per 28 miliardi di $, con la previsione più ottimistica tra gli analisti a 30 miliardi di $.

I dati sulle consegne già resi noti hanno mostrato che Tesla ha venduto 486.532 veicoli nel terzo trimestre, la grande maggioranza dei quali Model 3 e Model Y, mentre gli altri modelli hanno registrato 8.295 vendite. Le consegne sono risultate relativamente più deboli rispetto a un anno prima, riflettendo la corsa alla domanda verificatasi alla fine dello scorso anno quando Trump ha eliminato i crediti d'imposta — una modifica normativa che ha anticipato gli acquisti e creato un confronto annuale più difficile.

La spesa in conto capitale sarà un altro punto d'attenzione, avendo contribuito al consumo di liquidità della società nel secondo trimestre. Tesla ha segnalato che continuerà a spendere, in particolare per il progetto Terafab, oltre ai programmi Optimus e Cybercab. Come queste spese si rifletteranno sul flusso di cassa sarà probabilmente un elemento chiave per gli investitori che valutano le ambizioni di IA della società rispetto al suo core automotive.

I risultati offriranno inoltre ulteriori indizi sulla traiettoria dei ricavi. Gli analisti si aspettano che Elon Musk indichi ricavi annuali di 107 miliardi di $, un aumento del 13% rispetto a un anno prima, seguiti da una crescita del 13% a 121 miliardi di $ l'anno prossimo, favorita dall'aumento dei prezzi della benzina.

I tecnici suggeriscono che un retracciamento è possibile

I segnali tecnici sono divergenti rispetto a quanto il mercato delle opzioni sta prezzando. Il titolo ha toccato un minimo a 297 $ a luglio e poi è salito fino a un massimo di 387 $. Ha incontrato una resistenza sostanziale ed è sceso a 345 $ all'inizio del mese, prima di riprendersi e ritestare il livello di 387 $ — una sequenza che ha formato un pattern double top sul grafico giornaliero, una configurazione che i chartisti leggono come due tentativi falliti sulla stessa resistenza e un potenziale segnale di inversione ribassista.

Le due linee MACD hanno inoltre formato un incrocio ribassista, segno che gli orsi stanno guadagnando slancio. L'indicatore Moving Average Convergence Divergence traccia lo slancio attraverso l'interazione di due linee di tendenza, e incroci di questo tipo sono tradizionalmente letti come un avvertimento che un trend si sta indebolendo. Su quella base, il titolo è likely a rompersi al ribasso, potendo raggiungere il cruciale livello di supporto di 340 $. D'altra parte, un movimento sopra i 387 $ punterebbe a ulteriori guadagni. Con questi segnali divergenti sul tavolo, il report di questa settimana arriva come elemento dirimente, e 340 $ e 387 $ restano i punti di riferimento che i trader osserveranno ai suoi lati.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce una consulenza finanziaria o di investimento. Azioni e opzioni comportano una volatilità significativa e potenziali perdite di capitale. Gli investitori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere decisioni di investimento.

Questo articolo è apparso originariamente su The Market Periodical.