Singapore, Singapore, August 27, 2026 (Chainwire) — TermMax, un protocollo di lending a tasso fisso costruito da Term Structure Labs, ha annunciato il 26 August di aver ricevuto un investimento strategico da YZi Labs, la società di venture capital in precedenza nota come Binance Labs, che nel January 2025 ha cambiato marchio ampliando il proprio mandato oltre Web3 verso AI e biotech. I termini dell'operazione non sono stati divulgati.

TermMax è stato selezionato per la Season 3 di EASY Residency, il programma di incubazione di YZi Labs per imprese in fase iniziale, e ha raccolto finora oltre $8 million. Tra i precedenti sostenitori figurano Cumberland DRW, il ramo dedicato alle criptovalute della società di trading quantitativo DRW, che ha guidato il seed round del protocollo nel 2023, insieme a HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital e MZ Web3 Fund.

Il protocollo è attivo su mainnet da April 2025 e oggi opera su 10 chain compatibili con EVM, offrendo 60 mercati a tasso fisso e 40 strategy vault, con decine di milioni di dollari in total value locked e oltre 1.5 million wallet registrati. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital e Origami fungono da Curators, gestendo gli strategy vault sul protocollo. Il token $TMX ha completato il proprio token generation event (TGE) il 25 August.

La posizione pubblica dell'investitore indica il divario che questo investimento intende colmare. In un post dell'14 August in cui descriveva ciò che vuole vedere costruito, YZi Labs ha scritto che le blue-chip equities tokenizzate hanno raggiunto volumi significativi, ma che il livello applicativo finanziario attorno ad esse — credito, gestione del collaterale, trasferimento del rischio e prodotti strutturati — rimane poco sviluppato, e che le opzioni e altri prodotti di trasferimento del rischio sono in particolare ancora assenti. YZi Labs ha collocato questo investimento esattamente nel punto in cui si trova tale divario.

"When I left banking, there were a few hundred billion dollars of assets sitting on-chain without a single directly observable interest rate curve between them. In traditional markets, that would be unheard of. That is what made me decide to build this infrastructure on-chain."

— Jerry Li, Co-founder and CEO, TermMax

Le equity tokenizzate sono la classe di attivi in più rapida crescita on-chain, e ora ammontano a $2.48 billion, con il numero di holder in aumento del 165% in 30 days.

TermMax ha integrato Ondo Global Markets in January 2026 per lanciare il primo mercato di borrowing a tasso fisso ad accettare equity statunitensi tokenizzate come collaterale, aggiungendo successivamente bStock di Binance. In August il protocollo è stato lanciato su Robinhood Chain, la rete Layer-2 del broker retail costruita per asset reali tokenizzati, dove QQQ, SPY e NVDA possono essere depositati contro USDG.

Tuttavia, il finanziamento è solo metà di ciò di cui le equity tokenizzate hanno bisogno. Quasi tutta l'infrastruttura per equity tokenizzate di quest'anno è confluita nei perpetual futures, e quasi nulla nelle opzioni, in netto contrasto con i mercati tradizionali, dove le opzioni azionarie quotate sono tra i derivati più scambiati.

TermMax Alpha è il punto in cui questo cambia, secondo la società: opzioni con consegna fisica, senza liquidazione prima della scadenza. Il prezzo di conversione è fissato all'apertura della posizione e la posizione viene regolata con consegna fisica alla scadenza. Una posizione direzionalmente corretta non può quindi essere eliminata da pochi minuti di trading volatile in condizioni di bassa liquidità — la modalità di guasto che rende i perpetual inadatti nella parte illiquida delle equity tokenizzate.

Questo design senza liquidazione si basa su una scelta che attraversa l'intero protocollo: quando la liquidazione avviene, si regola con consegna fisica, con il collaterale consegnato direttamente al lender anziché venduto sul mercato. L'assunzione abituale — che il collaterale possa essere venduto al fair value su richiesta — vale per ETH e fallisce per un'equity tokenizzata con pochi milioni di dollari di profondità.

Sul fronte istituzionale, TermPrime ha completato la sua prima operazione live su Canton Network, una blockchain istituzionale sviluppata da Digital Asset per applicazioni finanziarie interoperabili e con funzionalità di privacy, alla fine di June e da allora ha ampliato la propria rete di controparti fino a nove istituzioni. TermMax gestisce un validator node iniziale su Canton e TermPrime è pronta a supportare l'attività di lending per le istituzioni lì attraverso open markets.

TermMax detiene un punteggio di 93% nel DeFiSafety Process Quality Review, in linea con Aave V3, uno dei maggiori protocolli di lending in DeFi. DeFiSafety è un revisore indipendente che valuta i protocolli in base alla qualità dei processi.

"What we set out to do is not to teach traditional institutions DeFi. It is to let DeFi grow into something professional enough to genuinely serve finance."

— Jerry Li, Co-founder and CEO, TermMax

Ciò che TermMax vuole essere, secondo la società, non è un altro protocollo di lending, ma la curva dei tassi di interesse on-chain stessa. La maggior parte dei grandi mercati di lending DeFi applica tassi variabili in base all'utilizzo del pool; nella finanza tradizionale, curve di riferimento come i rendimenti dei Treasury ancorano i prezzi di prestiti e derivati — il punto di riferimento che TermMax afferma di voler offrire on-chain con i propri mercati a tasso fisso.

About TermMax

TermMax è un marketplace di borrowing e lending a tasso fisso e scadenza fissa costruito da Term Structure Labs, attivo su mainnet da April 2025 e distribuito su 10 chain compatibili con EVM, dove gestisce 60 mercati a tasso fisso e 40 strategy vault. Il protocollo suddivide il debito in tre token negoziabili: FT (principal), XT (interest and option value) e GT (una ricevuta ERC-721 per posizioni con leva). Curator professionali stabiliscono intervalli target di APR nei mercati isolati e gestiscono gli strategy vault, mentre le liquidazioni si regolano con consegna fisica del collaterale. Il co-founder e CEO Jerry Li ha 25 years di esperienza nei mercati finanziari globali ed è stato Managing Director presso Deutsche Bank, dove gestiva fixed income e FX per Greater China.

Website:

About YZi Labs

YZi Labs gestisce oltre $10 billion in asset a livello globale. La sua filosofia di investimento pone l'impatto al primo posto — la convinzione che rendimenti significativi seguiranno naturalmente. La società investe in iniziative in ogni fase, dando priorità a quelle con solide fondamenta in Web3, AI e biotech. Il portafoglio di YZi Labs copre oltre 300 progetti in oltre 25 paesi su sei continenti. Tra i portfolio più noti figurano Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI e altri. Più di 65 società del portafoglio di YZi Labs hanno partecipato al programma di incubazione EASY Residency. Per ulteriori informazioni, segui YZi Labs su X (@yzilabs).

Website:

Contact

TermMax Marketing Team — hello@cipherdance.com