Mercoledì Synopsys ha annunciato di aver aumentato le previsioni di ricavi e utili per l'intero anno fiscale, a testimonianza di come i miliardi investiti nell'intelligenza artificiale stiano fluendo verso il software utilizzato per progettare i chip.

L'azienda californiana, i cui strumenti sono utilizzati in quasi tutti i chip avanzati in fase di sviluppo, ha detto che la crescente adozione dell'AI ha spinto i clienti a realizzare chip più complessi su tempistiche più ristrette.

Il significato va oltre un singolo report trimestrale. Synopsys occupa una posizione critica nella filiera dell'AI: prima che i chip di aziende come Nvidia o AMD, o di un programma proprietario di un hyperscaler, raggiungano uno stabilimento di produzione, passano in genere attraverso software di automazione della progettazione elettronica sviluppato da Synopsys o da un concorrente come Cadence, in un mercato concentrato tra tre attori principali — le due società statunitensi insieme a Siemens EDA. Di conseguenza, previsioni più rosee da parte di Synopsys possono offrire un segnale sulla spesa delle aziende che stanno costruendo la prossima generazione di infrastrutture per l'AI.

La domanda di AI rilancia le previsioni

Nei risultati del terzo trimestre, Synopsys ha comunicato di attendersi ora ricavi per l'anno fiscale 2026 compresi tra 9,69 e 9,74 miliardi di dollari, in aumento rispetto a un precedente intervallo il cui limite superiore era di 9,71 miliardi. L'azienda ha inoltre alzato la previsione di utili rettificati a 15,04-15,10 dollari per azione, rispetto al precedente intervallo di 14,72-14,80 dollari per azione. Le previsioni riguardano un anno fiscale che si chiude a fine ottobre, con i risultati del quarto trimestre e dell'intero anno di norma pubblicati a dicembre, il prossimo appuntamento previsto per verificare se la domanda di progettazione trainata dall'AI regga.

Entrambe le cifre superano le attese di Wall Street. Gli analisti interpellati da LSEG e citati da Reuters prevedevano per l'anno fiscale 2026 ricavi di 9,68 miliardi di dollari e un utile rettificato di 14,76 dollari per azione.

Anche i risultati del terzo trimestre hanno superato le stime. I ricavi sono saliti a 2,477 miliardi di dollari nei tre mesi chiusi al 31 luglio, contro 1,740 miliardi di dollari nello stesso periodo dell'anno precedente. Il confronto comprende inoltre l'acquisizione di Ansys, produttore di software di simulazione, completata a luglio 2025 per circa 35 miliardi di dollari, che ha aggiunto i prodotti di simulazione e analisi di Ansys alla base di ricavi dell'azienda. Gli utili rettificati sono stati di 3,91 dollari per azione, sopra i 3,67 dollari per azione attesi dagli analisti.

La direttrice finanziaria Shelagh Glaser ha detto che le prestazioni dell'azienda riflettono gli investimenti legati all'AI. «La crescita è davvero sostenuta dal solido ambiente di progettazione che stiamo osservando, e il principale fattore che la guida è l'AI», ha dichiarato a Reuters. Ciononostante, le azioni Synopsys hanno perso circa il 2% nelle contrattazioni dopo la chiusura.

La spesa nel settore dei semiconduttori resta robusta

Le previsioni aggiornate di Synopsys si inseriscono in un più ampio aumento degli investimenti nei semiconduttori. Il 24 agosto Gartner ha previsto che i ricavi mondiali dei semiconduttori raggiungeranno 1.600 miliardi di dollari nel 2026, con un aumento del 92% rispetto agli 809 miliardi di dollari del 2025. L'istituto ha inoltre previsto che i data center per l'AI rappresenteranno il 53% del mercato entro il 2030, rispetto al 36,5% di quest'anno.

«L'industria dei semiconduttori sta entrando in una fase di crescita fondamentalmente nuova», ha affermato Ben Lee, director analyst di Gartner, evidenziando ingenti investimenti nelle infrastrutture per l'AI.

La tendenza si riflette anche nel software di progettazione. L'ESD Alliance, una coalizione di SEMI, ha riferito che i ricavi della progettazione di sistemi elettronici hanno raggiunto 5,75 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2026, in aumento del 12,7%, con un contributo significativo della IP per semiconduttori e della progettazione assistita da computer.

Anche Cadence ha segnalato una dinamica simile a luglio, quando ha alzato la previsione di crescita per il 2026 al 19% e ha comunicato un backlog record di 8,1 miliardi di dollari. L'amministratore delegato di Cadence, Anirudh Devgan, ha dichiarato: «Cadence sta guidando la trasformazione dell'AI agentica nella progettazione di semiconduttori», definendola una «enorme opportunità di espansione del TAM».

Il mercato del software di progettazione ha inoltre dovuto assorbire oscillazioni di politica commerciale: a metà 2025 le regole di esportazione statunitensi hanno richiesto per un breve periodo licenze per le vendite di software EDA alla Cina, prima che la restrizione fosse revocata nel giro di poche settimane, un promemoria del fatto che la politica commerciale resta una variabile per il settore.

Più chip proprietari alimentano la domanda di strumenti di progettazione

Un altro fattore che sostiene Synopsys è l'aumento delle aziende che progettano chip propri. Le società cloud, tra cui Amazon e Alphabet, stanno ampliando i propri programmi di silicio interno, ha riferito Reuters, allargando un mercato un tempo dominato da un piccolo gruppo di produttori di chip commerciali. Anche questi acceleratori personalizzati richiedono comunque strumenti di progettazione, software di verifica e componenti di chip concedibili in licenza.

Synopsys ha detto che la propria attività di IP di progettazione riflette quella domanda, tornando a una crescita su base annua nel terzo trimestre, con un ulteriore aumento atteso nel trimestre in corso.

«I clienti stanno costruendo chip sempre più complessi e in tempi sempre più brevi. E noi offriamo gli strumenti per semplificare quella complessità», ha detto Glaser.

L'azienda sta inoltre automatizzando una parte sempre maggiore del processo di progettazione. Alla conferenza DAC di luglio, Synopsys ha presentato flussi di lavoro EDA «agentici» e autonomi, sviluppati con Microsoft e utilizzati da AMD. Le prime valutazioni hanno mostrato una riduzione dei tempi dei cicli di debug tra il 25% e il 40%.

L'amministratore delegato di Synopsys, Sassine Ghazi, ha detto che la pressione sui progettisti di chip si sta intensificando: «L'AI sta determinando una complessità senza precedenti» nel silicio necessario per alimentare la prossima generazione di sistemi di AI.