Le azioni Strategy (MSTR) sono salite del 6,72% a 111,26 dollari nelle contrattazioni di giovedì mattina, spinte dal superamento della soglia dei 71.000 dollari da parte di Bitcoin e dal nuovo slancio generato da un vertice di alto profilo sulle criptovalute tenutosi alla Casa Bianca.

Bitcoin ha raggiunto i 71.700 dollari, guadagnando il 3,46% nella giornata e offrendo un impulso diretto a Strategy. In qualità di più grande detentore aziendale di Bitcoin al mondo, con 840.447 BTC in bilancio, MSTR si muove in stretta correlazione con il prezzo del token. Poiché il valore azionario di Strategy è strettamente legato alle sue riserve di Bitcoin, le variazioni del prezzo della criptovaluta possono influenzare rapidamente il sentiment intorno al titolo e la capacità dell'azienda di accedere ai mercati dei capitali per futuri acquisti.

Il vertice della Casa Bianca, ospitato mercoledì dal Presidente Donald Trump, ha riunito alti funzionari dell'amministrazione ed esponenti di rilievo del settore delle criptovalute. Tra gli argomenti all'ordine del giorno figuravano i quadri normativi federali sugli stablecoin, il CLARITY Act e la creazione di una riserva strategica nazionale di Bitcoin.

Cresce l'interesse istituzionale

Sound Financial Strategies Group LLC ha acquistato 51.323 azioni MSTR nel secondo trimestre, per un valore di circa 1,69 milioni di dollari. La posizione rappresenta ora l'1,1% del portafoglio della società, affermandosi come il quattordicesimo titolo per dimensione.

Anche altri fondi hanno continuato a costruire posizioni. Binnacle Investments ha aumentato le proprie partecipazioni in MSTR di quasi il 493% nel secondo trimestre, mentre Dogwood Wealth Management ha fatto crescere la propria quota del 280% nel quarto trimestre. Nel complesso, gli investitori istituzionali detengono il 59,84% delle azioni Strategy.

Il sentiment complessivo degli analisti indica un Acquisto moderato, con un prezzo obiettivo medio di 239,81 dollari. HC Wainwright ha fissato un prezzo obiettivo di 325 dollari, TD Cowen mantiene una valutazione di Acquisto con un obiettivo di 260 dollari, mentre Cantor Fitzgerald assegna al titolo una valutazione Overweight con un obiettivo di 186 dollari.

Non tutti sono rialzisti. Weiss Ratings ha declassato MSTR a Vendere all'inizio di agosto e sia Cantor Fitzgerald sia TD Cowen hanno recentemente ridotto i propri prezzi obiettivo.

Risultati sotto le attese e vendite degli insider

Il rapporto sul secondo trimestre di Strategy, pubblicato il 31 luglio, ha evidenziato una perdita di 24,45 dollari per azione, nettamente peggiore della stima del consenso di 2,19 dollari. I ricavi si sono attestati a 122,37 milioni di dollari, appena al di sotto delle stime degli analisti di 122,90 milioni di dollari, sebbene il dato risulti in crescita del 6,9% su base annua.

L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 35,55 miliardi di dollari e un beta di 3,54, che riflette la sua elevata volatilità. L'intervallo di 52 settimane del titolo va da 81,81 a 365,21 dollari e le azioni vengono attualmente scambiate ben al di sotto della media mobile a 200 giorni di 128,90 dollari.

L'attività degli insider ha puntato fortemente sulla vendita. Negli ultimi 90 giorni gli insider hanno venduto 165.325 azioni per un valore superiore a 20,3 milioni di dollari, acquistandone soltanto 11.166 per circa 1 milione di dollari.

Il presidente esecutivo Michael Saylor ha dichiarato che l'azienda potrebbe valutare il riacquisto di azioni MSTR qualora il titolo fosse scambiato con uno sconto sufficientemente ampio rispetto al valore delle proprie riserve di Bitcoin. Strategy ha inoltre riacquistato azioni privilegiate STRC per circa 132 milioni di dollari.

L'accumulo di Bitcoin è fermo da sette settimane consecutive. L'amministratore delegato Phong Le ha dichiarato che gli acquisti dovrebbero riprendere più avanti nel corso dell'anno, sebbene i tempi rimangano incerti. Nel secondo trimestre Strategy ha raccolto 333,7 milioni di dollari vendendo azioni MSTR, destinando il ricavato ai dividendi sulle azioni privilegiate e ai riacquisti di STRC anziché ad acquisti di Bitcoin.

MSCI ha proposto di rimuovere Strategy da alcuni indici globali investibili, una mossa che potrebbe ridurre la domanda del titolo da parte dei fondi passivi.