Strategy ha venduto 1.638 Bitcoin tra il 27 luglio e la domenica, segnando la seconda cessione di BTC più consistente dell'anno, secondo un deposito 8-K del lunedì presso la Securities and Exchange Commission. La transazione si aggiunge a una serie di cessioni che rappresenta un cambiamento significativo per un'azienda la cui strategia di accumulo aggressiva l'ha resa il più grande detentore aziendale quotate in borsa di Bitcoin.

I Bitcoin sono stati venduti a un prezzo medio di 63.957 dollari, circa il 15% al di sotto del costo medio di acquisizione di circa 75.400 dollari per Bitcoin sull'intero portafoglio residuo, per un totale di 104,7 milioni di dollari. Di tale importo, 52,4 milioni di dollari sono stati destinati ai pagamenti dei dividendi sulle azioni privilegiate STRC di Strategy, mentre 52,3 milioni di dollari sono stati utilizzati per riacquistare azioni STRC. A seguito della vendita, la società detiene 842.138 Bitcoin acquisiti a un costo complessivo di 63,5 miliardi di dollari.

La vendita segue altre due cessioni avvenute quest'anno. Il 6 luglio, Strategy ha venduto 3.588 Bitcoin per circa 216 milioni di dollari. A inizio giugno, la società aveva comunicato la vendita di 32 Bitcoin, la prima vendita di Bitcoin segnalata dal 2022, legata a una transazione di realizzo delle perdite fiscali.

La riserva in USD cresce a 4 miliardi di dollari

Durante lo stesso periodo di rendicontazione, Strategy ha raccolto 290,6 milioni di dollari attraverso la vendita di azioni MSTR. Di questi ricavi, 250 milioni di dollari sono stati destinati ad aumentare la riserva in dollari statunitensi, che alla domenica ammontava a 4 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 2,55 miliardi comunicati poco più di un mese prima. Ulteriori 28,9 milioni di dollari hanno finanziato riacquisti di STRC e 11,7 milioni di dollari sono stati aggiunti alla cassa della società.

Il fondatore e presidente di Strategy, Michael Saylor, ha dichiarato in un post su X del lunedì che la società ha riacquistato azioni STRC per un valore di 81,2 milioni di dollari e ha esteso la propria capacità di copertura in dollari statunitensi di 57 giorni, portandola a 2,3 anni.

STRC scambia sotto il valore nominale

Le azioni privilegiate perpetue di Strategy, STRC, sono state scambiate a 89,40 dollari durante la sessione pre-market del lunedì, ovvero il 10,6% sotto il valore obiettivo di 100 dollari, secondo i dati di Yahoo Finance. Anche le azioni MSTR della società sono scese dello 0,9% nelle contrattazioni pre-market del lunedì.

STRC rappresenta uno dei meccanismi di finanziamento di Strategy per gli acquisti di Bitcoin. Il fatto che il titolo scambi sotto il valore nominale previsto può limitare la capacità della società di raccogliere capitale attraverso la vendita di STRC e potrebbe spingerla ad aumentare ulteriormente il tasso dei dividendi per attrarre investitori e sostenere il prezzo del titolo. Strategy aveva già aumentato il tasso annuale dei dividendi STRC al 12% a fine giugno.

Precedenti avvertimenti e quadro finanziario

Il 24 giugno, il CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, aveva affermato che Strategy avrebbe dovuto sospendere gli acquisti di Bitcoin e reintegrare la propria riserva di cassa, dopo che la copertura dei dividendi della società era scesa da sette anni a 14 mesi.

«Dovrebbero sospendere gli acquisti di Bitcoin, ricostruire le riserve di cassa e adottare un quadro sistematico per le tempistiche di acquisto», ha dichiarato Ju in un post su X del 24 giugno.

In un deposito 8-K datato 29 giugno, Strategy ha presentato un quadro finanziario che autorizza la vendita di Bitcoin per finanziare i dividendi, ha aumentato il tasso annuale dei dividendi sulle azioni privilegiate STRC al 12% e ha comunicato che la riserva in dollari statunitensi era allora cresciuta a 2,55 miliardi di dollari. Il quadro ha conferito un'esplicita flessibilità per vendere BTC al fine di far fronte agli obblighi, un meccanismo che Strategy ha ora utilizzato tre volte in circa due mesi.