La Strategy di Michael Saylor (NASDAQ: MSTR) — l'azienda di software precedentemente nota come MicroStrategy e più grande detentrice aziendale di Bitcoin tra le società quotate — è tornata in utile sulle proprie posizioni in Bitcoin dopo che la criptovaluta ha superato quota 77.000 dollari.

La posizione di 840.447 BTC dell'azienda, la cui costruzione è costata 63,36 miliardi di dollari, è ora valutata a circa 65,5 miliardi di dollari, ponendo Strategy in utile per oltre 2 miliardi di dollari alla data del presente report. L'azienda ha pagato in media circa 75.400 dollari per moneta per assemblare il portafoglio, un livello al di sotto del quale il Bitcoin si è mantenuto nella recente fase compresa tra 63.000 e 65.000 dollari.

Il rialzo si è riversato anche sul mercato azionario. MSTR — oggi componente del Nasdaq-100 e dell'S&P 500, il cui patrimonio in criptovalute supera di gran lunga il proprio storico business di software per l'analisi dei dati — è da tempo negoziato come proxy azionario del Bitcoin, e il titolo ha guadagnato oltre l'11% nelle contrattazioni pre-market, salendo dalla chiusura di giovedì a 112,339 dollari fino a circa 126 dollari nel primo mattino di venerdì.

Due catalizzatori dietro la salita del Bitcoin

I dati di CoinMarketCap mostravano il Bitcoin in rialzo di quasi il 10% nelle ultime 24 ore e di oltre il 20% da quando ha iniziato a risalire dal range di 63.000–65.000 dollari.

Il movimento è seguito all'allinearsi di due catalizzatori per il mercato del Bitcoin. In primo luogo, il Tesoro statunitense ha annunciato che avrebbe più che raddoppiato i riacquisti di titoli a lunga scadenza, portandoli da 2 a 4 miliardi di dollari — una decisione che ha spostato l'ago della bilancia verso coperture contro la svalutazione della moneta come il Bitcoin, mentre il dollaro si indeboliva. I riacquisti si svolgono attraverso il programma ordinario con cui il Tesoro sostiene la liquidità del debito a lunga scadenza.

Il sentiment è poi cresciuto a valanga dopo che il presidente Donald Trump ha ricevuto alla Casa Bianca dirigenti del settore cripto, rappresentanti della finanza digitale, il presidente della SEC Paul Atkins e il presidente della CFTC Mike Selig, in un incontro legato alla spinta per il Clarity Act, un disegno di legge che suddividerebbe la vigilanza sui beni digitali tra SEC e CFTC.

Da allora gli acquirenti hanno continuato ad arrivare. SoSoValue ha rilevato più di 783 milioni di dollari di posizioni ribassiste azzerate in 24 ore, parte di circa 3 miliardi di dollari di liquidazioni complessive di posizioni short. Le liquidazioni degli short costringono i trader ribassisti a riacquistare le proprie posizioni, il che può dare ulteriore carica a un rialzo già in corso.

Strategy sospende le vendite e accumula cassa

Il rialzo non sarebbe potuto arrivare in un momento migliore per Strategy, dopo che Saylor e altri dirigenti hanno dovuto ribadire la propria strategia di accumulo a lungo termine tra le critiche per le recenti vendite.

L'azienda non ha venduto Bitcoin durante la settimana conclusasi il 16 agosto, segnando la prima sospensione in tre settimane, come riportato da Cryptopolitan. Strategy ha acquistato Bitcoin per l'ultima volta a giugno.

Le attenzioni riflettono il ruolo di rilievo di Strategy nel mercato che ha contribuito a rendere popolare: il modello con cui l'azienda finanzia gli acquisti di Bitcoin attraverso successivi round di capitale azionario, debito convertibile e azioni privilegiate è stato poi imitato da un'ondata di società quotate, facendo sì che le sue comunicazioni sulle transazioni rappresentino un indicatore approssimativo dell'appetito delle tesorerie aziendali per l'asset.

Nel frattempo, l'azienda ha difeso i propri bilanci attraverso il pagamento di dividendi e il riacquisto di azioni privilegiate, costruendo al contempo una riserva di cassa di 4,8 miliardi di dollari.