Le azioni USA sono scese e i rendimenti dei Treasury sono per lo più aumentati venerdì, dopo che il governo ha comunicato che i datori di lavoro hanno inaspettatamente aggiunto 162.000 posti di lavoro ad agosto, un dato che potrebbe dare alla Federal Reserve spazio per alzare il suo tasso di riferimento a breve termine nella lotta all'inflazione quando i responsabili della politica monetaria si riuniranno più avanti questo mese. Il rapporto arriva in un momento delicato per i mercati, che per gran parte dell'anno sono stati sballottati tra segnali di crescita resiliente e la minaccia di una politica monetaria più restrittiva.

Nelle contrattazioni del mattino, l'S&P 500 è sceso dello 0,5%, mentre il Dow Jones Industrial Average ha perso 378 punti, pari allo 0,7%, alle 11:08 ora orientale. Il Nasdaq composite è scivolato dello 0,4%.

I guadagni dei titoli tecnologici hanno contribuito a limitare le perdite in altri settori. Nvidia è salita dell'1,9%, Micron Technology ha guadagnato il 4,3% e Sandisk è cresciuta dell'8,7%.

Lululemon Athletica è crollata del 19,1% dopo che il retailer ha comunicato ricavi trimestrali inferiori alle stime degli analisti e ha nuovamente ridotto le proprie previsioni per l'intero anno fiscale. È stato uno dei ribassi più netti su singolo titolo della seduta e ha prolungato un periodo difficile per i retailer rivolti ai consumatori, alle prese con input più costosi e acquirenti cauti.

I mercati sono stati misti in Europa e in Asia.

I rendimenti dei titoli di Stato USA, che si erano attenuati nei giorni precedenti, sono per lo più saliti. Il rendimento del Treasury a 10 anni, che influenza i tassi ipotecari, è rimasto stabile al 4,77%. È in aumento costante per tutto l'anno ed era sceso fino al 4,20% all'inizio del 2026. Rendimenti più alti inoltre accrescono i costi di finanziamento per le imprese e le famiglie con debiti su carte di credito, prestiti auto e obbligazioni societarie, uno dei canali attraverso cui la politica della Fed si trasmette all'economia reale.

Il rendimento del Treasury a 2 anni, che riflette da vicino le aspettative sulle mosse della Federal Reserve sui tassi, è salito al 4,37% dal 4,34% di giovedì sera. Come quello a 10 anni, rimane significativamente più alto rispetto all'inizio dell'anno, essendo stato al minimo del 3,50% all'inizio del 2026.

Wall Street si aspetta che la banca centrale alzi i tassi di interesse entro la fine dell'anno nel tentativo di raffreddare l'inflazione, che resta calda a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio amid la guerra tra USA e Iran e rimane ben sopra il 3%. La Fed si è data l'obiettivo dichiarato di riportare l'inflazione a un target del 2%.

Il Dipartimento del Lavoro ha comunicato che le assunzioni di agosto hanno di gran lunga superato le 65.000 unità previste dagli analisti, secondo un sondaggio di FactSet. Anche le revisioni del dipartimento sono apparse solide, con 55.000 posti aggiunti ai dati di giugno e luglio. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,1%.

Un mercato del lavoro più forte potrebbe complicare le cose per la Fed, che deve bilanciare il sostegno alla crescita dell'occupazione con la lotta all'inflazione — le due metà del suo doppio mandato. Alzare i tassi di interesse può contribuire a domare l'inflazione rallentando la crescita economica.

Le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre sono salite al 60,2% venerdì, dopo la pubblicazione del rapporto sull'occupazione, in aumento dal 49,4% di giovedì e dal 57% di una settimana prima, secondo il CME FedWatch.

Il governo pubblicherà i dati sull'inflazione di agosto l'11 settembre, poco prima che il comitato di politica monetaria della Fed si riunisca per un meeting che si concluderà il 16 settembre. Ciò rende la lettura del CPI l'ultimo grande dato che i responsabili politici e gli investitori peseranno prima della decisione sui tassi. L'attentamente seguito consumer price index (CPI), che misura i costi per i consumatori, dovrebbe mostrare che l'inflazione il mese scorso è salita a un ritmo del 3,4%, come a luglio. L'inflazione è rimasta ostinatamente sopra il 3% per gran parte dell'anno.

Il presidente della Fed Kevin Warsh ha dichiarato la scorsa settimana, al simposio economico annuale della banca centrale a Jackson Hole, in Wyoming, che l'inflazione non ha mostrato miglioramenti sufficienti e che la Fed potrebbe avere "altro lavoro da fare" — un segnale che sta valutando un aumento dei tassi alla prossima riunione.

Giovedì, il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha affermato che se i nuovi dati della prossima settimana mostreranno un'inflazione in raffreddamento, sarebbe "inclinato" a mantenere invariato il tasso di riferimento della Fed. Qualora i dati mostrassero un'inflazione più calda, prenderebbe in considerazione un rialzo dei tassi.

I prezzi del petrolio si sono inizialmente attenuati venerdì, pur rimanendo elevati dopo i forti aumenti di inizio settimana, con l'intensificarsi della guerra tra USA e Iran durata ormai sei mesi. Giovedì l'Iran ha colpito il Kuwait in rappresaglia ai bombardamenti americani dei giorni precedenti, e lo Stretto di Hormuz resta di fatto chiuso. Lo stretto è un punto di passaggio cruciale per le spedizioni globali di petrolio e la sua chiusura ha amplificato le preoccupazioni sull'offerta che sostengono i prezzi del greggio.

Il Brent, lo standard internazionale, è sceso dello 0,6% a 94,92 dollari al barile, mentre il greggio americano di riferimento è calato dello 0,8% a 90,62 dollari al barile. Su base settimanale sono rispettivamente in aumento del 7,7% e dell'8,8%.

I prezzi della benzina negli USA questo fine settimana saranno più alti di quanto siano mai stati in questo periodo dell'anno, secondo AAA. Il diesel venerdì ha toccato un record storico per qualsiasi periodo dell'anno, salendo a una media di 5,85 dollari al gallone. Poiché il diesel alimenta molte reti di trasporto merci e consegne, prezzi più alti del diesel si traducono in costi di trasporto maggiori per un'ampia gamma di beni di uso quotidiano — uno shock dei prezzi che può riverberarsi sui consumatori.

Fonte: The Korea Times