Panoramica del Mercato

• I futures sugli indici azionari per Dow, S&P 500 e Nasdaq sono avanzati giovedì mattina in vista del rapporto sull'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) di luglio.
• Cisco (CSCO) e Cerebras (CBRS) hanno consegnato risultati trimestrali che hanno superato le previsioni degli analisti, ma entrambi hanno affrontato pressioni di vendita dopo le ore di negoziazione.
• Applied Materials ($AMAT) è programmata per pubblicare gli utili giovedì sera a seguito di un aumento del 190% negli ultimi dodici mesi.
• I dati sull'inflazione al consumo hanno mostrato che i prezzi sono saliti del 3,4% a luglio, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati a settembre.
• I prezzi del greggio sono scesi mentre l'amministrazione Trump si spostava verso strategie economiche nella sua politica in Medio Oriente.

I Futures Consolidano il Rally di Mercoledì

I futures del Dow Jones Industrial Average hanno guadagnato 130 punti, con un aumento dello 0,3%, giovedì mattina. I futures dell'S&P 500 sono avanzati dello 0,2%, mentre i futures del Nasdaq 100 hanno registrato un modesto aumento dello 0,1%, posizionando l'S&P 500 vicino a un nuovo massimo storico di chiusura. Una chiusura al livello o vicino al territorio di record segnerebbe un traguardo significativo per un mercato che ha affrontato un'inflazione persistente, tassi di interesse elevati e incertezza geopolitica per tutto l'anno.

La forza del pre-mercato di giovedì si basa sul momento positivo di mercoledì, quando tutti e tre i principali benchmark hanno chiuso in rialzo sulla scia dei forti utili del settore tecnologico.

Dati sull'Inflazione al Centro dell'Atttenzione

Il principale rilascio economico di giovedì arriva alle 8:30 del mattino, fuso orientale, con l'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) di luglio. Gli analisti di mercato prevedono che le pressioni sui prezzi all'ingrosso si attesteranno al 4,9%, in calo rispetto alla lettura del 5,5% di giugno. Il rapporto PPI ha un peso particolare perché i costi degli input all'ingrosso tendono a trasmettersi ai prezzi al consumo nei mesi successivi, rendendolo un indicatore anticipatore da vicino monitorato per la traiettoria dell'inflazione che la Federal Reserve sta cercando di gestire.

Il rapporto PPI segue l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di mercoledì, che ha mostrato un'inflazione in rallentamento al 3,4% a luglio. La cifra dell'inflazione più bassa ha portato diversi partecipanti al mercato a ridimensionare le aspettative per un aumento dei tassi della Federal Reserve a settembre, sebbene la maggior parte degli osservatori della Fed preveda ancora almeno un altro rialzo quest'anno.

BREAKING: July CPI inflation falls to 3.4%, in-line with expectations of 3.4%

Core CPI inflation falls to 2.5%, also in-line with expectations of 2.5%.

Month-over-month CPI inflation rose +0.1%, up from -0.4% in June.

US stock market futures are rising on the news.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 12, 2026

Jim Reid di Deutsche Bank ha identificato settori specifici, tra cui i servizi sanitari, i biglietti aerei e le commissioni di gestione degli investimenti, come componenti critiche da monitorare. Queste categorie influenzano direttamente l'indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE), che funge da principale indicatore dell'inflazione della Federal Reserve.

"Data l'incertezza dei prezzi per l'imminente decisione della Fed, questi rilasci di dati attireranno probabilmente una significativa attenzione del mercato", ha sottolineato Reid.

Forti Utili Non Riescono a Prevenire i Cali Dopo le Ore di Borsa

Cisco (CSCO) è salita del 2,86% e Cerebras (CBRS) ha spiccato un balzo dell'11,63% durante la sessione regolare di giovedì. Entrambe le società tecnologiche hanno consegnato risultati trimestrali che hanno superato le aspettative di Wall Street e hanno sottolineato la robusta domanda per l'infrastruttura di intelligenza artificiale.

Nonostante gli utili positivi e l'ottimistica guida futura, gli investitori hanno venduto entrambe le azioni nelle negoziazioni after-hours. La reazione rispecchia un modello ricorrente in questa stagione dei bilanci: aziende che battono le stime ma devono affrontare un'immediata pressione sul prezzo delle azioni. Tali risposte spesso riflettono aspettative che erano già state scontate nel periodo precedente ai risultati, in particolare nei settori ad alte prestazioni in cui le valutazioni si sono ampliate drasticamente.

Applied Materials ($AMAT), che ha guadagnato il 4,29% giovedì, pubblicherà i risultati trimestrali dopo la chiusura del mercato. Lo straordinario rendimento annuo del 190% del produttore di apparecchiature per semiconduttori ha posto un'asticella molto alta per le aspettative di performance. In qualità di fornitore chiave dei macchinari utilizzati per fabbricare chip avanzati, Applied Materials si trova al centro della catena di approvvigionamento globale dei semiconduttori che ha visto investimenti in forte aumento grazie all'intelligenza artificiale, all'espansione dei data center e agli incentivi governativi per la produzione. Il suo rapporto trimestrale si colloca tra gli aggiornamenti aziendali più seguiti della settimana.

Settore dei Consumatori, Indicatori del Mercato del Lavoro Attirano l'Attenzione

I dati settimanali sulle domande di disoccupazione iniziali sono stati pubblicati giovedì mattina. In seguito al deludente rapporto sull'occupazione della scorsa settimana, i partecipanti al mercato stanno monitorando le tendenze del mercato del lavoro per individuare segni di ulteriore debolezza.

Tapestry (TPR), Dillard's (DDS) e Birkenstock Holding ($BIRK) pubblicano tutte gli utili trimestrali giovedì. Questi risultati nel settore del retail potrebbero far luce su come le aziende orientate al consumo stiano affrontando le rettifiche tariffarie in mezzo a politiche commerciali in evoluzione.

I prezzi del petrolio greggio sono scesi giovedì mentre il presidente Trump passava dal potenziale coinvolgimento militare alle sanzioni economiche in Medio Oriente. L'amministrazione ha anche contestato i dati del settore privato che indicavano una riduzione dei volumi di spedizione attraverso lo Stretto di Hormuz, affermando che gli Stati Uniti mantengono un'"autorità completa" sul critico passaggio marittimo. Lo Stretto di Hormuz è uno dei più importanti colli di bottiglia energetici al mondo, con circa un quinto del consumo globale di petrolio che lo attraversa quotidianamente.