I futures azionari statunitensi hanno registrato guadagni venerdì mattina, mentre gli operatori valutavano un insieme di segnali economici e sviluppi internazionali che hanno influenzato i mercati obbligazionari e i prezzi dell'energia nel corso della settimana. I futures sul Dow Jones Industrial Average e sull'S&P 500 sono avanzati di circa lo 0,3% nelle prime contrattazioni, mentre i futures legati al Nasdaq 100 hanno mostrato uno slancio maggiore, guadagnando tra lo 0,5% e lo 0,6%.

Il tono positivo è seguito a un periodo turbolento per le azioni, guidato dalla volatilità dei mercati a reddito fisso. Durante la seduta di giovedì, il rendimento del Treasury a 10 anni è salito al 5,16%, il livello più alto dalla crisi finanziaria del 2008-2009, prima di iniziare a moderarsi. Anche i prezzi del greggio sono stati sotto pressione, con il West Texas Intermediate sceso a circa 92 dollari al barile, mentre il presidente cinese Xi Jinping ha concluso una visita a Washington che non ha prodotto nuovi accordi commerciali significativi.

I rendimenti dei Treasury si moderano dopo aver raggiunto massimi pluriennali

Con l'avvicinarsi della seduta di venerdì, i rendimenti hanno mostrato segni di stabilizzazione. Il benchmark del Treasury note a 10 anni è sceso a circa il 5,17%, registrando un modesto calo rispetto al picco di giovedì dopo una serie di aumenti bruschi.

La rapidità del movimento ha suscitato commenti taglienti da parte degli osservatori di mercato. In un su X, The Kobeissi Letter ha evidenziato quanto rapidamente siano aumentati i costi di finanziamento:

"Unbelievable. 3 hours later and the 10Y Note Yield is now above 5.20% for the first time in 19 years. The 10Y Note Yield is now up +50 basis points in 30 days and +30 basis points in 2 days. Even more remarkable is that the average American has no idea this is happening. Yet.… pic.twitter.com/p5BOJfVIEy"

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 24 settembre 2026 (post su X)

Durante un'intervista con Yahoo Finance, Rick Rieder di BlackRock ha definito il svendita del mercato obbligazionario "non una crisi ma un campanello d'allarme".

Richard Reyle, chief investment officer di Questar Capital Partners, ha suggerito che il mercato a reddito fisso sta lanciando un messaggio inequivocabile. Secondo la sua interpretazione, la Federal Reserve potrebbe attuare ulteriori aumenti dei tassi di interesse entro la fine dell'anno.

"Finora le azioni sono riuscite a resistere all'aumento dei rendimenti obbligaziari, ma qualsiasi ulteriore rialzo rispetto agli attuali livelli è un fattore negativo per le azioni, semplice e chiaro", ha dichiarato Reyle.

Rendimenti elevati aumentano i costi di finanziamento sia per le imprese sia per le famiglie. Su periodi prolungati, questa dinamica può esercitare una pressione al ribasso sulle valutazioni azionarie. La crescita dei rendimenti aumenta inoltre il rendimento disponibile sui titoli di Stato, una classe di attività a basso rischio che compete con le azioni per il capitale degli investitori.

I prezzi del greggio scendono sugli sviluppi diplomatici in Medio Oriente

I prezzi del petrolio sono stati sotto pressione al ribasso venerdì. Il greggio West Texas Intermediate è sceso nella fascia dei 92 dollari al barile, mentre il Brent, lo standard di prezzo internazionale, si è attestato intorno ai 98 dollari al barile.

Il calo è seguito a una cronaca di Reuters secondo cui Washington e Teheran sono impegnate in discussioni in corso sull'accesso attraverso lo Stretto di Hormuz, un passaggio strategico che gestisce una parte sostanziale del trasporto mondiale di petrolio. La via'acqua collega i produttori del Golfo Persico alle rotte marittime in acque aperte che servono i principali mercati di importazione in Asia e oltre. Gli operatori di mercato hanno interpretato l'impegno diplomatico come un incoraggiante passo avanti verso la de-escalation nella regione, e l'indebolimento dei prezzi del greggio ha contribuito anche alla moderazione dei rendimenti dei Treasury.

Nonostante il recente rientro, i prezzi della benzina negli Stati Uniti sono rimasti in media prossimi a 4,50 dollari al gallone, un livello che continua a pesare sulle finanze dei consumatori.

Il calo dei prezzi del petrolio ha pesato sui titoli del settore energetico nelle contrattazioni premarket. Le azioni di Chevron, Exxon Mobil, Devon Energy e Occidental Petroleum hanno tutte registrato perdite prima della campana di apertura.

Il sondaggio sul sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan è previsto per venerdì. I dati forniranno indicazioni sull'evoluzione delle aspettative di inflazione americane, una misura che la Federal Reserve tiene da vicino nelle decisioni sui tassi di interesse.

Il presidente cinese conclude la missione diplomatica a Washington

Il presidente della Cina, Xi Jinping, ha completato venerdì il suo impegno a Washington. Il suo programma ha incluso un elaborato pranzo di Stato giovedì sera, con una cerimonia di accoglienza sul tappeto rosso e la partecipazione di importanti leader imprenditoriali americani.

Nonostante le formalità, la visita diplomatica ha prodotto limitati risultati di politica sostanziale. Washington e Pechino hanno essenzialmente concordato di mantenere lo status quo dell'attuale relazione commerciale nei mesi a venire, e le discussioni si sono concluse senza nuovi accordi tariffari o intese commerciali bilaterali. Gli Stati Uniti e la Cina figurano tra i reciproci maggiori partner commerciali, una relazione con ricadute sulle catene di approvvigionamento globali.

L'attenzione resterà concentrata sui rendimenti dei Treasury e sui prezzi dell'energia nei prossimi giorni, poiché i due fattori sono emersi come le influenze dominanti sulla volatilità del mercato azionario durante l'attuale settimana.

Fonte: Blockonomi