L'ecosistema della finanza decentralizzata di Stellar ha raggiunto il 2 ottobre un record di valore totale bloccato (TVL) di quasi 273 milioni di dollari, secondo DeFiLlama. Il traguardo è arrivato dopo un valore di circa 265 milioni di dollari una settimana prima, prolungando la crescita delle applicazioni sulla blockchain orientata ai pagamenti.

Altri indicatori di rete hanno confermato l'espansione. Stellar ha registrato 934,54 milioni di dollari di capitalizzazione di mercato in stablecoin e circa 2,82 miliardi di dollari in asset reali attivi sotto gestione. Il volume giornaliero degli exchange decentralizzati ha raggiunto 3,38 milioni di dollari, mentre gli indirizzi attivi sono stati 94.972, lasciando la rete a 5.028 indirizzi dal traguardo dei 100.000. Le riserve di stablecoin e gli asset tokenizzati hanno ulteriormente evidenziato la crescente impronta finanziaria della rete nell'ecosistema XLM.

Il record di TVL estende una settimana di crescita

L'aumento da circa 265 milioni a quasi 273 milioni di dollari ammonta a circa 8 milioni di dollari, ovvero circa il 3%, in termini di asset valutati in dollari nei protocolli monitorati. DeFiLlama definisce il valore totale bloccato come gli asset detenuti nei contratti dei protocolli, una misura che rileva i fondi a supporto di servizi come prestiti, trading e fornitura di liquidità, ed è comunemente utilizzata per valutare il capitale impiegato nelle applicazioni decentralizzate.

Le applicazioni DeFi di Stellar operano accanto agli strumenti consolidati della rete per l'emissione di asset e i pagamenti. Soroban fornisce le funzionalità di smart contract che gli sviluppatori utilizzano per costruire applicazioni finanziarie programmabili sulla rete. Queste applicazioni possono collegare mercati di prestito, pool di liquidità e funzioni di trading automatizzato.

Poiché DeFiLlama monitora i singoli protocolli, gli utenti possono esaminare come il totale di rete è distribuito tra le applicazioni. La TVL in dollari varia con depositi, prelievi e prezzi degli asset. DeFiLlama tiene quindi traccia separatamente degli influssi, aiutando gli analisti a identificare i movimenti di fondi insieme alle variazioni di valutazione.

Le stablecoin e la tokenizzazione ampliano la base

Il dato sulle stablecoin misura il valore delle stablecoin in circolazione su Stellar. Questi asset supportano trasferimenti regolamento e coppie di trading nelle applicazioni dell'ecosistema XLM.

All'inizio del 2026, MoneyGram ha lanciato MGUSD, un dollaro digitale emesso su Stellar. La revisione del secondo trimestre della Stellar Development Foundation ha indicato un volume di trasferimento delle stablecoin di 11,4 miliardi di dollari, in aumento del 72% rispetto al trimestre precedente. Tale dato trimestrale copre i trasferimenti, mentre il volume degli exchange decentralizzati misura le operazioni eseguite sulle piattaforme monitorate: due misure distinte di attività.

La crescita della DeFi su Stellar si inserisce in un più ampio sforzo di tokenizzazione. La Stellar Development Foundation ha riportato un traguardo separato per gli asset reali sopra i 3 miliardi di dollari a giugno. I dati in tempo reale di DeFiLlama mostravano una TVL corrente di 263,89 milioni di dollari al momento della verifica, al di sotto del record del 2 ottobre. La capitalizzazione di mercato delle stablecoin si attestava a 934,61 milioni di dollari in quel momento, mentre i dati sull'attività restavano coerenti.

Indirizzi attivi vicini a 100.000

I 94.972 indirizzi attivi riportati descrivono l'attività in un periodo di misura giornaliero, lasciando Stellar a 5.028 indirizzi dalla soglia dei 100.000. Poiché il conteggio è misurato su base giornaliera, il traguardo dei 100.000 si riferisce all'attività degli indirizzi di un singolo giorno, e le rilevazioni giornaliere successive mostreranno se il divario si ridurrà. L'attività degli indirizzi offre un altro modo per valutare la DeFi di Stellar accanto al valore detenuto nelle applicazioni. Tuttavia, il conteggio dei wallet misura gli indirizzi, e un singolo partecipante può gestire più account.

I 3,38 milioni di dollari di volume giornaliero degli exchange decentralizzati misurano il valore scambiato sulle piattaforme monitorate. Il volume di trading e la TVL descrivono aspetti diversi dell'attività: da un lato le operazioni eseguite, dall'altro gli asset detenuti nei protocolli. Insieme, le due metriche offrono viste complementari su come il capitale si muove attraverso i protocolli della rete.

Prestiti, trading e mercati tokenizzati

La DeFi di Stellar opera accanto agli strumenti di pagamento e agli asset reali tokenizzati. La fondazione ha segnalato tra gli asset emessi sulla rete prodotti Tesoro tokenizzati, fondi di titoli di Stato, credito e oro. Questi prodotti estendono la copertura degli asset su diversi mercati finanziari.

Blend è elencato tra i protocolli di prestito di Stellar, mentre Aquarius e Soroswap forniscono applicazioni di trading decentralizzato. Insieme, i servizi coprono prestiti, fornitura di liquidità e scambio di asset sulla rete. L'attività di applicazioni di questo tipo contribuisce ai totali a livello di protocollo che compongono il dato di rete riportato da DeFiLlama. La directory di analisi di Stellar rimanda a DeFiLlama per la TVL dei protocolli e i totali storici della rete, e la dashboard Blend della fondazione monitora i depositi totali di prestito, i prelievi, l'utilizzo dei pool e il volume delle transazioni.

XLM sostiene commissioni, riserve e canoni di archiviazione

XLM, l'asset nativo della rete Stellar, sostiene l'attività tramite commissioni di transazione, riserve degli account e canoni di archiviazione degli smart contract. Queste funzioni collegano il token ai pagamenti e alle applicazioni che operano su Stellar. In pratica, interagire con le applicazioni di Stellar significa detenere XLM per pagare le commissioni di transazione e soddisfare i saldi minimi richiesti dalla rete agli account.

Le transazioni DeFi su Stellar utilizzano regole di commissione che tengono conto sia dell'inclusione sia delle risorse di calcolo consumate. Anche i dati degli smart contract comportano canone di archiviazione in base a dimensione e durata.

Gli account della rete devono mantenere saldi minimi calcolati sulla base reserve di Stellar. Voci aggiuntive, tra cui trustline e offerte, aumentano i requisiti di riserva, mentre la sponsorship consente a un altro account di coprire le riserve idonee.