Su X (Twitter) nel settore tecnologico nigeriano, durante la settimana di una conferenza, una lamentela ricorre con regolarità: i fondatori africani stanno costruendo troppe applicazioni di pagamento. Ma basta entrare in una piazza commerciale di Lagos o Onitsha il venerdì sera, quando un commerciante deve saldare una fattura di fabbrica a Guangzhou prima della scadenza delle 23:00, perché il discorso sulla saturazione scompaia. Le filiali delle banche commerciali sono chiuse per il fine settimana, la liquidità in dollari allo sportello è scarsa e i tradizionali canali per i bonifici procedono a passo di lumaca.

Questa distanza tra strumenti di pagamento moderni come le stablecoin, token digitali progettati per mantenere il proprio valore rispetto a valute fiat come il dollaro statunitense, e le esigenze quotidiane del commercio ha fatto da sfondo a un panel molto partecipato del secondo giorno di Moonshot 2026, organizzato da TechCabal al National Theatre di Lagos giovedì. L'incontro, dal tema "Dove stanno creando valore reale le stablecoin in Africa?", ha riunito il Dr. Chinonso Harrison Obiefule, Lead di Superteam Nigeria; Seun Lanlege, fondatore e CEO del protocollo di interoperabilità blockchain Hyperbridge; e Odinaka Esiagu, Head of Customer Success and Operations della piattaforma di asset digitali Obiex. I relatori hanno messo da parte il gergo speculativo delle crypto per esaminare dove i dollari digitali e le stablecoin locali stanno svolgendo il lavoro più importante nel continente.

Commercio fisico, non speculazione

Per Obiefule, il caso d'uso più duraturo nel 2026 non ha nulla a che vedere con la speculazione sui token e riguarda invece il commercio fisico. Poiché per gli importatori piccoli e medi è ancora difficile accedere ai dollari statunitensi attraverso i canali bancari formali, i commercianti si sono rivolti ai token garantiti dal dollaro per puro pragmatismo.

"Vedo molti dei miei fratelli Igbo: pagano i loro fornitori in Cina tramite stablecoin", ha detto Obiefule al pubblico. "Per questo, quando noi tecnici iniziamo a fare queste conversazioni sofisticate sulle stablecoin come futuro su Twitter, tendo a ridere, perché i nostri fratelli Igbo usano le stablecoin da cinque o dieci anni, giusto? Le usano per pagare i loro fornitori in Cina."

I dati macroeconomici confermano questa osservazione proveniente dalla realtà quotidiana. Il Fondo monetario internazionale (FMI) ha evidenziato nel giugno 2026 che la Nigeria ha registrato circa $59 miliardi di afflussi di cripto-asset tra luglio 2023 e giugno 2024. Dati indipendenti di Chainalysis mostrano che questi flussi hanno portato la Nigeria al secondo posto a livello globale per adozione crypto di base e hanno rappresentato il 60 percento di tutti gli afflussi di stablecoin nell'Africa subsahariana.

Rimesse e regolamenti B2B alimentano i volumi

Presso Obiex, che fornisce liquidità e infrastrutture di regolamento per società di rimesse e pagamenti, Esiagu individua due forze alla base di questi volumi: i regolamenti B2B ai fornitori e l'ondata migratoria del "japa", termine derivato dalla parola yoruba che significa "fuggire". Con milioni di nigeriani che si trasferiscono all'estero e inviano denaro ai familiari rimasti a casa, le startup delle rimesse si collegano al backend di Obiex per collegare i corridoi internazionali più rapidamente di quanto consentano i tradizionali operatori di trasferimento di denaro. Per le imprese, ha sostenuto, il vantaggio decisivo è la velocità di regolamento 24 ore su 24.

"Se non posso ricevere immediatamente il mio denaro quando effettuo un pagamento, probabilmente chiuderei l'accordo, perché si vedono clienti dire: 'Oh, questo accordo sarà chiuso tra un certo periodo di tempo, magari alle 23:00'", ha spiegato Esiagu. "E se fosse una banca, sicuramente le 23:00 non sarebbero l'orario di cui staresti discutendo. Ma con le stablecoin sai che le transazioni si muovono a qualsiasi ora del giorno."

Perché i pagamenti africani restano irrisolti

Se le stablecoin regolano le transazioni in pochi secondi, perché i movimenti di denaro transfrontalieri in Africa continuano a sembrare inefficienti? Obiefule ha risposto direttamente ai critici secondo cui il continente avrebbe già abbastanza startup di pagamento.

"I costruttori ricevono molte critiche per la creazione di prodotti di pagamento. Ma la verità è che non abbiamo risolto i pagamenti. Chi vuole sostenere il contrario?", ha incalzato. "Non li abbiamo risolti. Effettuare pagamenti transfrontalieri in Africa costa in media qualcosa come l'otto percento. Penso che, se invii $200, in media costi circa $17, giusto? Quindi questo è un settore in cui possono intervenire i costruttori che lavorano nello spazio delle stablecoin."

I dati di World Bank Remittance Prices Worldwide confermano il suo calcolo: inviare $200 nell'Africa subsahariana costava in media l'8.46 percento ($16.92) alla fine del 2025, rendendo la regione la più costosa al mondo per i trasferimenti della diaspora.

Obiefule ha osservato che molti strumenti locali di swap restano troppo costosi, inefficienti o dipendenti da desk peer-to-peer (P2P) esposti a rischi di frode. Per colmare queste lacune, Superteam Nigeria opera come quella che lui ha definito la "SEAL Team Six" di Solana, finanziando fondatori locali con sovvenzioni e formazione per costruire sulla rete a basso costo di Solana, dove le commissioni di transazione si aggirano intorno a una frazione di centesimo. Secondo i report sugli sviluppatori di Hashed Emergent, la Nigeria rappresenta oggi il 66 percento di tutti gli sviluppatori Solana in Africa.

Fiducia e complessità frenano ancora gli utenti comuni

Per Esiagu, tuttavia, le basse commissioni gas, cioè i costi variabili applicati per elaborare le transazioni su una rete blockchain, da sole non bastano a conquistare le piccole imprese o gli utenti retail. L'adozione quotidiana resta indietro a causa di un persistente deficit di fiducia alimentato dalle notizie di attacchi alle piattaforme, oltre che dall'elevato onere della conformità normativa.

"Le stablecoin resteranno forse un mistero finché non riusciranno a usarle anche le venditrici dei mercati", ha detto Esiagu.

Per eliminare questa complessità, ha rivelato che Obiex sta costruendo un prodotto infrastrutturale white-label che gestisce ingegneria, sicurezza e conformità per conto delle imprese. Citando l'esempio di un fondatore che lancia un servizio di pagamento per gli studenti dell'University of Lagos (UNILAG), ha osservato che il commerciante può operare interamente su infrastrutture basate sulle stablecoin nel backend, senza che gli studenti debbano mai sapere che è coinvolta la crypto.

La frammentazione intrappola la liquidità

Sotto l'interfaccia utente si nasconde un problema strutturale più profondo: la frammentazione delle blockchain. Lanlege ha osservato che inizialmente le stablecoin hanno avuto successo perché offrivano un "movimento del denaro senza autorizzazione", riecheggiando la descrizione delle stablecoin come "gravità zero per il denaro" fatta dal CEO di Circle Jeremy Allaire, la cui società emette la stablecoin USDC. Tuttavia, con la proliferazione dei token su reti diverse, la liquidità resta intrappolata in silos.

"Oggi, su HyperFX, tutti i nostri cNGN sono su Base e tutti i nostri fornitori di USDT sono su BNB Chain", ha detto Lanlege, riferendosi alla stablecoin conforme alla normativa ancorata alla naira nigeriana. "Quindi, se non ci fosse Hyperbridge, che è l'infrastruttura sottostante di HyperFX, queste due persone non potrebbero effettuare transazioni tra loro."

Lanlege ha paragonato la costruzione di bridge cross-chain alla posa di binari ferroviari. I primi bridge crypto si affidavano a intermediari centralizzati che venivano spesso compromessi, una vulnerabilità che ha spinto la sua società, Polytope Labs, a costruire Hyperbridge utilizzando prove crittografiche decentralizzate.

L'ultimo miglio: le banche nigeriane

Anche con infrastrutture on-chain migliori, l'ultimo miglio verso il sistema bancario nigeriano resta ostile. Guardando ai prossimi tre-cinque anni, Obiefule ha avvertito che i pagamenti B2B transfrontalieri non raggiungeranno la piena scala finché i fiat off-ramp locali, cioè i punti in cui i dollari digitali vengono riconvertiti in naira spendibili, non saranno allineati alla retorica normativa.

"Le banche nigeriane ancora non elaborano transazioni crypto", ha detto Obiefule. "So che parliamo molto del fatto che la crypto non sia più illegale e così via, ma se vuoi provare adesso, puoi mandarmi 5.000 naira e nella causale scrivere 'stablecoin' o 'crypto'. Sai cosa succederà."

Il mercato valutario intra-africano on-chain

Mentre Esiagu spera che nei prossimi cinque anni le stablecoin aiutino creativi e freelance nigeriani, che perdono regolarmente incarichi internazionali perché i clienti stranieri non riescono a pagarli facilmente, Lanlege punta sul mercato valutario diretto intra-africano eseguito on-chain. Oggi, trasferire valore tra Paesi africani richiede il passaggio attraverso banche corrispondenti estere, gli intermediari di Paesi terzi che regolano i trasferimenti transfrontalieri, oppure la conversione iniziale in stablecoin denominate in dollari statunitensi.

"Quando queste stablecoin locali inizieranno ad arrivare on-chain, potrete semplicemente scambiarle direttamente", ha detto Lanlege, immaginando swap istantanei tra il cNGN nigeriano e le stablecoin ghanesi o sudafricane. "Perché allora smetteremo in un certo senso di disperdere valore in tutti questi sistemi esteri e potremo mantenere una quota maggiore di quel valore nel continente e, sapete, nelle tasche delle imprese e delle persone che commerciano tra loro oltre i confini."

Tra questa visione e la realtà attuale resta la lista di condizioni delineata dagli stessi relatori: banche disposte a elaborare un trasferimento con una causale legata alle crypto, interfacce abbastanza semplici per le "venditrici dei mercati" descritte da Esiagu e token di valuta locale capaci di incontrarsi sulla stessa chain. Finché questi elementi non saranno allineati, il lavoro più importante resterà dove già si trova: nelle piazze commerciali, nei desk di regolamento e nei bridge che collegano la liquidità frammentata dell'Africa.