Le azioni SpaceX (SPCX) hanno scambiato a circa $153.06 nelle prime ore della seduta di mercoledì, in calo di circa lo 0.27% a fronte della debolezza generale dei mercati. Il titolo è rimasto ben al di sotto del massimo delle ultime 52 settimane, pari a $225.64, ma sopra il minimo di $104.83. La valutazione di SpaceX era di circa $2.01 trilioni.

Gli analisti hanno concentrato maggiormente l’attenzione sulla strategia nelle telecomunicazioni di Space Exploration Technologies Corp. Durante un intervento di martedì su CNBC, Steven Cahall, senior analyst di Wells Fargo, ha dichiarato che SpaceX non punta a diventare il quarto principale operatore wireless degli Stati Uniti. A suo giudizio, i fondamentali finanziari non sostengono un approccio di questo tipo.

Cahall ha invece descritto l’iniziativa wireless come una componente di un ecosistema tecnologico più ampio. La sua analisi indica che SpaceX potrebbe combinare la propria rete satellitare e i propri asset di spettro con infrastrutture terrestri, potenzialmente includendo torri wireless e accordi con società via cavo per il Wi-Fi offloading. Questa struttura potrebbe offrire opportunità di crescita limitate agli operatori via cavo e delle torri, creando al contempo ulteriore concorrenza per le società di telecomunicazioni consolidate.

“Gli operatori telecom si trovano semplicemente ad affrontare un altro concorrente; un mercato a tre operatori che passa a un quarto operatore molto più piccolo resta comunque un elemento nettamente negativo, senza dubbio”, ha dichiarato Cahall.

Cahall non prevede che SpaceX metta in discussione nel breve periodo le posizioni attuali di T-Mobile, AT&T o Verizon. Le sue proiezioni indicano che la società potrebbe puntare inizialmente a circa il 2% degli abbonati wireless statunitensi. Una strategia più circoscritta richiederebbe meno spettro, un numero inferiore di torri e una copertura geografica più limitata rispetto a una rete wireless nazionale tradizionale.

Valutazioni e target di Wall Street

Martedì Pivotal Research ha avviato la copertura sul titolo con una raccomandazione Strong Buy e un target di prezzo di $220. La sua tesi d’investimento si basa in larga misura sul raggiungimento, da parte di SpaceX, di una scala operativa attraverso la piattaforma riutilizzabile Starship, che secondo la società potrebbe ampliare significativamente la capacità di lancio e accelerare la crescita di Starlink.

Wells Fargo ha mantenuto la raccomandazione Overweight, ma ha ridotto il target di prezzo da $215 a $212. Oppenheimer ha innalzato il proprio target a $280 il 2 settembre, mantenendo una raccomandazione Outperform. Tra 47 analisti, il consenso è Moderate Buy, con un target di prezzo medio di $221.06. I singoli target variano da $115 a $800.

Alcuni analisti hanno espresso una valutazione più negativa. DZ Bank ha avviato la copertura con una raccomandazione Sell e un target di prezzo di $100. UBS ha ridotto drasticamente il proprio target a $75, mentre Seaport Research Partners ha declassato il titolo da Buy a Neutral ad agosto.

Attività istituzionale e risultati trimestrali

Virginia Retirement Systems ha acquistato 50,000 azioni SpaceX durante il secondo trimestre, per un valore di circa $8.54 milioni. Hyperion Asset Management ha costituito una posizione del valore di circa $201 milioni, mentre Wedbush Securities ha aperto una posizione di circa $5 milioni.

SpaceX ha registrato ricavi del secondo trimestre pari a $7.81 miliardi, con una crescita del 91.9% su base annua, ovvero circa il 92%. L’utile per azione è stato negativo per $0.09, superando la stima di consenso negativa per $0.26 di $0.17. Gli analisti prevedono attualmente un EPS annuale negativo per $0.15.

L’analisi di JPMorgan indica che un potenziale ribilanciamento del Nasdaq-100 potrebbe generare afflussi di investimenti passivi per circa $15.5 miliardi a favore di SPCX. Allo stesso tempo, circa 319 milioni di azioni aggiuntive sono diventate vendibili il 9 settembre. L’evento ha rappresentato la terza scadenza del lockup della società ed è monitorato per il possibile impatto derivante dalla pressione dell’offerta. Oltre a questi sviluppi legati alle negoziazioni, la crescita della scala operativa della società attraverso Starship e Starlink rimane centrale nella tesi citata da Pivotal Research.

Fonte: Blockonomi