Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) ha aperto a $151.21 venerdì, al di sotto del prezzo obiettivo medio degli analisti di $221.06, mentre la società si prepara a un significativo aumento della propria ponderazione nel Nasdaq 100 previsto per la fine del mese.

I dati pro forma del Global Index Watch del Nasdaq, pubblicati nella tarda giornata di venerdì, indicano che la ponderazione di SpaceX potrebbe salire da circa l’1.28% a circa il 2.82% nel prossimo ribilanciamento dell’indice. Il Nasdaq dovrebbe confermare la ponderazione finale più avanti a settembre.

La modifica potrebbe portare ad acquisti aggiuntivi di SPCX per miliardi di dollari da parte dei fondi passivi e degli exchange-traded fund che seguono il Nasdaq 100. L’Invesco QQQ Trust, che replica l’indice, detiene asset per circa $481 miliardi. Complessivamente, alla fine del secondo trimestre, circa $1.7 trilioni erano collegati a investimenti che seguono il Nasdaq 100.

I fondi passivi sono tenuti ad adeguare le proprie partecipazioni per riflettere le variazioni dell’indice. Di conseguenza, l’aumento della ponderazione dovrebbe creare una domanda aggiuntiva per le azioni SPCX quando il ribilanciamento entrerà in vigore. I principali elementi da monitorare sono l’annuncio della ponderazione finale da parte del Nasdaq, la tempistica del ribilanciamento e il modo in cui ulteriori variazioni del flottante pubblico di SpaceX influenzeranno le successive revisioni dell’indice.

SpaceX è stata aggiunta al Nasdaq 100 a luglio, ma la sua ponderazione iniziale era limitata perché una parte consistente delle sue azioni era ancora soggetta a lock-up e non disponibile per la negoziazione pubblica. Il Nasdaq aveva modificato le proprie regole per consentire alle società large-cap di nuova quotazione di entrare prima nell’indice, sebbene il flottante ristretto di SpaceX ne limitasse la ponderazione fin dall’inizio.

Con la scadenza dei periodi di lock-up, un numero maggiore di azioni SpaceX è diventato disponibile per la negoziazione. L’aumento del flottante pubblico sta ora contribuendo alla maggiore ponderazione nell’indice. Sono previste ulteriori scadenze dei lock-up, che potrebbero influenzare la ponderazione della società nei futuri ribilanciamenti.

La prima scadenza del lock-up di SpaceX si è verificata ad agosto, contestualmente alla pubblicazione dei primi risultati trimestrali della società da quando è diventata pubblica. Sebbene vi fossero timori che un numero elevato di azioni di nuova negoziabilità potesse mettere sotto pressione il titolo, il sell-off previsto non si è verificato. Gli insider hanno in gran parte mantenuto le proprie posizioni anche in occasione di una seconda scadenza del lock-up, avvenuta una settimana dopo.

Acquisti istituzionali e dati di negoziazione

Baird Financial Group ha acquisito una nuova posizione di 78,590 azioni SPCX durante il secondo trimestre, per un valore di circa $13.4 milioni. Anche diversi investitori istituzionali di dimensioni minori hanno aperto nuove posizioni nel periodo, tra cui Syntax Research, Atwood & Palmer e Marquette Asset Management.

SPCX presenta un minimo a 12 mesi di $104.83 e un massimo a 12 mesi di $225.64. La sua media mobile a 50 giorni è pari a $134.79, mentre la capitalizzazione di mercato è di circa $1.98 trilioni.

Risultati trimestrali e accordo per il calcolo AI

SpaceX ha comunicato i risultati del secondo trimestre il 4 agosto, registrando ricavi pari a $7.81 miliardi, in aumento del 91.9% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La società ha riportato una perdita di $0.09 per azione, superando di $0.17 la stima di consenso, che prevedeva una perdita di $0.26. Gli analisti prevedono attualmente un utile per azione annuale di -$0.15.

Goldman Sachs ha confermato una raccomandazione Buy e un prezzo obiettivo di $220, citando la potenziale crescita legata ad AI, Starship e Starlink. Anche Guggenheim e Argus hanno avviato o innalzato la copertura a Buy nelle ultime settimane.

Lo svincolo dal lock-up di 319 milioni di azioni ha introdotto un’ulteriore potenziale pressione di vendita. Alcuni analisti hanno inoltre indicato come fattore di rischio la valutazione di SpaceX, pari a circa 98 volte le vendite.

Il Chief Financial Officer di SpaceX, Bret Johnsen, ha comunicato un nuovo accordo per il calcolo AI del valore di circa $1.11 miliardi al mese, con ricavi previsti a partire dal 1° dicembre.

Fonte: CoinCentral