Solana (SOL) è stata scambiata vicino a 97,5 dollari alle 13:10 UTC del 16 settembre dopo aver testato il limite inferiore di un canale discendente visibile sul suo grafico giornaliero. Questo limite coincide con il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del movimento dal minimo di 70 dollari al massimo di 110 dollari, collocando il supporto convergente intorno a 95 dollari.

La sovrapposizione attribuisce all'area un'importanza tecnica maggiore di quella che avrebbe ciascun livello considerato singolarmente. Il limite del canale segue l'attuale sequenza di massimi e minimi decrescenti, mentre il ritracciamento di Fibonacci misura quanto del precedente rialzo SOL ha restituito.

L'ultimo ribasso ha coinciso con la mancata approvazione da parte del Senato degli Stati Uniti del Digital Asset Market CLARITY Act, un disegno di legge volto a chiarire il quadro normativo degli asset digitali negli Stati Uniti. Il provvedimento non ha raggiunto i 60 voti necessari per procedere — la soglia che la maggior parte delle leggi importanti deve superare per superare un'ostruzione parlamentare al Senato. La battuta d'arresto ha contribuito a un calo più ampio nei mercati crypto.

Il momentum non ha ancora confermato una ripresa. L'indice di forza relativa mostrato sotto il grafico — un indicatore seguito ampiamente della velocità delle variazioni recenti dei prezzi — rimane all'interno di una propria struttura discendente. Il mantenimento del prezzo vicino al supporto mentre il momentum continua a indebolirsi può produrre un rimbalzo temporaneo, ma non dimostra che la correzione sia terminata.

Il mantenimento di 95 dollari richiede ancora il recupero dell'area 101–103 dollari

SOL rimane all'interno del canale finché il prezzo non chiude oltre uno dei suoi limiti, e i livelli sottostanti definiscono ciò che confermerebbe una ripresa o estenderebbe la correzione. Un movimento intraday oltre una delle due linee ha meno rilevanza di una chiusura giornaliera: il token ha già superato livelli vicini durante sessioni volatili senza stabilire una direzione duratura. Una chiusura giornaliera al di fuori del canale fornirebbe una prova più solida del fatto che i trader abbiano accettato prezzi oltre l'attuale intervallo. Prima di qualsiasi breakout, SOL deve recuperare l'area tra 101 e 103 dollari.

Le prospettive della Fed potrebbero determinare la tenuta del supporto

La Federal Reserve pubblicherà la sua decisione alle 14:00 ET, ovvero alle 18:00 UTC. Alle 13:10 UTC del 16 settembre, il CME FedWatch Tool indicava una probabilità implicita del 92,7% di un rialzo dei tassi di 25 punti base. Il rialzo in sé è ampiamente atteso; la potenziale sorpresa riguarda il percorso previsto per i tassi dopo settembre.

Se i responsabili della politica monetaria indicassero che sono probabili ulteriori rialzi, i rendimenti dei Treasury e il dollaro potrebbero aumentare mentre gli investitori si adeguano a condizioni finanziarie più rigide. Ciò renderebbe più difficile per SOL recuperare dal limite inferiore del canale, poiché rendimenti più elevati tendono a ridurre la domanda di asset privi di flussi di cassa prevedibili.

Un rialzo accompagnato da indicazioni più accomodanti creerebbe uno scenario diverso. Se la Fed suggerisse che le decisioni future dipenderanno dai dati in arrivo, o che il ciclo di restrizione monetaria sia vicino alla conclusione, i trader potrebbero considerare l'annuncio meno restrittivo del previsto. SOL dovrebbe comunque superare il limite superiore del canale, ma la pressione macroeconomica alla base del recente ribasso potrebbe attenuarsi.

Un mercato dei futures a leva potrebbe amplificare la reazione

Le dimensioni del mercato dei futures di SOL potrebbero amplificare qualunque reazione segua l'annuncio della Fed. Alla stessa rilevazione delle 13:10 UTC, CoinGlass mostrava circa 5,88 miliardi di dollari di open interest — il valore complessivo delle posizioni futures non ancora chiuse — insieme a 8,57 miliardi di dollari di volume sui futures e 912 milioni di dollari di volume spot. Con un turnover dei futures superiore di oltre nove volte al volume spot dichiarato, il trading a leva può rendere la reazione di SOL alla Fed più rapida e volatile.

Durante il ribasso, nelle 24 ore precedenti erano state liquidate posizioni futures su SOL per circa 23 milioni di dollari. Il recente calo ha estromesso dal mercato alcune posizioni a leva, ma l'open interest da solo non può mostrare se le posizioni rimanenti siano vulnerabili. Comprende sia esposizioni long sia short e non indica dove si trovino i prezzi di liquidazione delle singole posizioni.

Una rottura al di sotto del supporto accompagnata da un aumento dell'open interest e da un funding fortemente orientato alle posizioni long — i pagamenti ricorrenti tra i detentori di futures long e short che indicano quale parte paga per mantenere aperte le proprie posizioni — fornirebbe una prova più solida del fatto che nuove scommesse a leva stiano aumentando il rischio ribassista. Un calo dell'open interest durante una discesa suggerirebbe invece che i trader stanno riducendo l'esposizione anziché costruire nuove posizioni.

Gli afflussi negli ETF offrono un contrappeso più contenuto

I prodotti di investimento su Solana monitorati da Farside Investors hanno registrato afflussi netti — più denaro in entrata nei prodotti rispetto a quello in uscita — pari a 11 milioni di dollari il 14 settembre e a 1,3 milioni di dollari il 15 settembre. Le due sessioni positive mostrano che gli acquirenti hanno continuato ad aumentare l'esposizione durante il ribasso, sebbene l'ultimo afflusso sia stato contenuto. Serviranno diverse altre sessioni prima che i dati possano indicare se la domanda si stia rafforzando o rimanga semplicemente positiva.

Transaction V1 amplia ciò che le applicazioni possono inserire on-chain

Solana ha inoltre attivato Transaction V1, che aumenta la dimensione massima delle transazioni da 1.232 a 4.096 byte. Le applicazioni che adotteranno il formato potranno includere più istruzioni, firme e dati crittografici in una singola transazione.

La capacità aggiuntiva può essere utile per approvazioni multisig, operazioni raggruppate e prove a conoscenza zero, che erano difficili da inserire entro il limite precedente. Potrebbe inoltre ridurre la necessità per le applicazioni di suddividere un'azione complessa in diverse transazioni firmate separatamente.

La rilevanza dell'aggiornamento per il prezzo dipende dal fatto che gli sviluppatori adottino il formato per transazioni che non potevano rientrare nel vecchio limite. Transaction V1 amplia ciò che le applicazioni possono fare; non crea da sola una domanda immediata di SOL.

La chiusura a 95 dollari viene prima di tutto

La domanda immediata è se SOL rimarrà al di sopra del limite inferiore del canale dopo il passaggio della volatilità legata alla Fed. Il mantenimento del livello preserva il tentativo di rimbalzo, mentre un superamento del limite superiore porrebbe fine all'attuale sequenza di massimi decrescenti. Gli afflussi negli ETF e Transaction V1 operano su un orizzonte più lungo: possono sostenere il quadro generale di SOL solo se la domanda d'investimento e l'attività delle applicazioni persisteranno dopo l'evento macroeconomico immediato.

Questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o d'investimento. I prezzi delle criptovalute, i flussi degli ETF, i dati sui derivati e le aspettative sui tassi d'interesse possono cambiare rapidamente.

Fonte: Coindoo