Il lancio da parte di SoFi Technologies di depositi tokenizzati con interessi potrebbe segnalare una crescente competizione tra le banche tradizionali e i fornitori di stablecoin, secondo Varun Datta, fondatore e CEO di Truth Ventures. Il lancio illustra inoltre come il confine tra prodotti bancari assicurati e saldi in dollari basati su blockchain si stia restringendo.

Il prodotto, chiamato SoFi Earn (SOFIE), consente ai consumatori di ottenere un APY del 4,40% su dollari digitali mantenendo i fondi disponibili per acquisti di criptovalute e trasferimenti basati su blockchain. I depositi sono coperti dall'assicurazione FDIC fino ai limiti applicabili e possono essere convertiti in SoFiUSD con un rapporto di 1:1. Crypto Briefing ha precedentemente riferito del lancio del deposito tokenizzato. La conversione 1:1 lega l'offerta di depositi alla stablecoin di SoFi, permettendo ai clienti di spostare dollari digitali tra depositi bancari assicurati e saldi basati su blockchain. Questa struttura riflette una distinzione diventata centrale con l'ingresso delle banche nel mercato della tokenizzazione: i depositi tokenizzati rimangono obbligazioni della banca emittente, il che consente loro di godere dell'assicurazione sui depositi, mentre le stablecoin sono strumenti on-chain separati le cui tutele differiscono.

Datta ha dichiarato che le banche possono competere con gli emittenti di stablecoin su tre fronti — interessi, protezione dei depositi e relazioni esistenti con i clienti — anche se i consumatori devono capire quali protezioni si applicano a ciascun prodotto quando si spostano tra i due tipi di dollari digitali. Nel caso di SOFIE, il rendimento e la copertura FDIC sono legati al lato del deposito, mentre la trasferibilità su infrastrutture blockchain riguarda il lato SoFiUSD.

"Il problema è che il cliente deve capire cosa succede quando passa da un deposito bancario a una stablecoin", ha detto Datta a Crypto Briefing. "Deve capire dove si applicano gli interessi, dove si applica la protezione dei depositi, ecc."

Ha aggiunto che il rendimento da solo non basta a guidare l'adozione delle stablecoin per i pagamenti.

"Per l'adozione nei pagamenti, il rendimento da solo non è sufficiente. Servono costi inferiori, trasferimenti affidabili e un luogo pratico in cui spendere i fondi", ha detto. "Non penso che semplicemente detenere i propri fondi per guadagnare interessi tra un'operazione e l'altra equivalga propriamente all'adozione nei pagamenti."

Guardando avanti, Datta ha detto che le startup potrebbero creare servizi che collegano conti bancari e wallet, semplificando la conformità e facilitando i pagamenti transfrontalieri. Le loro prospettive a lungo termine, ha notato, dipenderanno dalla risoluzione di problemi operativi identificabili e dalla creazione di ricavi sostenibili. Il modo in cui i clienti utilizzeranno effettivamente la conversione SOFIE–SoFiUSD — se principalmente per detenere rendimento o per i pagamenti a costi inferiori e affidabili descritti da Datta — potrebbe offrire un primo test di banche ed emittenti di stablecoin competono per i flussi di dollari digitali.