Shiba Inu (SHIB) ha esteso un forte rally di due sedute, con guadagni che ora ammontano a circa un terzo del valore del token. Il movimento ha superato due livelli di resistenza consecutivi, ma ha anche spinto gli indicatori di momentum in territorio teso e messo in evidenza il ruolo dell’attività sui derivati nell’avanzata.

Il massimo della seduta si è collocato quasi esattamente sulla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni di $0.00000584, l’ultima grande media mobile ancora sopra il prezzo. La chiusura di SHIB è rimasta sopra sia la SMA a 100 giorni a $0.00000519 sia il ritracciamento di Fibonacci 0.236 a $0.0000055, il livello che aveva limitato la seduta precedente.

Insieme al balzo del 18% del giorno precedente, SHIB ha guadagnato circa un terzo del suo valore in due sedute. Il rally ha superato due aree di resistenza in successione, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è salito a circa 81, collocandosi in pieno territorio di ipercomprato. Per un token che spesso viene scambiato con un’elevata partecipazione retail e rapidi cambiamenti del sentiment, la combinazione tra il test di una media mobile di lungo periodo e una leva elevata rende la conferma particolarmente importante.

Le posizioni short subiscono il peso dello squeeze

I dati sulle liquidazioni di Coinglass mostrano che le posizioni short con leva hanno assorbito la maggior parte della pressione durante il rally. Nelle ultime 24 ore sono state liquidate posizioni SHIB per circa $2.65 milioni, con le posizioni short che hanno rappresentato circa $1.93 milioni del totale. Si tratta di oltre 2.5 volte l’importo liquidato sul lato long.

Lo squilibrio è stato ancora più marcato nel più recente periodo di quattro ore. In quella finestra, gli short hanno rappresentato circa $508,000 dei $773,000 di liquidazioni totali su SHIB.

I dati sui tassi di funding offrono ulteriore contesto per lo squeeze. Il tasso di funding di SHIB ponderato per l’open interest era già rimasto costantemente positivo per gran parte di luglio, con i picchi maggiori nei giorni immediatamente precedenti l’avanzata di questa settimana. Un funding positivo significa che i long con leva pagavano un premio per mantenere le proprie posizioni, indicando che il posizionamento rialzista si stava già accumulando nel mercato dei derivati prima del breakout.

Quel posizionamento ha probabilmente amplificato il movimento una volta che SHIB è salito sopra la SMA a 100 giorni e ha costretto i venditori allo scoperto a ricoprirsi. Nel complesso, lo squilibrio delle liquidazioni e la tendenza dei tassi di funding indicano un rally con una componente significativa guidata dalla leva. Ciò non esclude una reale domanda spot, ma segnala che parte del movimento ha riflesso acquisti forzati più che una nuova convinzione da sola.

L’attività sui futures supera il trading spot

I dati degli exchange mostrano che la maggior parte dell’attività di trading è concentrata nei derivati piuttosto che nei mercati spot. Il volume spot è stato guidato da Upbit con circa $57.6 milioni e da Binance con circa $41.6 milioni, mentre OKX, Bybit, Gate e Coinbase sono rimasti nettamente indietro.

Al contrario, il solo volume dei futures su OKX ha raggiunto circa $432 milioni. Questa cifra è stata oltre sette volte il volume spot di OKX e circa 10 volte il volume spot combinato su tutti gli exchange elencati.

La concentrazione dell’attività nei mercati futures è coerente con i dati su liquidazioni e funding, entrambi indicativi di un’avanzata fortemente basata sulla leva. Nei movimenti guidati dai futures, il prezzo può muoversi rapidamente perché i trader utilizzano esposizione presa a prestito, ma la stessa struttura può anche rendere più brusche le inversioni intraday quando le posizioni vengono chiuse o i costi di funding diventano meno interessanti.

La SMA a 200 giorni diventa il livello tecnico chiave

Con la media a 100 giorni e il ritracciamento di Fibonacci 0.236 ora superati, la SMA a 200 giorni a $0.00000584 è diventata il prossimo importante test tecnico. Il massimo della seduta attuale ha già toccato quel livello prima che il prezzo arretrasse.

La SMA a 200 giorni è ampiamente seguita perché attenua circa un anno di sedute di trading giornaliere ed è spesso utilizzata per distinguere la pressione di trend di lungo periodo dai rally di più breve durata. La zona assume ulteriore rilevanza perché si allinea quasi esattamente con la resistenza orizzontale del massimo di consolidamento di SHIB di febbraio. Ciò conferisce all’area una conferma sia da una media mobile sia dalla precedente price action, e non solo dalla SMA a 200 giorni.

Una chiusura giornaliera sopra quella confluenza sarebbe la prima dall’inizio del calo di SHIB e aprirebbe spazio verso il ritracciamento di Fibonacci 0.382 vicino a $0.00000639. Se il prezzo venisse respinto alla SMA a 200 giorni, il movimento assomiglierebbe al test della seduta precedente sulla SMA a 100 giorni: una sfida alla resistenza senza conferma.

In tale scenario, la SMA a 100 giorni recuperata vicino a $0.00000519 diventerebbe il primo livello da mantenere, seguita dal ritracciamento di Fibonacci 0.236 vicino a $0.0000055.

Una lettura dell’RSI sopra 80 aumenta la probabilità di consolidamento o di un pullback prima di un’ulteriore estensione, indipendentemente da dove la candela giornaliera chiuda rispetto alla SMA a 200 giorni. Due sedute consecutive con guadagni a doppia cifra, entrambe sostenute in misura sostanziale dall’attività sui futures, di norma richiedono tempo per essere assorbite prima di poter essere valutate come un cambiamento di trend duraturo anziché come un picco alimentato dalla leva.

Disclaimer: Questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo e analitico e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. SHIB è un asset volatile e gli indicatori tecnici o i modelli storici di prezzo non possono garantire performance future. I lettori dovrebbero svolgere le proprie ricerche prima di prendere decisioni finanziarie.

Metodologia: I livelli tecnici si basano sul grafico giornaliero SHIB/USD di Coinbase tramite TradingView, acquisito il 26 luglio 2026. I dati su liquidazioni, tassi di funding e volumi degli exchange provengono da Coinglass.