Lo USDT di Tether è diventato la criptovaluta principale utilizzata in una rete bancaria parallela iraniana che muove fondi collegati a Iran e organizzazioni proxy regionali, secondo un rapporto preliminare (PDF) della Sottocommissione Permanente per le Indagini del Senato USA.

Lo USDT è una stablecoin ancorata al dollaro emessa da Tether ed è la stablecoin più grande in circolazione. Circola su blockchain pubbliche dove ogni trasferimento è registrato in modo permanente e tracciabile da wallet a wallet, anche quando i titolari rimangono non identificati — la caratteristica che ha reso possibile l'analisi del sottocomitato a livello di wallet.

Il sottocomitato ha analizzato transazioni blockchain riguardanti 846 wallet di criptovalute sanzionati o destinati al sequestro a causa della loro associazione con Iran, Hamas, Hezbollah e gli Houthi. L'analisi ha rilevato che l'84% di questi wallet ha transato esclusivamente o quasi esclusivamente in USDT.

La concentrazione era ancora più elevata tra i wallet identificati dall'Autorità Nazionale Israeliana per il Contrasto al Finanziamento del Terrorismo. Su 757 wallet collegati al finanziamento del terrorismo iraniano, l'87% ha transato prevalentemente in USDT. Tra i 101 wallet designati dall'Ufficio per il Controllo dei Beni Esteri (OFAC) del Dipartimento del Tesoro USA, il 57% ha transato prevalentemente in USDT. Bitcoin è stato l'asset più utilizzato dopo USDT, con percentuali del 7% e del 19% per i due gruppi rispettivamente.

Secondo il sottocomitato, lo USDT è diventato la criptovaluta dominantemente dominante nei wallet esaminati dal 2023 in poi. USDC è apparso solo in un numero ridotto di transazioni, mentre altri asset — tra cui Solana, Dogecoin, Shiba Inu e XRP — sono comparsi a livelli trascurabili nel campione analizzato. Lo USDT è stata l'unica stablecoin significativ rappresentata nel campione. Questa concentrazione riflette la posizione più ampia dello USDT come token ancorato al dollaro più utilizzato sulle blockchain pubbliche.

Wallet della Banca Centrale iraniana e exchange iraniani

L'indagine ha identificato due wallet attribuiti alla Banca Centrale iraniana che hanno ricevuto quasi 50 milioni di dollari in USDT durante aprile e maggio 2025. Secondo l'analisi blockchain, i fondi sono stati successivamente trasferiti entro pochi giorni verso exchange iraniani, tra cui Nobitex e Ramzinex, o verso un mixer di criptovalute.

Il sottocomitato ha anche identificato tre wallet associati alla Modex Exchange Company che hanno ricevuto quasi 600 milioni di dollari in USDT nel corso di diversi mesi, compresi fondi da noti riciclatori di denaro iraniani. Separatamente, il rapporto ha affermato che i tre wallet collegati a Modex hanno ricevuto 575 milioni di dollari in USDT tra aprile e giugno 2025.

Due ulteriori wallet collegati alla Banca Centrale iraniana contenevano 344,2 milioni di dollari in USDT quando sono stati sanzionati dall'OFAC nell'aprile 2026.

I facilitatori sanzionati hanno ricevuto 603 milioni di dollari in USDT

Il rapporto ha esaminato wallet appartenenti ai cittadini iraniani Alireza Derakhshan e Arash Estaki Alivand, designati dall'OFAC a settembre 2025 per il loro ruolo in una rete internazionale di società di facciata che facilitavano vendite di petrolio iraniano e approvvigionamenti militari.

L'analisi del sottocomitato ha rilevato che i due uomini hanno ricevuto 603 milioni di dollari in USDT nel corso di quattro anni, operando quasi esclusivamente in Tether. Meno dell'1% del volume è stato condotto in USDC ed Ether. I fondi sono generalmente entrati tramite exchange situati fuori dagli Stati Uniti o tramite ripetuti trasferimenti di USDT da milioni di dollari provenienti da wallet non attribuiti.

Il rapporto ha affermato che la rete era collegata a istituzioni finanziarie iraniane e organizzazioni proxy regionali, descrivendo le transazioni come parte di una rete più ampia capace di muovere miliardi di dollari all'anno.

Criptovalute collegate agli approvvigionamenti militari

L'indagine ha anche esaminato transazioni in criptovalute associate all'approvvigionamento di componenti per equipaggiamento militare iraniano.

Il rapporto ha citato un caso di confisca civile USA riguardante 584.741 dollari in USDT collegati a Mohammad Abedini, un cittadino iraniano la cui azienda produceva sistemi di navigazione trovati nei droni Shahed.

Il sottocomitato ha anche identificato una transazione di gennaio 2026 in cui un fornitore cinese di elettronica ha ricevuto 64.000 dollari in USDT da un wallet finanziato esclusivamente dalla Modex Exchange Company, collegata all'Iran. Il fornitore pubblicizzava componenti legati ai droni, compresi semiconduttori del tipo trovato nei droni Shahed e Geran.

Il rapporto ha avvertito che la transazione non ha stabilito il destinatario finale né i componenti effettivamente acquistati, ma ha detto che dimostra il potenziale uso criptovalute per approvvigionamenti collegati a fini militari iraniani.

Congelamento ritardato dei wallet designati

Un risultato importante riguarda la capacità di Tether di congelare lo USDT detenuto dai wallet designati. Secondo il rapporto, Tether dispone di una funzione di blacklist incorporata nello USDT che le consente di impedire ai wallet di prelevare fondi, e può anche distruggere i fondi detenuti in un wallet. Poiché i trasferimenti in USDT non possono essere annullati una volta confermati on-chain, quella blacklist è di fatto la principale leva dell'emittente per far rispettare le designazioni dopo lo spostamento dei fondi.

Il sottocomitato ha rilevato che tra il 2021 e maggio 2023, Tether non ha apparentemente congelato i wallet designati dall'autorità israeliana per il contrasto al finanziamento del terrorismo, nonostante ordinanze che identificavano indirizzi controllati da Hamas.

In un caso, Israele ha designato 39 wallet a giugno 2023 come associati al finanziatore di Hezbollah Tawfiq Muhammad Sa'id Al-Law. Tether ha inizialmente congelato cinque wallet ma non ha congelato i restanti 34 fino a marzo 2024. L'analisi blockchain del sottocomitato ha rilevato che oltre 34,6 milioni di dollari in USDT sono usciti da quei wallet dopo la designazione ma prima che i congelamenti avessero effetto, anche tramite Binance, Paribu e BTCTurk.

Il rapporto ha anche rilevato che i wallet associati a Gaza Now hanno continuato a ricevere USDT dopo che l'organizzazione è stata sanzionata dall'OFAC a marzo 2024. Ha detto che gli indirizzi wallet pubblicati pubblicamente hanno continuato a ricevere contributi nel 2025 senza essere congelati.

L'indagine ha inoltre identificato indirizzi wallet della Banca Centrale iraniana pubblicati pubblicamente dal riciclatore di denaro iraniano Babak Zanjani a dicembre 2025. Secondo la revisione delle registrazioni blockchain del rapporto, tali indirizzi non erano stati inseriti nella blacklist di Tether a settembre 2026.

I risultati giungono in un panorama politico USA in evoluzione per le stablecoin: il GENIUS Act, firmato in legge a luglio 2025, ha stabilito il primo quadro federale di licenze e riserve per gli emittenti di stablecoin di pagamento, con obblighi antiriciclaggio allegati.

Risultati principali

L'indagine del rapporto ha rilevato che:

• Lo USDT è stato la criptovaluta dominante negli 846 wallet collegati all'Iran analizzati.
• L'87% dei 757 wallet identificati da Israele come collegati al finanziamento del terrorismo iraniano ha transato prevalentemente in USDT.
• Il 57% dei 101 wallet designati dall'OFAC ha transato prevalentemente in USDT.
• Due wallet della Banca Centrale iraniana hanno ricevuto quasi 50 milioni di dollari in USDT in aprile e maggio 2025.
• Tre wallet associati a Modex hanno ricevuto 575 milioni di dollari in USDT tra aprile e giugno 2025.
• I facilitatori iraniani per petrolio e approvvigionamenti militari Derakhshan e Alivand hanno ricevuto 603 milioni di dollari in USDT nel corso di quattro anni.
• Oltre 34,6 milioni di dollari in USDT sono usciti da 34 wallet collegati a Hezbollah dopo la designazione ma prima che Tether li congelasse.
• Lo USDT è stata l'unica stablecoin significativamente rappresentata nel campione analizzato dal sottocomitato.

Conclusione

Il rapporto conclude che lo USDT è diventato una criptovaluta principale per Iran, Hamas, Hezbollah e gli Houthi a partire dal 2023, con un utilizzo in espansione successivamente. Collega quell'espansione a ciò che descrive come ritardi e fallimenti di Tether nel congelare i wallet associati a riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo.

Il sottocomitato ha etichettato il rapporto come preliminare, e la sua revisione blockchain si estende solo fino a settembre 2026 — lasciando aperto lo stato di congelamento degli indirizzi pubblicati della Banca Centrale iraniana e i destinatari finali dei pagamenti legati agli approvvigionamenti, che il rapporto stesso ha segnalato come non stabiliti.