Un'indagine del Senato statunitense ha intensificato l'esame dello stablecoin USDT di Tether, dopo che gli investigatori democratici hanno accertato che l'84% di 846 wallet di criptovalute sanzionati o destinati al sequestro per collegamenti con l'Iran e i suoi proxy regionali ha transato esclusivamente o quasi esclusivamente in USDT.

I risultati sono stati pubblicati il 28 settembre dal senatore Richard Blumenthal, membro di minoranza della Commissione permanente d'inchiesta del Senato. La sottocommissione ha dichiarato che la sua analisi delle transazioni blockchain ha sollevato interrogativi sul ruolo dell'USDT nella rete bancaria ombra iraniana e ha trasmesso i risultati ai dipartimenti del Tesoro e della Giustizia per ulteriori indagini.

L'indagine ha accertato che l'84% degli 846 wallet analizzati ha utilizzato prevalentemente USDT, il che, secondo gli investigatori, ha permesso a fondi collegati all'Iran e alle reti affiliate di muoversi attraverso i canali internazionali delle criptovalute. Il rapporto ha esaminato wallet designati dall'Ufficio per il controllo dei beni esteri del Tesoro statunitense e dall'Ufficio nazionale israeliano per il contrasto al finanziamento del terrorismo tra giugno 2021 e agosto 2026.

L'indagine si concentra sul ruolo dell'USDT in Iran

La sottocommissione ha dichiarato che la sua analisi ha individuato nell'USDT un importante meccanismo di pagamento all'interno delle reti finanziarie legate alle criptovalute associate all'Iran. Secondo gli investigatori, le transazioni includevano sforzi per spostare denaro dentro e fuori dal Paese e per sostenere la valuta iraniana attraverso attività che coinvolgevano la Banca Centrale iraniana.

Il rapporto ha inoltre identificato due contrabbandieri di petrolio sanzionati, Alireza Derakhshan e Arash Estaki Alivand, e ha dichiarato che oltre 603 milioni di dollari in USDT sono transitati attraverso reti collegate a Hezbollah, agli Houthi e a istituzioni finanziarie iraniane nell'ar di quattro anni.

Gli investigatori del Senato hanno inoltre sostenuto che Tether non ha congelato in modo sistematico i wallet designati dalle autorità antiterrorismo prima del 2024, e hanno sollevato dubbi sul fatto che la società blocchi in modo proattivo i wallet che possono essere collegati ad attività finanziarie illecite. Il rapporto ha dichiarato che 34,6 milioni di dollari hanno continuato a transitare attraverso i wallet sanzionati dopo la loro designazione. Ha anche citato un avviso di maggio 2026 della Financial Crimes Enforcement Network che ha identificato gli stablecoin come parte del più ampio sistema bancario ombra iraniano.

Tether contesta la ricostruzione del Senato

Tether ha respinto l'ipotesi che l'USDT funzioni da rifugio sicuro per entità sanzionate e ha sottolineato la sua collaborazione con le forze dell'ordine statunitensi e internazionali.

La società ha dichiarato che le azioni riguardanti l'USDT durante il 2026 hanno portato al congelamento di circa 550 milioni di dollari in attività legate all'Iran. Tether ha affermato che oltre 344 milioni di dollari sono stati congelati in aprile su due indirizzi dopo informazioni fornite dalle autorità statunitensi, mentre oltre 130 milioni di dollari sono stati congelati in luglio su altri quattro wallet, che la società ha detto essere stati successivamente collegati dalle autorità statunitensi alla Banca Centrale iraniana.

Secondo Tether, le sue azioni del 2026 riguardanti i wallet legati all'Iran dimostrano che la società può limitare l'USDT quando le autorità individuano collegamenti credibili con violazioni delle sanzioni o finanza illecita. La società ha anche dichiarato di collaborare con oltre 340 forze di polizia in decine di Paesi e di aver supportato migliaia di indagini.

Tether Has Supported Nearly $550 Million in Iran-Linked USD₮ Freezes as U.S. Expands Sanctions Campaign
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— Tether (@tether) September 28, 2026

Le ricostruzioni contrastanti pongono l'efficacia dei controlli di conformità degli stablecoin al centro della controversia. Il rapporto del Senato si concentra sull'attività storica dei wallet e sulle presunte lacune nell'applicazione delle regole, mentre Tether indica i successivi congelamenti e la collaborazione con le autorità.

Gli stablecoin affrontano un esame normativo più ampio

L'indagine arriva mentre Washington intensifica la pressione sulle reti finanziarie legate all'Iran ed esamina l'uso di attività digitali per eludere le sanzioni. Blumenthal aveva in precedenza richiesto informazioni a Tether riguardo alle sue procedure di conformità e all'uso dell'USDT da parte di exchange di criptovalute iraniani. L'ultima analisi del Senato amplia tale indagine esaminando i registri delle transazioni blockchain associati ai wallet sanzionati.

Il caso evidenzia anche una sfida più ampia per gli emittenti di stablecoin. Le transazioni blockchain sono pubblicamente tracciabili, ma identificare le persone e le organizzazioni che controllano i wallet può richiedere informazioni aggiuntive da exchange, investigatori e altri partecipanti al mercato. Tether ha sostenuto che questa trasparenza consente alle autorità e agli emittenti di tracciare e congelare i fondi illeciti in modo più efficace rispetto al contante, e ha dichiarato che la sua collaborazione con le autorità statunitensi ha portato al congelamento di miliardi di dollari in attività nel di varie indagini.

Per il settore delle criptovalute, la controversia potrebbe aumentare l'attenzione su come gli emittenti di stablecoin monitorano gli indirizzi sanzionati, rispondono alle designazioni governative e impediscono le transazioni continue che coinvolgono entità soggette a restrizioni. Le affermazioni contrastanti sottolineano inoltre la crescente importanza dei controlli a livello di emittente, mentre i governi valutano se le attività digitali ancorate al dollaro possano essere utilizzate per aggirare le sanzioni finanziarie tradizionali.

Il rapporto del Senato non costituisce un'accertamento giuridico definitivo contro Tether. Le sue conclusioni sono invece state trasmesse alle agenzie federali per un ulteriore esame, lasciando la portata di eventuali azioni di applicazione dipendente dalle indagini successive.