Securitize Corp., leader negli asset tokenizzati, ed Ethena Labs hanno lanciato una facility di liquidità da 100 milioni di dollari attiva 24 ore su 24 per il fondo USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) di BlackRock, il primo fondo tokenizzato del più grande gestore patrimoniale al mondo. Presentato a marzo 2024, BUIDL è da allora diventato uno dei maggiori prodotti Treasury tokenizzati. Supportata da Ethena e gestita tramite Securitize, la facility consente agli investitori idonei di scambiare BUIDL con stablecoin supportate, tra cui USDC, o di riconvertire tali stablecoin in BUIDL, in qualsiasi momento — anche al di fuori dei normali orari di mercato.

Il lancio concretizza un framework per la facility di liquidità presentato a giugno nell'ambito di una collaborazione ampliata tra Ethena e BlackRock.

Mentre gli asset tokenizzati possono muoversi sulle reti blockchain a ogni ora del giorno, la liquidità nei mercati finanziari tradizionali resta vincolata agli orari bancari e alle infrastrutture di regolamento. Lo squilibrio è più evidente nei fine settimana e nei giorni festivi, quando banche e sistemi di regolamento sono chiusi ma i mercati onchain e le stablecoin ancorate al dollaro continuano a essere scambiate. Poiché BUIDL detiene asset equivalenti a liquidità come titoli del Tesoro statunitensi, l'accordo collega di fatto l'esposizione Treasury tokenizzata ai dollari onchain. La nuova facility è progettata per colmare questo divario, permettendo agli investitori idonei di accedere alla liquidità nei fine settimana senza attendere la riapertura dei mercati tradizionali.

"La tokenizzazione non è solo mettere asset onchain. Significa renderli più utili", ha dichiarato Carlos Domingo, Co-Founder e CEO di Securitize. "Con questa facility ormai operativa, facciamo un ulteriore passo verso un sistema finanziario in cui gli investitori istituzionali possono accedere alla liquidità quando ne hanno bisogno, non solo quando i mercati tradizionali sono aperti. Questa è l'infrastruttura che, secondo noi, contribuirà a portare onchain più asset a livello globale."

"Gli asset digitali operano a ogni ora del giorno, e la liquidità istituzionale deve stare al passo", ha affermato Guy Young, Founder di Ethena Labs. "Portando online questa facility con Securitize, contribuiamo a colmare il divario tra gli orari dei mercati tradizionali e la natura sempre attiva dei mercati blockchain. È un altro passo importante per rendere gli asset tokenizzati più utili ai partecipanti istituzionali."

La facility parte con 50 milioni di dollari di liquidità iniziale, ripartiti equamente tra 25 milioni in USDC e 25 milioni in BUIDL. Man mano che la liquidità viene utilizzata, ulteriori 50 milioni di dollari possono essere resi disponibili entro un'ora, portando la capacità totale della facility a 100 milioni di dollari. Questo meccanismo di reintegro è progettato per garantire accesso continuo alla liquidità mentre gli investitori idonei si muovono tra BUIDL e stablecoin al di fuori dei normali orari di mercato.

L'iniziativa si fonda sulla collaborazione esistente tra Securitize ed Ethena attorno a BUIDL e USDtb, il prodotto di dollaro digitale di Ethena supportato principalmente da BUIDL. Insieme, le due società stanno espandendo l'infrastruttura che collega i prodotti finanziari tokenizzati istituzionali alla liquidità in dollari onchain. Quanto verrà utilizzato il meccanismo di reintegro entro un'ora nei fine settimana e nei festivi — quando i canali di liquidità convenzionali restano fermi — sarà una prima misura della domanda istituzionale di liquidità di fondo sempre attiva.