Securitize ed Ethena Labs hanno lanciato una struttura di liquidità da 100 milioni di dollari per l'USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) di BlackRock, offrendo ai partecipanti istituzionali ammissibili un canale dedicato per scambiare le quote del fondo tokenizzato con stablecoin 24 ore su 24. Il servizio supporta anche la conversione delle stablecoin supportate nuovamente nel fondo tokenizzato tramite l'infrastruttura di Securitize. L'annuncio è arrivato mentre le azioni di Securitize Corp. (SECZ) sono scese del 4,28% a 8,67 dollari, con una perdita di 0,39 dollari in seduta nonostante il recupero dai minimi intraday vicini a 8,40 dollari.

Securitize ed Ethena lanciano la struttura da 100 milioni di dollari

Securitize ha annunciato la struttura insieme a Ethena Labs per migliorare l'accesso alla liquidità per i clienti istituzionali che detengono i token BUIDL di BlackRock. La piattaforma supporta gli scambi tra BUIDL e stablecoin selezionate, tra cui USDC, al di fuori del normale orario bancario, con le conversioni inverse in BUIDL gestite attraverso l'infrastruttura di transazioni di Securitize.

La struttura inizia a operare con 50 milioni di dollari di liquidità, divisi equamente tra USDC e quote BUIDL. Ethena fornisce supporto alla struttura, mentre Securitize ne gestisce le operazioni e l'infrastruttura di transazioni. Man mano che i partecipanti utilizzano la liquidità disponibile, le società possono fornire ulteriori 50 milioni di dollari entro un'ora, portando la capacità totale della struttura a 100 milioni di dollari e supportando le transazioni al di fuori dei normali orari di mercato. La struttura graduale significa che l'intero importo di 100 milioni di dollari non deve essere impegnato dal primo giorno; la tranche supplementare entra in gioco solo quando l'utilizzo si concretizza, consentendo alla capacità di seguire l'attività effettiva dei partecipanti.

Il lancio rende operativa la struttura di liquidità che Ethena e BlackRock hanno annunciato a giugno nell'ambito della loro collaborazione ampliata. L'ultimo lancio rende operativo quell'accordo precedente ed estende l'accesso ai prodotti finanziari tokenizzati.

Liquidità 24 ore su 24 per le quote di fondi tokenizzati

Il fondo BUIDL di BlackRock offre ai clienti istituzionali accesso a un prodotto di investimento tokenizzato costruito su infrastruttura blockchain. Sebbene le reti blockchain operino ininterrottamente, i normali orari bancari possono limitare l'accesso alla liquidità, e le limitazioni di regolamento possono influire sulle transazioni durante i fine settimana e gli altri periodi non lavorativi.

Il nuovo servizio collega le quote tokenizzate alla liquidità in stablecoin al di fuori dell'orario bancario, consentendo ai partecipanti ammissibili di scambiare le proprie quote senza attendere la ripresa delle normali operazioni dei mercati finanziari tradizionali. In termini pratici, ciò significa che una posizione in BUIDL può essere convertita in liquidità in dollari quando sorgono le esigenze operative di un istituto, invece di rimanere inattiva fino alla riapertura delle banche. La struttura di reintegro della facility aiuta a mantenere la liquidità mentre i partecipanti convertono gli asset tra i prodotti supportati, e l'accordo amplia l'uso pratico dei prodotti finanziari basati su blockchain nei mercati istituzionali.

Securitize fornisce l'infrastruttura che collega i titoli tokenizzati al regolamento blockchain e ai servizi di asset digitali. Ethena, dal canto suo, contribuisce con supporto di liquidità attraverso la sua presenza esistente nei prodotti in dollari tokenizzati.

Una partnership esistente si estende alla liquidità continua

Securitize ed Ethena collaborano già tramite BUIDL e USDtb, il prodotto di Ethena in dollari digitali. USDtb utilizza principalmente BUIDL come sottostante, legando l'offerta di Ethena direttamente al fondo tokenizzato di BlackRock e ponendo le basi per il servizio di liquidità ormai attivo. La nuova struttura estende quindi una relazione consolidata verso servizi di liquidità continua.

Attraverso l'infrastruttura ampliata, le società mirano a migliorare l'accesso tra i prodotti tokenizzati istituzionali e le stablecoin, combinando le operazioni di tokenizzazione di Securitize con il coinvolgimento di Ethena nella liquidità in dollari basata su blockchain. Il servizio supporta le conversioni al di fuori delle tradizionali finestre di regolamento senza richiedere che i mercati tradizionali restino aperti.

Il lancio segna un ulteriore sviluppo negli sforzi di Securitize per espandere l'accesso istituzionale agli asset finanziari tokenizzati. La sua partnership con Ethena collega il fondo BUIDL di BlackRock alla liquidità in stablecoin attraverso una struttura dedicata che ora opera con un'allocazione iniziale di liquidità e capacità aggiuntiva per i partecipanti ammissibili. Le prestazioni della struttura in operatività possono essere monitorate attraverso indicatori concreti: quanto dei 50 milioni di dollari iniziali viene utilizzato, con quale frequenza si attiva il reintegro entro un'ora e se le conversioni avvengono durante i fine settimana e i festivi, quando le sedi tradizionali sono chiuse. Saranno questi segnali di utilizzo, piuttosto che l'annuncio stesso, a indicare se la liquidità continua per i fondi tokenizzati diventerà una componente abituale dei flussi operativi istituzionali.

Fonte: Blockonomi