Samsung Electronics dovrebbe superare l'aumento dei prezzi delle memorie meglio della maggior parte dei produttori di smartphone, anche mentre la pressione sui costi si intensifica sul mercato globale dei dispositivi, mentre il suo business dei semiconduttori continua a beneficiare della stessa carenza di offerta, secondo un rapporto di Mizuho Securities.

Questa dinamica evidenzia la posizione insolita di Samsung nel settore: l'azienda è al tempo stesso uno dei più grandi produttori di smartphone al mondo e il principale produttore di chip di memoria, quindi una carenza che erode i margini dei telefoni dei concorrenti alimenta i profitti della sua divisione chip.

La società di brokeraggio giapponese prevede spedizioni globali di smartphone pari a 1,15 miliardi di unità nel 2026, in calo del 9% rispetto all'anno precedente. Le spedizioni di Samsung dovrebbero rimanere sostanzialmente stabili a 240 milioni di unità. I principali vendor cinesi dovrebbero registrare cali più marcati a causa della maggiore esposizione ai telefoni di fascia inferiore.

Secondo Mizuho, Samsung e Apple sono relativamente ben posizionate nel garantire l'approvvigionamento di memorie e dipendono in misura maggiore dai dispositivi di fascia alta. Ciò offre a entrambe le aziende maggiori margini per assorbire i costi più elevati o trasferirli ai consumatori tramite i prezzi.

Counterpoint Research ha riportato a luglio che le spedizioni globali di smartphone sono diminuite dell'11% su base annua nel secondo trimestre, con il peggioramento della carenza di DRAM e NAND. La quota di spedizioni di Samsung è comunque salita al 24%, rispetto al 20% di un anno prima, mentre Xiaomi, Oppo e Vivo hanno registrato cali a doppia cifra. La pressione è stata più intensa sui modelli entry-level e di fascia media, dove le memorie rappresentano una quota maggiore dei costi dei materiali. La stessa carenza è stata determinata in gran parte dai produttori di memorie che hanno dato priorità alla fornitura per i data center AI, dove prezzi e margini sono più alti rispetto ai dispositivi consumer.

Sul fronte finanziario, la divisione Device Solutions di Samsung Electronics, che comprende il business delle memorie, ha registrato nel secondo trimestre un utile operativo di 89.200 miliardi di won (66,4 miliardi di dollari), trainato dall'aumento dei prezzi dei chip e dalla forte domanda di server AI.

Al contrario, le attività Mobile eXperience e Networks dell'azienda hanno riportato nello stesso trimestre una perdita operativa di 700 miliardi di won. Samsung ha citato l'aumento dei costi dei componenti a livello di settore e ha dichiarato che concentrerà le vendite di smartphone del secondo semestre sui prodotti di punta, tra cui le serie Galaxy Z8 e S26, aumentando la quota di dispositivi premium.

L'ingresso di Apple nel segmento degli smartphone pieghevoli potrebbe aprire un'ulteriore fonte di business per Samsung tramite Samsung Display, la sua affiliata produttrice di display. Ciò approfondirebbe inoltre il rapporto di fornitura di componenti tra le due aziende, che si estende già a display e memorie.

Mizuho ha ridotto la stima di produzione del primo pieghevole di Apple quest'anno a 4,1 milioni di unità, dalle 5,8 milioni precedenti, citando ritardi legati in parte a problemi di cerniera non risolti. Nonostante il rallentamento della rampa produttiva, la società di brokeraggio si aspetta che Samsung Display fornisca tra 8 e 8,5 milioni di pannelli pieghevoli nel corso dell'anno.

Fonte: Korea Herald Business