I perpetual futures legati ad attività del mondo reale (RWA) — contratti derivati che replicano strumenti tradizionali come azioni singole e indici — hanno catturato quasi tutta la rettificazione dei prezzi emersa alla riapertura dei titoli statunitensi successiva alla decisione di politica monetaria di settembre della Federal Reserve, secondo i dati pubblicati da Binance Research.

L'analisi ha rilevato che il perpetual azionario mediano ha catturato il 97% del successivo gap di apertura dei titoli USA — il movimento tra la chiusura di una sessione e l'apertura della successiva — su 16 società monitorate nelle conseguenze della decisione della FOMC, indicando che la maggior parte della riprezzatura è avvenuta mentre il trading azionario regolare restava chiuso.

Binance Research: i perpetual legati a RWA catturano la domanda di trading fuori dagli orari regolari del mercato USA

Binance Research ha dichiarato che i perpetual legati a RWA stanno catturando la domanda di trading attorno agli eventi macro e ai singoli titoli fuori dagli orari regolari del mercato statunitense. A seguito della decisione della FOMC, il… pic.twitter.com/t4FxNDtRA1

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 22 settembre 2026

Nello stesso periodo, circa 1,02 miliardi di dollari di volumi sono stati scambiati fuori dagli orari regolari del mercato USA, a indicare un'attività sostanziale prima riapertura di Wall Street. La riunione della FOMC del 16 settembre ha alzato il tasso sui fondi federali — il tasso di riferimento che determina i costi di finanziamento dell'intera economia statunitense — di 25 punti base (0,25 punti percentuali) a 3,75%-4,00% con una decisione unanime. Questa modifica di politica monetaria ha fornito ai trader globali nuove informazioni macroeconomiche da prezzare mentre i titoli statunitensi sottostanti si avvicinavano alla loro successiva sessione regolare.\nI perpetual futures sono contratti derivati privi di data di scadenza, e le versioni legate ad azioni di questi prodotti consentono ai trader di mantenere esposizione sui singoli titoli 24 ore su 24. Le sessioni azionarie statunitensi regolari durano appena 6,5 ore al giorno, dalle 9:30 alle 16:00 ET, una piccola frazione del ciclo di 24 ore coperto dalle piattaforme crypto. Poiché le piattaforme crypto operano ininterrottamente, i loro prezzi possono assorbire le notizie principali nel momento in cui vengono diffuse, ben prima della prossima campanella di apertura di Wall Street.

I perpetual RWA catturano il 97% dei gap azionari post-FOMC

I dati mostrano come i derivati RWA stiano assumendo un ruolo più importante nei momenti in cui i mercati azionari tradizionali non possono reagire immediatamente agli sviluppi principali. A differenza delle azioni ordinarie, questi contratti negoziato in continuo, consentendo agli investitori di rispondere ad annunci di politica monetaria, notizie aziendali e variazioni degli indici al di fuori degli orari di borsa.

Lo stesso schema si è verificato in occasione dell'ultimo ribilanciamento dell'indice S&P, quando 198 contratti perpetual legati a TradFi hanno generato 7,25 miliardi di dollari la chiusura del mercato. Gli indici S&P si ribilanciano regolarmente a marzo, giugno, settembre e dicembre, creando un'attività di trading concentrata attorno alle modifiche che possono alterare le posizioni legate all'indice.
Secondo quel calendario trimestrale, il prossimo ribilanciamento cadrà a dicembre.

Dati precedenti di Binance Research mostravano che la copertura dei perpetual TradFi si era espansa da un solo ticker a gennaio a 149 entro agosto. In quel momento, la categoria rappresentava circa il 28% dei volumi futures degli exchange crypto di Tier-1, con Binance che deteneva circa il 59% di quel segmento. La crescita indica che la domanda fuori orario non è più limitata a contratti isolati o singoli eventi macro.

I prodotti azionari sempre attivi attraggono miliardi dopo la chiusura dei mercati

Uno schema simile è emerso anche nelle azioni tokenizzate, estendendo la più ampia transizione verso mercati continui oltre i perpetual futures. Binance Research aveva precedentemente rilevato che i bStocks hanno elaborato 1,5 miliardi di dollari di volumi mentre i mercati USA erano chiusi, in sette fine settimana.

Questi strumenti hanno prezzato in media il 92% del successivo gap di apertura del lunedì, dimostrando ancora una volta che una significativa price discovery è avvenuta prima della ripresa del trading regolare. Le cifre quantificano la riprezzatura prima della riapertura delle azioni a contante, anziché mostrare semplicemente che i trader sono rimasti attivi.

I risultati distinguono inoltre chiaramente l'attività continua dei derivati dalla proprietà diretta dei titoli sottostanti. I contratti perpetual differiscono dal possesso di azioni perché replicano le azioni sottostanti senza fornirne la proprietà. Si regolano in USDT, negoziato in continuo e possono utilizzare una leva fino a 10x, il che aumenta l'efficienza del capitale elevando al contempo il rischio di liquidazione.

Nel complesso, le ultime cifre mostrano che i perpetual legati a RWA catturano una domanda fuori orario misurabile attorno sia agli eventi macro sia a quelli legati agli indici. Il 97% di cattura del gap post-FOMC colloca inoltre questi contratti in una struttura di mercato in crescita in cui la determinazione dei prezzi continua sempre più oltre le tradizionali sessioni azionarie statunitensi.

Fonte: Blockonomi