Roblox è stata formalmente designata "very large online platform" ai sensi del Digital Services Act dell'UE, ottenendo regole di conformità più chiare per i suoi 45 milioni di utenti mensili in Europa. Il titolo ha beneficiato anche di un rimbalzo tecnico e di un'intensa copertura delle posizioni corte dopo la forte riduzione delle scommesse ribassiste ad agosto. Il piano di riacquisto di azioni da 3 miliardi di dollari di Roblox offre ulteriore sostegno. I risultati del secondo trimestre si sono chiusi con una perdita di $0,26 per azione, al di sopra delle stime, mentre i ricavi di 1,47 miliardi di dollari hanno mancato il consenso di 1,60 miliardi. Il consenso degli analisti è "Hold" con un prezzo obiettivo medio di $60,89; Morgan Stanley ha recentemente ridotto il proprio obiettivo da $62 a $55.

Roblox (RBLX) ha aperto martedì a $41,32, rimbalzando dai minimi recenti dopo che l'UE ha formalmente classificato la piattaforma come "very large online platform" ai sensi del Digital Services Act. La decisione offre a Roblox una tempistica di conformità chiara per i suoi 45 milioni di utenti mensili in Europa, uno sviluppo che gli investitori sembrano avere accolto favorevolmente.

La designazione ha un peso regolatorio concreto. Ai sensi del DSA, le piattaforme con oltre 45 milioni di utenti mensili nell'UE sono soggette a obblighi rafforzati, tra cui audit indipendenti annuali, valutazioni del rischio sistemico, rendicontazioni sulla trasparenza della moderazione dei contenuti e l'accesso dei ricercatori ai dati della piattaforma. Per una piattaforma con una vasta base di utenti minorenni come Roblox, questi requisiti incidono direttamente sulla gestione della sicurezza dei minori e della moderazione dei contenuti in uno dei suoi mercati più importanti, e la rimozione di questa ambiguità — almeno per quanto riguarda ambito e tempistiche — appare essere stata accolta positivamente.

Il titolo ha attraversato un anno difficile. È in calo di oltre il 52% dall'inizio dell'anno, con un massimo a 12 mesi di $142,00 e un minimo recente di $33,88. La capitalizzazione di mercato attuale si aggira intorno ai 27,52 miliardi di dollari.

Il rimbalzo non è dipeso esclusivamente dalla notizia UE; anche i fattori tecnici hanno svolto un ruolo. I venditori allo scoperto si sono ritirati nettamente dopo l'intenso posizionamento ribassista di agosto, e la conseguente copertura delle posizioni corte ha alimentato il movimento al rialzo.

Il piano di riacquisto di azioni da 3 miliardi di dollari della società, approvato a maggio, copre fino al 9,5% delle azioni in circolazione. La decisione del consiglio di amministrazione di riacquistare azioni ai livelli attuali segnala la convinzione che il titolo sia sottovalutato.

I ricavi del trimestre mancano gli obiettivi

Nel suo più recente report trimestrale, pubblicato il 30 luglio, Roblox ha riportato una perdita del secondo trimestre di $0,26 per azione, superando la stima del consenso di una perdita di $0,34. I ricavi di 1,47 miliardi di dollari sono però rimasti al di sotto dei 1,60 miliardi attesi dagli analisti.

I ricavi sono comunque cresciuti dell'8,3% su base annua. Nello stesso trimestre dell'anno scorso, la società aveva riportato una perdita di $0,41 per azione, il che indica un miglioramento degli utili. Gli analisti prevedono attualmente una perdita a anno pieno di $1,39 per azione.

La società presenta un rapporto debito/patrimonio di 7,82 e un margine netto negativo del 17,60%. La media mobile a 50 giorni si trova a $45,92 e quella a 200 giorni a $51,39, entrambe al di sopra del prezzo attuale.

Attività istituzionale e opinioni degli analisti

Il Public Employees Retirement System of Ohio ha acquistato 181.051 azioni RBLX nel secondo trimestre, per un valore di circa 9,85 milioni di dollari. Gli investitori istituzionali e i hedge fund possiedono complessivamente il 94,46% della società.

Altri nuovi acquirenti nel secondo trimestre hanno incluso Kinetic Partners Management LP, che ha aggiunto una partecipazione del valore di circa 6,57 milioni di dollari, e S&CO Inc., che ha acquisito una posizione per circa 921.000 dollari.

Le opinioni degli analisti sono divise. Morgan Stanley ha ridotto il proprio prezzo obiettivo da $62 a $55, mantenendo una valutazione "overweight". DA Davidson ha fissato un obiettivo di $40. Arete Research ha un obiettivo di $95 con una valutazione "buy". Piper Sandler assegna al titolo una valutazione "neutral" con un obiettivo di $47. Dei 31 analisti monitorati, 12 hanno una valutazione buy, 15 hold e 3 sell. Il prezzo obiettivo del consenso è di $60,89.

L'ampia forbice — dai $40 di DA Davidson ai $95 di Arete Research — riflette il disaccordo persistente sulla rapidità con cui Roblox potrà convertire la propria base di utenti in una redditività duratura, finanziando al contempo gli investimenti sul prodotto e i nuovi obblighi di conformità in Europa.

Anche l'attività degli insider è degna di nota. Il CFO Naveen Chopra ha venduto 17.509 azioni RBLX a $37,96 il 20 agosto, per un valore di circa 664.641 dollari. L'insider Matthew Kaufman ha anch'egli venduto 14.904 azioni allo stesso prezzo. Entrambe le vendite sono state effettuate per coprire obblighi fiscali legati al vesting dei premi azionari. Il totale delle vendite interne degli ultimi 90 giorni ammonta a 168.213 azioni RBLX per un valore di circa 6,83 milioni di dollari.

L'articolo Roblox (RBLX) Stock Rebounds as EU Ruling Clears Compliance Path è apparso per la prima volta su CoinCentral.