I prosecutor statunitensi hanno incriminato due ingegneri di Robinhood per frode su materie prime e frode informatica, sostenendo che abbiano utilizzato informazioni riservate sui prossimi listing di criptovalute per scambiare perpetual futures su Hyperliquid prima che tali listing fossero resi pubblici.

Hefu Chai, 36 anni, di Menlo Park, California, e Huaisong "Jerry" Xiang, 30 anni, di Jersey City, New Jersey, avrebbero ciascuno guadagnato oltre 50.000 dollari da operazioni effettuate tra il 2025 e il 2026. Entrambi avevano accesso a informazioni interne su quali asset Robinhood Crypto intendeva supportare e quando sarebbero iniziate le negoziazioni.

Un canale Slack privato conteneva le date dei listing

Chai ricopriva il ruolo di technical lead responsabile dei nuovi listing di asset digitali, mentre Xiang era ingegnere software nello stesso processo. Entrambi erano designati "Coin Aware Individuals", con accesso a un canale Slack riservato utilizzato per la pianificazione, la preparazione e il lancio dei listing.

La politica interna di Robinhood vietava ai dipendenti di negoziare titoli, cripto-asset, contratti su eventi o altri strumenti finanziari mentre detenevano informazioni materiali non pubbliche ottenute attraverso il loro lavoro. Ai dipendenti Coin Aware era inoltre vietato negoziare in prossimità degli annunci di listing, anche su piattaforme esterne a Robinhood.

Secondo i prosecutor, Chai avrebbe utilizzato le date riservate dei listing per aprire posizioni long perpetue su Hyperliquid su token tra cui MEW, MOODENG, ASTER, XPL, HYPE, ENA, AERO, SYRUP, LDO, DOT e LIT. In diversi casi, avrebbe chiuso le posizioni dopo che gli asset erano divenuti negoziabili su Robinhood ma prima che la società annunciasse pubblicamente i listing.

Hyperliquid è un exchange decentralizzato specializzato in perpetual futures, ovvero contratti derivati a leva che offrono ai trader un'esposizione long o short al prezzo di un token senza richiedere il possesso dell'asset sottostante. Le negoziazioni sulla piattaforma avengono tramite wallet crypto anziché conti di intermediazione, con le attività registrate on-chain sotto indirizzi wallet pubblici.

Le accuse ricordano il precedente caso dei listing su Coinbase, in cui informazioni riservate sui prossimi inserimenti di token furono utilizzate per effettuare operazioni prima degli annunci pubblici. Quel caso si concluse con la dichiarazione di colpevolezza di un ex product manager di Coinbase per frode informatica.

Xiang avrebbe scambiato POPCAT prima del listing su Robinhood

Xiang avrebbe ricevuto messaggi Slack privati sul previsto listing di POPCAT su Robinhood a marzo 2025, trasferito circa 34.000 dollari in ETH a un wallet collegato a Hyperliquid e aperto posizioni long perpetue su POPCAT il giorno successivo. Chiuse le operazioni dopo che POPCAT divenne disponibile per le negoziazioni su Robinhood ma prima dell'annuncio pubblico del listing.

I prosecutor hanno identificato almeno altre 10 occasioni tra maggio 2025 e febbraio 2026 in cui lo stesso wallet ha negoziato perpetual in anticipo rispetto ai listing di Robinhood.

Robinhood collabora con l'indagine federale

L'indagine è stata condotta dall'FBI, mentre la Securities and Commodities Fraud Task Force del Southern District of New York guida il procedimento. Secondo l'annuncio del Dipartimento di Giustizia, i prosecutor federali hanno ringraziato Robinhood per la collaborazione.

Il caso estende l'attività di contrasto all'integrità dei mercati ai perpetual futures decentralizzati, dopo precedenti procedimenti relativi ad azioni, listing crypto e mercati predittivi. Un separato procedimento per insider trading all'inizio di quest'anno ha coinvolto 30 imputati per presunte operazioni basate su informazioni riservate su fusioni.

Chai e Xiang rischiano ciascuno un capo d'imputazione ai sensi del Commodity Exchange Act, con una pena massima di 10 anni di reclusione, e un capo per frode informatica, con una pena massima di 20 anni. Le accuse sono alegazioni e entrambi gli imputati sono presunti innocenti finché la loro colpevolezza non sia provata.