Ripple Prime, il braccio di prime brokerage della società blockchain Ripple, ha lanciato swap perpetui su asset del mondo reale (RWA), offrendo ai clienti istituzionali un'esposizione continua a più di 100 mercati legati ad asset finanziari tradizionali. L'offerta comprende azioni, indici azionari, fondi quotati in borsa (ETF), metalli, energia e cambi, con negoziazione e regolamento disponibili 24 ore al giorno, sette giorni su sette.

La società di trading istituzionale Virtu è tra i clienti che utilizzano il nuovo servizio. Il lancio consente alle istituzioni idonee di gestire l'esposizione a classi di attività tradizionali al di fuori dei normali orari di negoziazione, accedendo al contempo a più mercati attraverso un'unica relazione di prime brokerage.

Il servizio è attualmente offerto sotto le disposizioni di licenza di Ripple Prime nelle Isole Vergini Britanniche, con la società che prevede di espandersi verso altre giurisdizioni. Il lancio riflette il crescente interesse per le infrastrutture basate su blockchain che consentono agli istituti finanziari di negoziare e gestire il rischio su mercati con orari differenti.

Come Ripple Prime struttura gli swap perpetui RWA

Ripple Prime agisce come controparte principale per gli swap RWA, che fanno riferimento a contratti futures perpetui quotati da Trade.xyz su Hyperliquid, una piattaforma di trading decentralizzata di derivati. Questa struttura offre ai clienti istituzionali un'esposizione ai mercati di asset tradizionali tramite contratti supportati da infrastrutture di asset digitali. I futures perpetui, un formato di contratto reso popolare dai mercati di derivati in criptovalute, non prevedono una data di scadenzaissa, consentendo alle posizioni di restare aperte a tempo indeterminato anziché essere regolate a intervalli prestabiliti.

A differenza delle borse tradizionali per azioni e materie prime, che generalmente operano entro precise sessioni di negoziazione, i mercati di riferimento restano accessibili per tutta la settimana, compresi i fine settimana. Le istituzioni possono quindi adeguare le proprie posizioni in risposta agli sviluppi che si verificano quando le borse tradizionali sono chiuse.

Ripple ha dichiarato che lo sviluppo dimostra come le infrastrutture di trading basate su blockchain possano estendere l'accesso ai mercati oltre le finestre di negoziazione consolidate, potenzialmente aiutando le istituzioni a impiegare capitale e a reagire ai movimenti di mercato tra i mercati di asset tradizionali e digitali senza attendere la riapertura delle borse convenzionali.

L'offerta supporta inoltre il cross-margining, consentendo ai clienti di compensare o gestire i requisiti di margine tra le posizioni sugli swap RWA e le altre classi di attività supportate da Ripple Prime. I clienti possono utilizzare Ripple USD (RLUSD), la stablecoin della società ancorata al dollaro statunitense, come garanzia.

Combinando il cross-margining con la garanzia in RLUSD e una gestione centralizzata del rischio, Ripple Prime mira a semplificare la gestione del portafoglio e a ridurre la complessità operativa del mantenimento di posizioni su più classi di attività. L'asset consente inoltre ai clienti di avere un'unica relazione di controparte, senza dover accedere direttamente alla piattaforma decentralizzata di derivati sottostante.

Michael Higgins, chief executive internazionale di Ripple Prime, ha dichiarato che il lancio risponde alla domanda istituzionale di esposizione ad azioni, materie prime e valute tramite un'infrastruttura che opera ininterrottamente. Ha inoltre evidenziato l'esperienza della società nella compensazione delle operazioni, nella gestione della garanzia digitale e nella supervisione del rischio sulle piattaforme di negoziazione come base per il supporto di strategie istituzionali più complesse.

Virtu evidenzia la crescente domanda di mercati continui

Le società di trading istituzionale esplorano sempre più fonti di liquidità al di fuori delle borse tradizionali, man mano che le infrastrutture digitali ampliano l'accesso ai mercati finanziari. Scotte Moegling, responsabile dello sviluppo del business degli asset digitali di Virtu, ha dichiarato che la società sta ampliando la propria partecipazione ai pool di liquidità emergenti. Ha indicato che le capacità di cross-margining di Ripple Prime tra le classi di attività potrebbero migliorare l'efficienza del capitale man mano che i mercati si orientano verso una negoziazione continua.

Ripple ha inoltre segnalato una significativa crescita dei volumi di negoziazione dei contratti futures perpetui legati ad asset del mondo reale dall'inizio dell'anno, pur non fornendo cifre specifiche sui volumi nell'annuncio.

L'espansione di questi prodotti potrebbe offrire alle istituzioni una maggiore flessibilità nella gestione dell'esposizione quando annunci economici, sviluppi geopolitici o altri eventi che muovono i mercati si verificano al di fuori dei normali orari di negoziazione. Gli swap perpetui comportano tuttavia rischi, tra cui perdite legate alla leva, vincoli di liquidità e differenze tra i prezzi dei contratti e i valori di mercato sottostanti.

Ripple amplia i propri servizi di trading istituzionale

Fondata nel 2012, Ripple offre servizi di pagamenti, custodia, prime brokerage e gestione di tesoreria. Il suo ecosistema di asset digitali comprende RLUSD e XRP, che svolgono funzioni diverse all'interno dell'attività più ampia della società. nella finanza tradizionale, il prime brokerage indica l'insieme integrato di servizi di finanziamento, esecuzione, compensazione e custodia su cui le istituzioni contano per negoziare su più piattaforme, un modello che Ripple Prime applica ai mercati degli asset digitali.

Attraverso la nuova offerta, Ripple Prime offre ai clienti istituzionali l'accesso a contratti che fanno riferimento a mercati quotati su una piattaforma decentralizzata, mantenendo al contempo Ripple Prime come controparte principale.

Il lancio rafforza la posizione di Ripple Prime all'intersezione tra finanza tradizionale e derivati basati su blockchain, sebbene un'adozione più ampia dipenderà dall'accesso regolamentare, dalla liquidità del mercato e dai requisiti di rischio istituzionali. La prevista espansione geografica potrebbe ampliare l'accesso al servizio, ferme restando le condizioni di licenza e regolamentazione applicabili. Il modo in cui i regolatori di altre giurisdizioni tratteranno l'offerta, e se altre società di trading istituzionale seguiranno Virtu nell'adottarla, sarà un indicatore di quanto il modello di derivati RWA 24/7 potrà estendersi oltre la sua attuale presenza.

Per le istituzioni in cerca di un accesso continuo ai mercati, il prodotto offre un'ulteriore via per negoziare esposizioni ad asset tradizionali attraverso l'infrastruttura finanziaria digitale.

Fonte: CoinTrust