Ripple Prime ha lanciato il suo business Delta One, spingendo ulteriormente la società nel comparto istituzionale dei derivati azionari. Il servizio è entrato in funzione il 27 agosto 2026, insieme all’annuncio, offrendo total return swap legati ad azioni quotate negli Stati Uniti, indici azionari e asset digitali. Hedge fund, asset manager e altre istituzioni possono accedere a queste esposizioni tramite un unico rapporto di intermediazione, combinando posizioni su mercati tradizionali e digitali e compensando le esposizioni idonee all’interno dello stesso accordo.

Ripple Prime supporta inoltre il cross-margining tra le classi di attività approvate, estendendo i propri servizi esistenti di foreign exchange, fixed income, derivatives e digital asset. Ripple ha dichiarato che la piattaforma opera 24 ore su 24 e che il lancio porta prodotti legati all’azionario all’interno del brokeraggio formato dopo l’acquisizione di Hidden Road nel 2025. Secondo la società, il business Delta One entra sul mercato con oltre 1 miliardo di dollari di regulatory net capital, insieme a nuovo finanziamento in debito raccolto nel 2026.

Ripple Prime aggiunge total return swap sui principali mercati

Delta One offre ai clienti istituzionali esposizione economica senza richiedere la proprietà diretta degli asset di riferimento. I total return swap in genere scambiano la performance di un asset contro pagamenti di finanziamento concordati, e tale struttura può includere variazioni di prezzo oltre ad altri rendimenti economici dello strumento sottostante. Il nome "Delta One" si riferisce a strumenti progettati per muoversi approssimativamente uno a uno con i loro asset sottostanti, una categoria offerta da tempo dai desk di prime brokerage delle principali banche d’investimento, e gli hedge fund utilizzano da decenni i total return swap azionari per ottenere esposizione sintetica alle azioni senza detenerle direttamente.

Ripple ha annunciato il lancio in un post su X il 27 agosto 2026:

Introducing Ripple Prime's Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements. Single counterparty. Cross-margined. Structurally…

— Ripple (@Ripple), August 27, 2026 (post on X)

Ripple Prime fungerà da controparte per i nuovi swap. I clienti possono combinare esposizioni supportate su azioni, indici e crypto all’interno del più ampio framework di prime brokerage, e la società ha affermato che le posizioni possono essere soggette a cross-margining tra le classi di attività idonee. Il cross-margining può ridurre il collaterale duplicato quando le istituzioni detengono posizioni correlate in mercati diversi e può anche semplificare la gestione del collaterale in un unico rapporto di intermediazione. Il brokeraggio copre già foreign exchange, fixed income, derivatives, swaps e digital assets.

L’attività utilizza inoltre quello che Ripple descrive come un modello di execution privo di conflitti. Ripple Prime ha affermato di concentrarsi sui flussi di clearing e financing piuttosto che sul proprietary trading, una struttura che separa la sua attività di brokeraggio dalle attività di market making che possono operare contro i flussi dei clienti.

Il presidente Noel Kimmel ha dichiarato che il lancio amplia la piattaforma in un altro segmento del mercato istituzionale e che i clienti possono ora accedere a più classi di attività tramite una sola controparte. La società ha inoltre affermato che il servizio può essere adattato a differenti orizzonti di investimento, esigenze di reporting e risk mandates.

Il lancio di Delta One segue altre integrazioni con il mercato istituzionale durante il 2026. Il brokeraggio ha aggiunto il supporto per Hyperliquid a febbraio, estendendo l’accesso alla liquidità dei derivati decentralizzati, e successivamente si è integrato con EDX Markets a maggio per la liquidità spot e dei perpetual futures.

La crescita del capitale sostiene la nuova spinta nel brokeraggio istituzionale

Ripple Prime ha dichiarato di entrare nel mercato dei derivati azionari con oltre 1 miliardo di dollari di regulatory net capital. La base di capitale sostiene direttamente le attività di clearing, financing e brokerage sulla sua piattaforma multi-asset.

La società ha inoltre raccolto ulteriore finanziamento durante il 2026. A maggio, Ripple Prime ha ottenuto una linea di debito da 200 milioni di dollari da fondi gestiti da Neuberger Specialty Finance. Ripple ha affermato che la linea avrebbe ampliato la capacità per i servizi istituzionali di prime brokerage e per il margin financing.

Il 18 agosto, il brokeraggio ha chiuso un collocamento privato da 275 milioni di dollari di senior unsecured notes. Ripple ha affermato che l’offerta è stata aumentata rispetto alla dimensione iniziale dopo la domanda istituzionale. Le note hanno ricevuto un rating BBB investment grade da KBRA.

Il brokeraggio è emerso dopo che Ripple ha completato l’acquisizione di Hidden Road per 1,25 miliardi di dollari nell’ottobre 2025. Hidden Road operava già sui mercati tradizionali e digitali prima dell’operazione. L’acquisizione ha collocato le sue attività di clearing, financing e prime brokerage sotto il marchio Ripple Prime.

Ripple afferma che la piattaforma processa oltre 3 trilioni di dollari all’anno sui mercati e serve più di 300 clienti istituzionali. Tali attività includono digital assets, foreign exchange, precious metals, exchange-traded derivatives, OTC swaps e fixed income repo markets.

Il nuovo business Delta One estende tale struttura agli swap legati direttamente ad azioni e indici quotati negli Stati Uniti. Gli asset digitali restano parte della stessa offerta. Le istituzioni possono quindi gestire le esposizioni supportate tramite una sola controparte, utilizzando il cross-margining tra le posizioni idonee.

Ripple Prime ha affermato che il business si concentrerà su execution, clearing e financing. Il servizio è già attivo per i clienti istituzionali che utilizzano total return swap sui mercati supportati di azioni statunitensi, indici e asset digitali.