Rio Tinto e Glencore hanno comunicato aggiornamenti finanziari quasi record, sostenuti da prezzi elevati delle materie prime, dal boom dell'intelligenza artificiale e dall'incertezza di mercato derivante dal conflitto in Medio Oriente.

Rio Tinto ha registrato un aumento del 43 per cento degli utili nei primi sei mesi dell'anno, citando i prezzi dei metalli persistentemente alti e l'ambizioso programma di efficienza lanciato dall'azienda nel 2025. L'amministratore delegato Simon Trott ha descritto i risultati come un «cambiamento di passo», evidenziando un incremento del 75 per cento dei flussi di cassa liberi come prova che l'iniziativa di produttività sta producendo risultati.

Glencore, il più grande minerale diversificato al mondo e un importante operatore nel trading di materie prime, ha comunicato che la propria divisione trading ha generato 2,9 miliardi di dollari (2,4 miliardi di sterline) tra gennaio e luglio. Ciò pone la divisione in condizione di superare il record annuale di 6,4 miliardi di dollari stabilito nel 2022. L'intero gruppo ha generato circa 3,5 miliardi di dollari, raggiungendo quasi la propria previsione per l'intero anno in soli sei mesi.

I due colossi minerari avevano in precedenza valutato una megafusione da 260 miliardi di dollari prima di abbandonare le trattative a febbraio. Un'entità combinata sarebbe risultata la più grande società mineraria al mondo per capitalizzazione di mercato, unendo il dominio di Rio Tinto nel minerale di ferro con il portafoglio di rame, cobalto e carbone di Glencore. Nonostante l'accordo saltato, entrambe le aziende sono state spinte da potenti venti favorevoli derivanti dal rollout globale dell'intelligenza artificiale e dalla spinta all'elettrificazione, che hanno determinato forti aumenti dei prezzi spot dei metalli base come il rame e dei metalli preziosi come l'argento.

I prezzi del rame hanno registrato un aumento di oltre il 66 per cento dal 2023, anche mentre i principali produttori corrono per espandere l'offerta. Il metallo è un input fondamentale per i data center per l'IA, i veicoli elettrici e le reti di energia rinnovabile, e le nuove miniere richiedono in genere oltre un decennio per passare dalla scoperta alla produzione, limitando la rapidità con cui l'offerta può rispondere alla crescita della domanda. Sia Glencore che Rio Tinto hanno riportato volumi di produzione più elevati. Glencore ha registrato un aumento del 15 per cento della produzione di rame e ha delineato piani per quasi raddoppiare la produzione annuale del metallo nel prossimo decennio. L'anglo-australiana Rio Tinto ha segnalato una crescita del tre per cento su base annua.

La volatilità legata alla guerra in Iran è stata un fattore chiave alle spalle del primo semestre quasi record di Glencore per la propria divisione marketing, specializzata nel trading di materie prime. I rapidi sviluppi in Medio Oriente hanno determinato maggiori volumi di negoziazione, offrendo un significativo vantaggio alla società con sede in Svizzera. Le azioni Glencore hanno guadagnato oltre il 4,4 per cento all'apertura del mercato a Londra.

L'amministratore delegato Gary Nagle ha attribuito la «solida performance produttiva» dell'azienda nei primi sei mesi ai maggiori volumi di produzione di zinco, nichel e oro.

Fonte: City AM