Rigetti Computing (RGTI) ha riportato ricavi per il secondo trimestre di 5,14 milioni di dollari, superando leggermente le stime degli analisti di 5,09 milioni di dollari e rappresentando un netto aumento rispetto agli 1,8 milioni di dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente. Nonostante il superamento delle stime ai vertici, le azioni RGTI sono scese del 4,4% nelle contrattazioni after-hours di giovedì.

Le azioni hanno perso circa il 24,2% dall'inizio dell'anno, sottoperformando l'S&P 500, che ha guadagnato il 12,8% nello stesso periodo.

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La Crescita dei Ricavi Guidata dalle Vendite di Sistemi Quantistici

Il superamento delle stime sui ricavi è stato in gran parte alimentato dall'accelerazione delle vendite di sistemi quantistici. I sistemi quantistici on-premise di Rigetti, che possono raggiungere prezzi nell'ordine di milioni di dollari ciascuno, sono diventati un motore chiave per i ricavi. L'hardware per il calcolo quantistico rimane un mercato commerciale nascente, in cui le singole implementazioni di sistemi presso istituti di ricerca e centri di supercalcolo sostenuti dal governo rappresentano contributi significativi ai ricavi piuttosto che cicli di prodotto ad alto volume.

L'azienda ha dichiarato di stare attualmente completando gli ordini per i sistemi alimentati dal suo processore Novera, incluso un ordine significativo per un centro di ricerca in India. Rigetti prevede inoltre di consegnare un computer quantistico al Pittsburgh Supercomputing Center con il sostegno di un finanziamento della National Science Foundation, rafforzando una partnership esistente con Hewlett Packard Enterprise.

Le Perdite Continuano ad Allargarsi

Nonostante la crescita dei ricavi, le perdite operative si sono approfondite. Rigetti ha riportato una perdita operativa nel secondo trimestre di 28,1 milioni di dollari, rispetto ai 20,4 milioni di dollari nel trimestre dell'anno precedente. L'allargamento delle perdite riflette l'elevata spesa in ricerca e sviluppo (R&D) e infrastrutture tipica degli sviluppatori di hardware quantistico, che stanno ancora lavorando per dimostrare un calcolo tollerante ai guasti su larga scala.

L'EPS corretto (Adjusted EPS) si è attestato a una perdita di 0,05 dollari, in linea con la cifra dell'anno precedente ma al di sotto della stima del consenso di Zacks, che prevedeva una perdita di 0,03 dollari, rappresentando una sorpresa sugli utili negativa del 66,67%.

Sul fronte positivo, Rigetti ha chiuso il trimestre senza debiti, detenendo 541,3 milioni di dollari in contanti, equivalenti di cassa e investimenti disponibili per la vendita al 30 giugno.

Per un contesto di settore, IonQ ha riportato ricavi per 80,1 milioni di dollari nel suo ultimo trimestre, circa 15 volte il totale del secondo trimestre di Rigetti, sottolineando il divario competitivo tra le società quantistiche quotate. Nelle contrattazioni after-hours, D-Wave Quantum è scivolata dello 0,1%, mentre IonQ ha perso lo 0,9%.

L'Accordo di Finanziamento Federale Ancora in Sospeso

Un notevole sviluppo in sospeso è una lettera di intenti con il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, annunciata a maggio. Secondo i termini proposti, Rigetti riceverebbe 100 milioni di dollari in finanziamenti federali in cambio di una partecipazione azionaria. L'azienda ha confermato giovedì che l'accordo non è stato ancora finalizzato. Il finanziamento contemplato è in linea con i più ampi sforzi del governo degli Stati Uniti, nell'ambito del National Quantum Initiative Act e dei programmi correlati, per rafforzare le capacità domestiche di hardware quantistico.

Rigetti utilizza un'architettura quantistica superconduttrice e sta perseguendo un approccio basato sui chiplet, che si aspetta faciliterà la costruzione di sistemi più grandi senza aumentare i tassi di errore. All'inizio di quest'anno, l'azienda ha ritardato il rilascio del suo sistema Cepheus-1-108Q mentre lavorava per raggiungere determinati traguardi tecnici.

Prospettive

Guardando avanti, l'attuale stima di consenso sull'EPS si attesta a una perdita di 0,05 dollari su 3,92 milioni di dollari di ricavi per il prossimo trimestre, un calo sequenziale rispetto ai 5,14 milioni di dollari del secondo trimestre, riflettendo la natura irregolare delle vendite di hardware quantistico. Per l'intero anno fiscale, gli analisti prevedono una perdita di 0,18 dollari su 25,33 milioni di dollari di ricavi.

Zacks attualmente valuta RGTI con un Hold (Rank 3), indicando aspettative che il titolo si comporti all'incirca in linea con il mercato più ampio nel breve termine.