Qualcomm ha riportato risultati del quarto trimestre fiscale che hanno superato le attese di Wall Street sia per l'utile per azione sia per i ricavi, nonostante le previsioni avessero già anticipato un forte calo su base annua.

In vista del rapporto, gli analisti prevedevano un EPS non-GAAP di circa 2,16 dollari, che avrebbe segnato un calo di circa il 28% rispetto ai 3,00 dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente. Le previsioni sui ricavi si attestavano vicino ai 10,15 miliardi di dollari, rispetto agli 11,27 miliardi del periodo corrispondente dell'anno precedente — una flessione di circa il 10%.

Il rapporto del quarto trimestre fiscale era stato programmato per il 4 novembre 2026, dopo la chiusura dei mercati.

L'attenzione sugli handset

Il segmento sottoposto al più attento esame è stato quello degli handset, l'attività che da sempre rappresenta il principale motore di utili di Qualcomm. I ricavi handset erano previsti a circa 5,2 miliardi di dollari per il trimestre — circa metà dei ~10,15 miliardi di dollari di ricavi totali previsti — e rappresenterebbero un significativo calo su base annua. Questo peso è il motivo per cui il business degli smartphone resta il dato da monitorare: il ritmo della sua contrazione, misurato rispetto alla crescita delle linee non-handset, è l'indicatore più chiaro di quanto sia progredito il tentativo di Qualcomm di andare oltre gli smartphone.

Diverse pressioni gravano sul business degli smartphone. Qualcomm sta perdendo ordini di modem da Apple, mentre il produttore di iPhone punta sui propri design di chip. Anche la domanda di dispositivi Android è rimasta debole. L'aumento dei costi della memoria ha compresso i produttori di telefoni e i componenti che acquistano, mentre i problemi nella catena di fornitura che interessano i mercati di smartphone e PC hanno aggiunto un ulteriore livello di attrito.

Il terzo trimestre fiscale ha fissato lo schema

Lo schema ricorda il trimestre precedente. Nel terzo trimestre fiscale 2026, Qualcomm ha riportato ricavi di 9,95 miliardi di dollari, ben al di sopra dei circa 9,67 miliardi previsti dagli analisti, anche se il dato rappresentava comunque un calo del 4% rispetto all'anno precedente. L'EPS non-GAAP si è attestato a 2,21 dollari, appena sotto la stima consenso di 2,23 dollari.

L'automotive è stato il punto di luce del terzo trimestre. Qualcomm ha registrato ricavi record dall'automotive pari a 1,59 miliardi di dollari, in crescita del 61% su base annua, e i suoi segmenti non-handset nel loro insieme sono cresciuti del 28% su base annua nel trimestre. Quei dati hanno fissato l'parametro per il rapporto del quarto trimestre fiscale: da un lato la contrazione degli handset, dall'altro la solidità della crescita non-handset.

La scommessa sulla diversificazione

La strategia di Qualcomm è ridurre la dipendenza dagli smartphone puntando su data center, automotive e Internet delle cose. La direzione prevede una crescita dei ricavi non-handset di oltre il 60% nel 2027 fiscale. In qualità di ultima lettura trimestrale del 2026 fiscale, il rapporto del quarto trimestre fornisce la base per quell'obiettivo, con le voci data center, automotive e IoT che mostrano quanta strada rimane da percorrere.

Nota: il rapporto originale è stato pubblicato da CryptoBriefing e curato da Vivian Nguyen.

Fonte: CryptoBriefing