I titoli delle società di apparecchiature elettriche, tra cui l'entità indiana quotata di GE Vernova, Hitachi Energy e CG Power, sono balzati oggi in borsa dopo che gli Stati Uniti hanno dichiarato lo stato di emergenza nazionale sulla sicurezza del proprio bulk-power system e si sono mossi per limitare l'acquisizione e l'importazione di determinate apparecchiature per la rete elettrica prodotte all'estero.

L'iniziativa statunitense prende di mira le apparecchiature utilizzate nel bulk-power system del Paese, ovvero la rete di generatori, linee di trasmissione e infrastrutture connesse che distribuiscono l'energia elettrica in tutta la nazione. Invocando lo stato di emergenza nazionale, il governo statunitense ottiene l'autorità di limitare gli acquisti e le importazioni di apparecchiature per la rete elettrica considerate un potenziale rischio per la sicurezza.

La mossa è ampiamente vista come rilevante per i principali produttori di apparecchiature elettriche, poiché le restrizioni sulle apparecchiature di rete prodotte all'estero potrebbero spostare la domanda verso fornitori nazionali e dei paesi alleati. L'India è designata Major Defense Partner degli Stati Uniti e vanta legami commerciali energetici in rafforzamento, motivo per cui i titoli indiani del settore sono sensibili ai cambiamenti nella politica di approvvigionamento statunitense. Le società del settore — come GE Vernova T&D India, Hitachi Energy India, CG Power and Industrial Solutions e TD Power Systems — hanno guadagnato terreno nelle contrattazioni indiane in seguito all'annuncio.

Il bulk-power system è da tempo considerato infrastruttura critica negli Stati Uniti, e le catene di fornitura delle apparecchiature di rete sono state sottoposte a maggiore scrutinio negli ultimi anni a seguito di preoccupazioni riguardanti interferenze straniere e affidabilità. Una dichiarazione di emergenza simile a maggio 2020 aveva vietato l'acquisizione di determinate apparecchiature per il bulk-power system di provenienza estera, segnalando che le restrizioni sulla catena di fornitura dell'hardware di rete hanno precedenti nella politica statunitense. Dichiarazioni di emergenza di questo tipo consentono alle autorità federali di esaminare e bloccare transazioni riguardanti apparecchiature che potrebbero compromettere la sicurezza della rete.

Anche il contesto è rilevante: la domanda di elettricità negli Stati Uniti è in crescita grazie allo sviluppo dei data center e all'elettrificazione, alimentando forti investimenti nell'espansione e nell'ammodernamento della rete. Trasformatori, apparati di interruzione e hardware per la trasmissione sono in forte carenza di offerta a livello globale, e qualsiasi limitazione delle apparecchiature di provenienza estera tende ad accrescere l'attenzione su quali produttori possano servire il mercato statunitense. Il rialzo dei titoli del settore è arrivato mentre gli investitori valutavano le potenziali implicazioni della decisione statunitense per i produttori globali di trasformatori, apparati di interruzione, hardware di trasmissione e tecnologie di rete correlate.

Fonte: CNCTV18