PNB Holdings Corp. (PHC), la divisione immobiliare di Philippine National Bank (PNB), ha fissato a P1,20 per azione il prezzo iniziale di riferimento per la prevista quotazione del 25 settembre mediante introduzione. Il prezzo di riferimento attribuisce alla società una capitalizzazione di mercato indicativa di circa P56,3 miliardi.

In una dichiarazione rilasciata giovedì, PHC ha affermato che il prezzo di riferimento è vicino al limite inferiore dell’intervallo di valutazione compreso tra P1,18 e P1,89 per azione, indicato in un parere indipendente di congruità. Al momento della quotazione, la società dovrebbe avere circa 46,93 miliardi di azioni in circolazione.

Il direttore finanziario di PHC, Ponciano S. Carreon, Jr., ha dichiarato che la quotazione mira a fornire liquidità e a favorire la formazione dei prezzi per gli azionisti che hanno ricevuto un dividendo immobiliare nel 2021.

«Questa operazione offre agli investitori l’opportunità di partecipare a una società sostenuta da asset immobiliari strategicamente situati e insostituibili, con un significativo potenziale di sviluppo a lungo termine», ha affermato.

La quotazione segue l’approvazione, nel maggio 2023, da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) della riduzione del valore nominale di PHC a P1 per azione, da P100. La modifica ha convertito le 239,35 milioni di azioni distribuite come dividendo immobiliare e dichiarate nel maggio 2021 in circa 23,94 miliardi di azioni.

Il portafoglio di PHC comprende tre proprietà nella Metro Manila: il PNB Financial Center a Pasay City, il PNB Makati Center lungo Ayala Avenue e la proprietà Buendia-Paseo a Makati City.

Il PNB Financial Center occupa circa 10 ettari (ha) e contribuisce ai ricavi ricorrenti da locazione della società. Il PNB Makati Center è sottoposto a interventi di miglioramento, mentre la proprietà Buendia-Paseo, di circa 8.000 metri quadrati (sq.m.), è stata individuata per una possibile riqualificazione.

Complessivamente, le proprietà dispongono di oltre 137.000 sq.m. di superficie lorda esistente affittabile (GLA) e coprono oltre 11 ha di terreno. PHC ha dichiarato che i siti potrebbero accogliere ulteriore GLA attraverso interventi di riqualificazione, subordinatamente alla pianificazione, alle autorizzazioni normative e alle condizioni di mercato.

«Questa combinazione di generazione di flussi di cassa correnti e potenziale di rialzo derivante dalla riqualificazione a lungo termine costituisce il fulcro della strategia di PHC per l’incremento del valore nel lungo periodo», ha affermato la società.

PHC ha individuato potenziali opportunità di riqualificazione nei comparti commerciale, degli uffici, della vendita al dettaglio, dell’ospitalità e degli immobili di lusso. Secondo la società, i progetti verrebbero realizzati per fasi, in funzione della domanda di mercato, del livello di preparazione dei progetti, dei requisiti normativi, della sostenibilità finanziaria e delle approvazioni societarie.

«Parallelamente, PHC continua a ottimizzare le proprie attività di locazione esistenti e la base di reddito ricorrente, assicurando che i flussi di cassa attuali sostengano le future ambizioni di crescita», ha aggiunto.

Le azioni PNB sono salite dell’1,76% a P78 ciascuna giovedì.

— Alexandria Grace C. Magno