Le Filippine potrebbero sospendere per 12 mesi le nuove registrazioni di operatori di pagamento crypto, mentre i regolatori preparano controlli più severi sui servizi di pagamento legati alle criptovalute.

La Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), la banca centrale del paese e principale regolatore dei sistemi di pagamento, ha proposto una sospensione di 12 mesi sulle nuove registrazioni di Operator of Payment System (OPS). Durante il congelamento, la banca centrale revisionerebbe e potenzialmente modificherebbe anche il proprio regime di licenze e il sistema di classificazione.

La mossa arriva mentre le Filippine figurano tra i mercati leader al mondo per l'adozione di attività digitali, e segue il precedente irrigidimento normativo della BSP nel settore, tra cui la decisione del 2021 di limitare il numero di licenze VASP rilasciate. La nuova proposta estende tale scrutinio dagli stessi exchange crypto alle infrastrutture di pagamento che li servono.

Controlli più severi sui servizi di pagamento crypto

Secondo le norme in bozza, le istituzioni regolamentate che servono imprese di attività virtuali tramite servizi di acquisizione merchant affronterebbero nuovi requisiti. Le istituzioni interessate sarebbero tenute a firmare accordi diretti con i virtual asset service provider e a rafforzare i propri sistemi di verifica dei clienti prima di offrire servizi di pagamento.

Le istituzioni dovrebbero inoltre svolgere una due diligence potenziata e monitorare regolarmente le transazioni con queste imprese. Inoltre, la bozza propone limiti appropriati su transazioni e regolamenti, offrendo alle istituzioni strumenti migliori per gestire i rischi associati alle attività di pagamento che coinvolgono cripto-attività.

Il congelamento proposto di 12 mesi inciderebbe sulle nuove domande OPS mentre la BSP conduce una revisione completa del proprio regime di licenze. Le domande presentate prima dell'entrata in vigore della sospensione sarebbero comunque prese in esame, anche se la bozza stabilisce che le decisioni finali verrebbero adottate solo al termine del periodo di sospensione, il che significa che i richiedenti potrebbero attendere più a lungo l'approvazione. La pausa darebbe inoltre alla BSP il tempo di riconsiderare i criteri applicati agli operatori di pagamento.

La BSP ha invitato a presentare commenti pubblici sulle modifiche proposte. Se adottate, le norme entrerebbero in vigore 15 giorni dopo la pubblicazione ufficiale nella gazzetta del governo.

Vigilanza ampliata sui virtual asset service provider

I controlli proposti si applicano ai virtual asset service provider (VASP) regolamentati da un'autorità — sia essa la BSP, la Philippine Securities and Exchange Commission (SEC) o un altro regolatore. La bostra colloca i VASP in una delle categorie di attività a rischio più elevato, insieme a gioco d'azzardo, gaming, attività per adulti e imprese di servizi monetari.

L'approccio riflette l'attenzione crescente dei regolatori verso i rischi di pagamento legati alle attività digitali, con un monitoraggio più forte che dovrebbe contribuire a identificare più rapidamente le transazioni insolite. È inoltre in linea con gli standard internazionali del Financial Action Task Force (FATF), che considera le attività virtuali un'area a rischio più elevato che richiede due diligence potenziata secondo le sue raccomandazioni globali antiriciclaggio.

Le Filippine hanno già agito contro diverse piattaforme crypto non registrate. Nell'aprile 2026 la SEC filippina ha emesso un avviso agli investitori citando dYdX, Pacifica, Aevo, Ostium, Orderly, Deriv e gTrade, affermando che queste piattaforme non erano registrate né autorizzate, e mettendo in guardia gli investitori filippini dall'utilizzarle. Tale azione ha sottolineato la svolta del regolatore verso i servizi crypto privi di licenza.

L'attuale proposta della BSP assume una prospettiva diversa, prendendo di mira i canali di pagamento anziché i soli exchange. Riguarda le istituzioni che forniscono servizi a supporto delle imprese di attività virtuali. I limiti sulle transazioni potrebbero contenere i rischi derivanti da flussi transazionali elevati o insoliti, mentre un monitoraggio migliorato potrebbe rafforzare la compliance nei servizi finanziari interconnessi.

La proposta resta sottoposta al processo di feedback pubblico e alcuni requisiti potrebbero essere modificati prima della pubblicazione delle norme definitive. Se approvata, il quadro potrebbe cambiare significativamente il modo in cui le imprese crypto ottengono servizi di pagamento e imporre ulteriori obblighi di conformità alle istituzioni finanziarie regolamentate. Gli stakeholder e gli operatori del settore osserveranno se le norme finali attenueranno i limiti sulle transazioni o chiariranno il trattamento delle licenze OPS esistenti durante il periodo di revisione.

La bozza di circolare, Bozza di circolare sulle norme per rafforzare i controlli di integrità nelle transazioni di pagamento, è disponibile sul sito web della BSP.