Le risorse del sistema finanziario filippino sono salite di quasi il 10% su base annua a fine luglio, sostenute da una crescita costante delle attività, pur scendendo dal livello record registrato il mese precedente, secondo i dati preliminari della Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Le risorse complessive delle banche e delle istituzioni finanziarie non bancarie (NBFI) si sono attestate a 38.094 bilioni di pesos a luglio, in aumento del 9,76% rispetto ai 34.708 bilioni di pesos dell'anno precedente. Il totale è tuttavia sceso dello 0,56% rispetto al massimo storico di 38.309 bilioni di pesos detenuti dal settore a giugno.

L'economista capo di Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, ha affermato che la costante espansione annua si è verificata mentre una solida attività di credito continuava a sostenere la crescita degli attivi del settore.

"La crescita su base annua di quasi il 10% a luglio 2026 è decisamente molto superiore alla crescita del PIL (prodotto interno lordo), spiegata in larga parte dalla crescita degli attivi totali o delle risorse delle banche, con una crescita dei prestiti bancari costantemente intorno al 10%", ha dichiarato in un messaggio via Viber.

L'industria bancaria filippina ha registrato 30.716 bilioni di pesos di attivi totali a luglio, con un aumento del 10,72% rispetto ai 27.742 bilioni di pesos dell'anno precedente. Anche i prestiti bancari sono saliti a un massimo di due mesi nello stesso periodo, con i prestiti in essere totali delle banche universali e commerciali, al netto degli accordi di pronti contro termine, in aumento del 10,4% su base annua a 14,98 bilioni di pesos a fine luglio dai 13,574 bilioni di pesos.

Ricafort ha detto che i depositi hanno anch'essi sostenuto le risorse del sistema finanziario.

"Ciò è attribuibile anche in parte ai depositi bancari a livelli nell'alto intervallo delle unità percentuali, in seguito al raddoppio della copertura assicurativa della PDIC (Philippine Deposit Insurance Corp.) a 1 milione di pesos per depositante per banca, che ha migliorato la fiducia del pubblico dei depositanti, sostenendo così anche maggiori fondi disponibili per i prestiti bancari", ha dichiarato.

I piùi dati della BSP hanno mostrato che i depositi nelle banche domestiche hanno raggiunto un valore complessivo di 22.395 bilioni di pesos a fine giugno, in aumento dell'8,34% rispetto ai 20.671 bilioni di pesos dello stesso periodo dell'anno scorso.

Nel frattempo, Jonathan L. Ravelas, senior adviser di Reyes Tacandong & Co., ha affermato che il calo mensile non riflette un indebolimento del sistema finanziario ed è stato probabilmente solo un episodio passeggero.

"Il lieve calo delle risorse totali del sistema finanziario a luglio è stato probabilmente determinato da normali aggiustamenti di bilancio tra le grandi banche, tra cui una crescita più lenta dei depositi (poiché le persone utilizzano i propri saldi per sostenere le proprie attività invece di indebitarsi), i rimborsi di prestiti e le variazioni delle partecipazioni investment", ha dichiarato in un messaggio via Viber. "Sembra più una correzione temporanea che un segnale di debolezza."

Le risorse del sistema finanziario comprendono i fondi e le attività di banche e NBFI — come depositi, capitale e obbligazioni o titoli di debito — ma escludono quelli della banca centrale. Tale mix di depositi, capitale e titoli di debito costituisce il pool da cui banche e altri istituti di credito finanziano prestiti e investimenti, rendendo questo indicatore una lettura ampia della capacità di finanziamento alla base dell'attività economica.

I dati preliminari della BSP hanno mostrato che le risorse del settore bancario sono aumentate del 10,84% a 31.702 bilioni di pesos a fine luglio dai 28.601 bilioni di pesos dell'anno precedente. Su base mensile, tuttavia, le risorse detenute dalle banche sono scese dello 0,93% dai 31.999 bilioni di pesos.

Le banche universali e commerciali hanno detenuto la maggior parte di questo totale, con 29.349 bilioni di pesos a fine luglio, in aumento del 10,07% su base annua dai 26.664 bilioni di pesos. Le risorse delle banche di risparmio sono anch'esse salite del 10,56% a 1.516 bilioni di pesos dai 1.371 bilioni di pesos dell'anno prima. Le banche rurali e cooperatives hanno detenuto 623,9 miliardi di pesos, con un incremento del 46,3% rispetto ai 424,9 miliardi di pesos dello stesso periodo del 2025 — la seconda espansione più rapida tra le categorie bancarie. Le banche digitali, il segmento bancario più piccolo per risorse, hanno registrato la crescita più rapida, con risorse in aumento del 50,74% a 213,6 miliardi di pesos dai 141,7 miliardi di pesos dell'anno precedente.

Sul fronte non bancario, gli ultimi dati disponibili della banca centrale hanno mostrato che le NBFI detenevano risorse per 6.392 bilioni di pesos a fine marzo, in aumento del 4,66% rispetto ai 6.107 bilioni di pesos dell'anno precedente. Il dato è risultato inoltre superiore dello 0,86% rispetto ai 6.337 bilioni di pesos registrati a fine dicembre 2025.

Le NBFI comprendono società di investimento, società finanziarie, dealer di titoli, casse di pegno e società di credito, associazioni di risparmio e prestito senza scopo di lucro, società di carte di credito, compagnie assicurative private e banche agenti autorizzate di società di cambio. Anche istituzioni statali come Philippine Guarantee Corp., Small Business Corp., Social Security System e Government Service Insurance System sono considerate società finanziarie non bancarie.

Per Ravelas il fatto che le risorse totali del sistema finanziario restino sopra i 38.000 bilioni di pesos indica che il settore bancario rimane "fondamentalmente solido e ben sostenuto da una continua attività economica".

Ricafort ha tuttavia affermato che la crescita delle risorse potrebbe attenuarsi nei prossimi mesi, poiché l'aumento dei costi di finanziamento pesa sui bilanci delle banche.

"Per i prossimi mesi, tassi di interesse più elevati negli Stati Uniti, a livello globale e locale, in un contesto di inflazione più alta dovuta ai salari in crescita e al rischio di una siccità da Super El Niño fino all'inizio del 2027 potrebbero rallentare la crescita delle risorse totali del sistema finanziario", ha dichiarato.

La BSP è in un ciclo di inasprimento da aprile, avendo aumentato il tasso di politica chiave di complessivi 75 punti base fino al 5%. Il mercato si attende ulteriori aumenti, con sole due riunioni del Monetary Board rimaste quest'anno, programmate per il 22 ottobre e il 17 dicembre — le decisioni che determineranno i costi di finanziamento che Ricafort si attende pesino sui bilanci delle banche nei mesi a venire. Il governatore della BSP, Eli M. Remolona, Jr., è rimasto favorevole a misure restrittive, affermando che la banca centrale è pronta ad agire secondo necessità per riportare l'inflazione più vicino all'obiettivo del 3%.

A agosto l'inflazione si è attestata in media al 5,2%. La banca centrale prevede un'inflazione media del 6,1% per quest'anno, con il dato headline destinato probabilmente a raggiungere il picco nel prossimo trimestre a causa di potenziali pressioni sui prezzi derivanti da un forte evento El Niño, dagli aumenti salariali e dai prezzi elevati del petrolio a livello globale nel contesto di una prolungata guerra in Medio Oriente.

Servizio originale di Katherine K. Chan per Bworldonline.